المصدر: بلومبيرغ أوروبا

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[موضوع اليوم]

ستؤجل شركة نايارا إنرجي المحدودة الهندية أعمال الصيانة في مصفاة فادينار النفطية المقرر إجراؤها في أوائل العام المقبل، حيث يسعى المقاولون إلى تجنب التعامل مع شركة مدعومة من شركة روسنفت الروسية ومعاقبة من قبل أوروبا.

أفادت مصادر مطلعة بأن شركة التكرير الخاصة ستؤجل أعمال التكرير المخطط لها وإغلاق مجمعها الذي تبلغ طاقته الإنتاجية 400 ألف برميل يومياً من فبراير/شباط إلى أبريل/نيسان 2026. وطلبت المصادر عدم الكشف عن هويتها لأن النقاش غير معلن.

وقالوا إن القرار اتُخذ بسبب عدم وجود مقاولين أوروبيين مستعدين للعمل مع الشركة، مضيفين أن شركة التكرير التي تتخذ من مومباي مقراً لها لم تؤمّن بعد موردين بديلين.

لم يرد متحدث باسم شركة نايارا على الفور على استفسارات بلومبيرغ بشأن الإغلاق.

أجرت الشركة آخر صيانة شاملة في مصفاة فادينار في نوفمبر 2022. عادةً ما تُجري مصافي التكرير الهندية عمليات صيانة رئيسية كل أربع سنوات، مع تنسيق الجداول الزمنية لتجنب نقص الوقود. ورغم قدرة المصافي على التعامل مع تأجيلات طفيفة في مثل هذه الأعمال، إلا أن فترات طويلة دون صيانة وإصلاحات قد تزيد من مخاطر السلامة والتشغيل.

قبل فرض العقوبات، اعتمدت مصفاة فادينار التابعة لشركة نايارا على معدات وتقنيات ومحفزات من موردين أوروبيين، من بينهم شركة سيمنز الألمانية وشركة توبسو الدنماركية، وفقًا لمصادر مطلعة. كما أدى إدراج نايارا على القائمة السوداء الأوروبية إلى توقف مشروعها البتروكيماوي المخطط له في الموقع نفسه، وذلك بعد انسحاب موردين مثل شركة تكنب إنيرجيز الفرنسية وشركة تويو إنجينيرينغ اليابانية من المشروع.

في يوليو/تموز، فرض الاتحاد الأوروبي عقوبات على شركة نايارا بتهمة تمويل الحرب الروسية في أوكرانيا. وقد وصفت شركة روسنفت، التي تمتلك ما يقرب من نصف الشركة، هذه العقوبات بأنها "غير مبررة وغير قانونية".

تقوم المصفاة حاليًا بمعالجة خام الأورال الروسي الرئيسي بعد أن أوقف الموردون العالميون للنفط من السعودية والعراق الشحنات وأوقفت البنوك تمويل المدفوعات الخارجية للبائعين.

المصدر: بلومبيرغ أوروبا

24 ديسمبر (رويترز) - قالت السلطات الإقليمية يوم الأربعاء إن هجمات الطائرات المسيرة الأوكرانية التي شنتها ليلاً استهدفت موسكو وأدت إلى اندلاع حريق صناعي في منطقة تولا، التي تقع جنوب العاصمة الروسية مباشرة.

قال عمدة موسكو سيرغي سوبيانين عبر تطبيق المراسلة تيليجرام إنه تم إسقاط ثلاث طائرات مسيرة على الأقل كانت تستهدف موسكو.

وقال إنه تم إرسال فرق الطوارئ إلى المواقع التي سقطت فيها حطام الطائرة المسيرة، لكنه لم يبلغ على الفور عن أي أضرار.

أعلنت هيئة الطيران المدني الروسية عبر تطبيق تيليجرام أن اثنين من المطارات الرئيسية الأربعة التي تخدم العاصمة قلصا عملياتهما.

أعلنت وزارة الدفاع الروسية أن وحدات الدفاع الجوي التابعة لها دمرت 172 طائرة مسيرة أوكرانية خلال الليل، ونحو نصفها فوق المناطق الحدودية مع أوكرانيا.

قال حاكم مدينة تولا، ديمتري ميليايف، على تطبيق تيليجرام، إن حطام طائرة مسيرة أوكرانية سقطت تسبب في اندلاع حريق في موقع صناعي بمنطقة تولا الروسية.

لم يقدم ميليايف تفاصيل حول المنشأة الصناعية.

وقال إن وحدات الدفاع الجوي الروسية دمرت 12 طائرة مسيرة أوكرانية فوق المنطقة.

كثفت أوكرانيا غاراتها بطائرات بدون طيار في عمق الأراضي الروسية، قائلة إنها تستهدف المواقع العسكرية والطاقة واللوجستية لعرقلة المجهود الحربي لموسكو ، وذلك رداً على استمرار روسيا في شن ضرباتها على أوكرانيا.

المصدر: رويترز

النقاط الرئيسية:

كشفت محاضر اجتماع بنك اليابان لشهر أكتوبر عن مناقشات حول رفع أسعار الفائدة إلى المستوى المحايد، الذي يتراوح حاليًا بين 1% و2.5%. وانخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنسبة 0.38% إلى 155.783 في بداية تداولات يوم الأربعاء 24 ديسمبر، بينما ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.034%.

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني - الرسم البياني اليومي - 241225

أثر عدم اليقين بشأن سعر الفائدة المحايد لبنك اليابان، الذي لا يتبنى سياسة نقدية توسعية ولا تقييدية، والحديث عن التوجه نحو تطبيع السياسة النقدية، سلبًا على العقود الآجلة للأسهم الأمريكية. مع ذلك، كانت الخسائر طفيفة، نظرًا لأن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ظل فوق مستوى 155، مما خفف المخاوف من تراجع عمليات المضاربة على الين.

على الرغم من التراجع الصباحي، لا تزال التوقعات إيجابية بالنسبة للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث أن الزخم الاقتصادي القوي في الربع الثالث يعوض المخاوف بشأن التضخم الجامد.

فيما يلي، سأوضح المحركات الرئيسية للسوق، والتوقعات متوسطة المدى، والمستويات الفنية الرئيسية التي يجب على المتداولين مراقبتها.

محضر اجتماع بنك اليابان يكشف عن توجه متشدد

حظيت محاضر اجتماع بنك اليابان لشهر أكتوبر باهتمام أكبر من المعتاد يوم الأربعاء، نظراً لرفع سعر الفائدة في الأسبوع الماضي.

أبرزت المناقشات حول استقرار الأسعار ونمو الأجور وتخفيف المخاطر المتعلقة بالتعريفات الأمريكية على الاقتصاد الياباني اعتبارات رئيسية لصناع السياسات مع دخول عام 2026. ومن المرجح أن يدعم تحسن الوضع الاقتصادي الكلي وارتفاع الأسعار المزيد من رفع أسعار الفائدة.

وذكرت محاضر الاجتماع أن البنك سيواصل رفع أسعار الفائدة، نظراً لأن أسعار الفائدة الحقيقية كانت عند مستويات منخفضة بشكل ملحوظ، وذلك رهناً بتوافق النشاط الاقتصادي والأسعار مع توقعات البنك.

من شأن اتباع بنك اليابان لسياسة نقدية أكثر تشدداً أن يقلل من فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان لصالح الين، مما يقلل من ربحية عمليات المضاربة على الين. مع ذلك، خففت بيانات الناتج المحلي الإجمالي ومعامل انكماش الأسعار في الولايات المتحدة خلال الربع الثالث من التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، مما قلل من مخاطر تراجع المضاربة على الين. والجدير بالذكر أن مؤشر نيكاي 225، الذي يقيس معنويات السوق الآسيوية، ارتفع بنسبة 0.22% في تداولات الصباح.

بالنظر إلى ديناميكيات السوق هذه والمشاعر تجاه الاحتياطي الفيدرالي ومسارات أسعار الفائدة لبنك اليابان، فإن التوقعات بالنسبة للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية لا تزال إيجابية.

سوق العمل الأمريكي تحت المجهر

شهدت العقود الآجلة الأمريكية خسائر طفيفة خلال جلسة التداول الآسيوية الصباحية يوم الأربعاء 24 ديسمبر. وانخفض مؤشر ناسداك 100 المصغر ومؤشر إس بي 500 المصغر بمقدار 5 نقاط و5 نقاط على التوالي، بينما انخفض مؤشر داو جونز المصغر بمقدار 34 نقطة.

في وقت لاحق من يوم الأربعاء، ستؤثر بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية على توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس/آذار، وعلى معنويات المستثمرين. ويتوقع الاقتصاديون انخفاض طلبات إعانة البطالة الأولية من 224 ألف طلب (الأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر/كانون الأول) إلى 223 ألف طلب (الأسبوع المنتهي في 20 ديسمبر/كانون الأول).

سيؤدي انخفاض حاد في طلبات إعانة البطالة إلى تقليل التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، مما سيؤثر سلبًا على العقود الآجلة للأسهم الأمريكية. ومع ذلك، سيكون أي تراجع طفيفًا، نظرًا لتوقعات تفضيل خليفة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة وقوة الاقتصاد الأمريكي.

المستويات الفنية الرئيسية لمؤشرات داو جونز، وناسداك 100، وS&P 500

على الرغم من التراجع الذي شهدته الأسواق صباح الأربعاء، حافظت مؤشرات داو جونز المصغرة، وناسداك 100 المصغرة، وS&P 500 المصغرة على مستوياتها فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و200 يوم. وتشير هذه المتوسطات إلى اتجاه إيجابي على المدى المتوسط، بما يتماشى مع التوقعات البناءة على المدى القصير إلى المتوسط.

ستعتمد الاتجاهات قصيرة المدى على البيانات الأمريكية، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، وخطاب بنك اليابان. تشمل المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها ما يلي:

داو جونز

داو جونز – الرسم البياني اليومي – 241225

مؤشر ناسداك 100

مؤشر ناسداك 100 - الرسم البياني اليومي - 241225

إس بي 500

مؤشر ستاندرد آند بورز 500 - الرسم البياني اليومي - 241225

تعتمد التوقعات الإيجابية متوسطة الأجل على إشارات السياسة النقدية للبنك المركزي

في رأيي، لا تزال التوقعات قصيرة الأجل إيجابية نظراً لتوافق المؤشرات الفنية مع العوامل الأساسية. وفي الوقت نفسه، تعزز التوقعات بأن يدعم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد سياسة نقدية توسعية، التوقعات الإيجابية متوسطة الأجل.

ومع ذلك، من المرجح أن تؤدي عدة أحداث إلى عرقلة التوقعات الإيجابية على المدى المتوسط، بما في ذلك:

الخلاصة: التوقعات إيجابية

باختصار، تدعم بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي القوية وسياسة بنك اليابان الحذرة توقعات إيجابية قصيرة إلى متوسطة المدى لعقود الأسهم الأمريكية الآجلة.

مع ذلك، ينبغي على المتداولين خلال الـ 72 ساعة القادمة مراقبة اتجاهات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، وتهديدات التدخل، ومؤشر نيكاي 225. فقد تؤدي تهديدات التدخل والتصريحات المتشددة من بنك اليابان إلى ارتفاع عوائد سندات الحكومة اليابانية وانخفاض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، مما يُشكك في الاتجاه الإيجابي السائد. وقد هددت وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، باتخاذ إجراءات ضد أي تحركات مفرطة.

تشمل المستويات الرئيسية انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى ما دون 150، واستقرار سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات عند أعلى مستوى لها في 22 ديسمبر عند 2.1%. من المرجح أن تؤدي هذه المستويات إلى موجة بيع في مؤشر نيكاي 225، تمتد آثارها إلى الأسواق الأمريكية.

في غضون ذلك، من العوامل الأخرى التي قد تدعم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، التخفيضات الضريبية المرتقبة التي من المرجح أن تعزز الإنفاق الاستهلاكي. ومن شأن ارتفاع الاستهلاك الخاص أن يدعم الاقتصاد، نظراً لمساهمته بنحو 65% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. ومن المتوقع أن تدفع التخفيضات الضريبية الأمريكية والاستثمارات القوية للشركات في مجال الذكاء الاصطناعي العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية جديدة.

المصدر: FX Empire

يجب على الهند إيجاد طرق لتقليل الاقتراض من قبل مقاطعاتها لأن الإصدار القياسي من قبلها سيؤثر على السندات ويبقي أسعار الفائدة مرتفعة، وفقًا لمتداول مخضرم في بنك أوف أمريكا.

من المرجح أن تقترض الولايات 4.5 تريليون روبية (50.2 مليار دولار) خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في مارس، بزيادة قدرها 60% عن الربع الحالي، وفقًا لتقديرات فيكاس جاين، رئيس قسم تداول الدخل الثابت والعملات والسلع في الهند. وهذا يضعها على المسار الصحيح لتحقيق مستوى قياسي في المعروض خلال السنة المالية المنتهية في مارس 2026.

قال جاين في مقابلة: "من المؤكد أن المعروض من سندات الدولة سيزداد بشكل حاد، ولهذا السبب فإن المستثمرين الحقيقيين ليسوا مستعدين لاستثمار مبالغ كبيرة في الوقت الحالي. السوق قلقة بعض الشيء حيال ذلك".

ارتفع إجمالي اقتراض الولايات الهندية بنحو 20% خلال السنة المالية الحالية مقارنةً بعام 2024، نتيجةً لتباطؤ نمو الإيرادات الضريبية بالتزامن مع زيادة الإنفاق. ويُعدّ الطلب على هذه السندات ضعيفًا، ويرغب المستثمرون في الحصول على علاوة مقابل استيعاب هذا الفائض، مما يرفع تكاليف الاقتراض ليس فقط للولايات، بل وللحكومة الفيدرالية أيضًا. ويُهدد هذا الإصدار المكثف بإزاحة المقترضين من القطاع الخاص، ما يزيد من تكاليف التمويل للبنوك والشركات.

ارتفع عائد السندات الهندية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في تسعة أشهر، مسجلاً 6.68% يوم الاثنين، بعد أن أعلنت الولايات عن مزاد سندات أكبر من المقرر لهذا الأسبوع. وقد دفع ذلك شركة تمويل الطاقة، المملوكة للدولة، إلى إلغاء بيع سنداتها المقرر يوم الثلاثاء.

وقال جاين إن وفرة المعروض، وخاصة من الديون طويلة الأجل، "تعيق انتقال تخفيضات أسعار الفائدة بشكل عام في سوق السندات والاقتصاد".

على الرغم من خفض بنك الاحتياطي الهندي لأسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس هذا العام، انخفض عائد السندات القياسية الهندية لأجل 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس فقط، بينما ارتفع عائد سندات الشركات ذات التصنيف الائتماني الأعلى بأكثر من 11 نقطة أساس. وقد ارتفع عائد سندات الولايات بشكل حاد في الأشهر الأخيرة، مما وسّع الفارق بينها وبين الدين الفيدرالي إلى حوالي 40 نقطة أساس، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبيرغ.

قال جاين إنه بالنسبة للاقتراض المماثل، فإن سندات الدولة تجد إقبالاً أقل بكثير، حيث يتجنب المستثمرون العالميون والبنوك الأجنبية التعرض للديون غير السائلة، في حين أن المستثمرين المحليين أيضاً لديهم قيود على الاستثمار في مثل هذه السندات. وأضاف: "مع وجود عدد محدود من المشترين، ستستمر هوامش الربح في الاتساع".

قال جاين إن إجمالي اقتراض الولايات قد يرتفع إلى 13.5 تريليون روبية في السنة المالية المقبلة، مقارنةً بـ 12 تريليون روبية هذا العام. ويتوقع أن يتجاوز العرض صافي الاقتراض الفيدرالي البالغ 11.5 تريليون روبية هذا العام إذا ما أُخذت في الاعتبار مشتريات السندات من قبل البنك المركزي.

المصدر: بلومبيرغ أوروبا