الدولار الأمريكي

انتعش الدولار الأمريكي بفضل تردد رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، وتصحيح مؤشرات الأسهم، وتزايد المخاطر الجيوسياسية. لكل منافس رئيسي للدولار الأمريكي نقاط ضعفه. يشعر اليورو بخيبة أمل إزاء إجراءات التحفيز المالي التي اتخذها فريدريش ميرز. يُثقل الصراع على القيادة في الحزب الليبرالي الديمقراطي كاهل الين. ويشعر الجنيه الإسترليني بالقلق إزاء قدرة وزارة الخزانة على سد فجوة قدرها 35 مليار جنيه إسترليني في الميزانية.

أعرب سكوت بيسنت عن دهشته من عدم إشارة جيروم باول إلى مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في أكتوبر. ووفقًا لوزير الخزانة، من المتوقع أن ينخفض ​​سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 100-150 نقطة أساس قبل نهاية عام 2025. ومع ذلك، يشعر العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالقلق من احتمال تسارع التضخم. ويصب الانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي في مصلحة العملة الأمريكية.

لا يزال الدولار الأمريكي يُمثل ملاذًا آمنًا، والولايات المتحدة مُصدّر صافٍ لسلع الطاقة. لذلك، قدّم ارتفاع أسعار النفط وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية دعمًا لمؤشر الدولار الأمريكي.

مؤشرات الأسهم

يُشبه انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية حالة من البيع الفوري بعد انتشار شائعة شراء واسعة النطاق عقب خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة. بعد ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إثر أنباء عن صفقات أوراكل وإنفيديا مع أوبن إيه آي، اشترى مديرو الأصول أسهمًا أمريكية بقيمة 58 مليار دولار. ويُعدّ هذا أكبر تدفق داخلي منذ بداية العام. ويبدو هذا منطقيًا في ظلّ ارتفاعات قياسية عديدة لمؤشر الأسهم العام.

بمجرد تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، انتاب التوتر المستثمرين. ساهم جيروم باول في هذا التراجع. وصرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأن الأسهم الأمريكية مُبالغ في قيمتها. حتى ذلك الحين، لم تُعلّق الأسواق أي أهمية على ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح إلى 22.9. ولم يتجاوز مؤشر الأسهم العام هذا المستوى إلا مرتين خلال هذا القرن - خلال أزمة فقاعة الإنترنت والجائحة.

يشير بنك أوف أمريكا إلى أن 19 من أصل 20 مقياسًا أساسيًا لتقييم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تشير إلى ارتفاع حاد في السوق. ومع ذلك، تبدو المراكز الحالية للشركات أفضل بكثير مما كانت عليه في الماضي، لذا قد تكون التقييمات الحالية مبررة. وهذا يتيح للمستثمرين فرصة استخدام استراتيجية الشراء التقليدية عند انخفاض الأسعار.

المصدر: FxPro