كانت فترة نهاية العام هادئة بشكل عام، حيث لم تصدر أي بيانات اقتصادية هامة، كما ساهمت عطلات رأس السنة الجديدة في تباطؤ النشاط التجاري. وقد حدّ انخفاض السيولة من تحركات الأسعار، وعكست معظم تحركات السوق تعديلات المراكز بدلاً من رؤى اتجاهية قوية.

كان الذهب الأكثر تأثراً، إذ انخفض في بداية الأسبوع متراجعاً جزءاً من مكاسبه الأخيرة بعد ارتفاع قوي. واستمر الين الياباني في التراجع، دون وجود مؤشرات واضحة على تدخل السلطات اليابانية لكبح هذا التراجع.

أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه الخاص بالسياسة النقدية لشهر ديسمبر، والذي لم يتضمن مفاجآت تُذكر. وأكد المسؤولون مجدداً أن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية ستعتمد على بيانات التضخم والبيانات الاقتصادية الواردة، حيث تتوقع الأسواق حالياً احتمالاً بنسبة 15% تقريباً لخفض سعر الفائدة الأمريكي في اجتماع يناير.

الأسهم الأمريكية

أدى جني الأرباح في نهاية العام إلى انخفاض طفيف في مؤشر داو جونز، لكن تحركات الأسعار ظلت ضمن نطاق محدود مع تقلبات طفيفة. من المرجح أن تستمر ظروف التداول ضمن هذا النطاق خلال معظم أيام الأسبوع، حيث تتطلع الأسواق إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة الأمريكية باعتباره المحرك التالي للمكاسب. قد تكون بيانات التوظيف الأمريكية حاسمة في تحديد بداية الاتجاه الهام التالي. تقع مستويات المقاومة عند 49000 و50000، بينما تقع مستويات الدعم عند 48000 و47500 و47000 و46500 و46000.

الأسهم اليابانية

تراجعت الأسهم اليابانية بشكل طفيف في الأسبوع الأخير من العام، لكنها مع ذلك أنهت عام 2025 بمكاسب قوية بلغت 28%، مسجلةً بذلك العام الثالث على التوالي من المكاسب. ومع ترجيح استمرار ضعف الين، تبقى توقعات مؤشر نيكاي إيجابية طالما بقيت الأسعار فوق مستوى 50,000 نقطة. وتُعتبر مستويات المقاومة عند 51,000 و51,500 و52,000 نقطة، بينما تقع مستويات الدعم عند 49,000 و48,000 و47,000 نقطة.

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

استأنف زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اتجاهه الصعودي الأسبوع الماضي مع ارتفاع عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات فوق 2%، مما أبقى المخاوف بشأن المالية العامة اليابانية في دائرة الضوء. ولا تزال الأسواق متشككة في قدرة الحكومة اليابانية على كبح ضعف الين من خلال التدخل، مما يدعم استمرار الضغط الصعودي. ومع ترجيح بقاء حركة السعر ضمن نطاق محدد قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية يوم الجمعة، قد تظهر فرص شراء ضمن هذا النطاق. وتُعتبر مستويات المقاومة عند 158 و159 و160، بينما تقع مستويات الدعم عند 156 و155 و154.5.

ذهب

انخفض سعر الذهب بشكل حاد في بداية الأسبوع الماضي نتيجة عمليات جني الأرباح التي أعقبت الارتفاع القوي الأخير، وقد تفاقم هذا الانخفاض بسبب ضعف التداول خلال موسم الأعياد. ورغم حجم التراجع، إلا أنه يبقى طفيفاً مقارنةً بمكاسب الذهب الأخيرة، ولا يُغير من النظرة الصعودية العامة. من المتوقع أن تستمر المخاطر الجيوسياسية وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية خلال العام المقبل في دعم الطلب، مع احتمال عودة المشترين عند انخفاض الأسعار. وتُعتبر مستويات المقاومة عند 4400 دولار، و4500 دولار، و4600 دولار، بينما تقع مستويات الدعم عند 4300 دولار، و4275 دولار، و4200 دولار، و4175 دولار.

النفط الخام

أنهى خام غرب تكساس الوسيط العام بهدوء، مع استمرار ضغوط البيع نتيجةً لقلق الأسواق بشأن فائض المعروض وتباطؤ الاقتصاد الأمريكي. وبينما تشير المؤشرات الفنية إلى مزيد من التذبذب الجانبي على المدى القصير، يبقى الاتجاه العام هبوطيًا طالما بقيت الأسعار دون 60 دولارًا. وتُلاحظ مستويات مقاومة عند 60 و65 و66.50 و70 و75 دولارًا، بينما يبقى مستوى الدعم عند 55 و50 دولارًا.

بيتكوين

أنهى البيتكوين عام 2025 بخسارة 7%، حيث أدت الانخفاضات الأخيرة إلى تباطؤ النشاط وتذبذب الأسعار ضمن نطاق محدد. شهدت الأسعار انتعاشًا طفيفًا الأسبوع الماضي مع اختبار السوق لمستوى 90,000 دولار، لكن الزخم لا يزال محدودًا. وبينما لا يزال العديد من المتداولين متفائلين بشأن البيتكوين في عام 2026، فمن غير المرجح حدوث تحرك مستدام حتى يتجاوز السعر نطاق 85,000 إلى 95,000 دولار. وحتى ذلك الحين، يبقى التداول ضمن النطاق هو النهج المفضل. تقع مستويات المقاومة عند 95,000 دولار و100,000 دولار، بينما تقع مستويات الدعم عند 85,000 دولار و80,000 دولار و75,000 دولار.

موضوع هذا الأسبوع

تعود الأسواق تدريجياً من عطلة الأعياد، لكن من المتوقع أن يبدأ الأسبوع ببطء مع إعادة تقييم المتداولين للأوضاع وتجهيز أنفسهم لعام 2026. ومن المرجح أن تبقى السيولة منخفضة في البداية، مما سيُبقي حركة الأسعار هادئة. وسينصبّ التركيز الرئيسي على بيانات التوظيف الأمريكية الصادرة يوم الجمعة، والتي قد تُؤدي إلى تقلبات في السوق. ومن المتوقع أن تكون أسواق الذهب والأسهم وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من أهم الأسواق التي يجب مراقبتها.

المصدر: أكشن فوركس