صفقة إنفيديا وإنتل: ما تعنيه لمنظومة الذكاء الاصطناعي

SAXO

اقتصادي

رصيد

الفوركس

الملخص:

النقاط الرئيسية: تحالف جديد يعيد تشكيل حوسبة الذكاء الاصطناعي: استثمار شركة إنفيديا بقيمة 5 مليارات دولار في شركة إنتل ليس مجرد دعم مالي، بل يضع إنتل في موقف محرج.

النقاط الرئيسية:

● تحالف جديد يعيد تشكيل الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي: إن استثمار Nvidia بقيمة 5 مليارات دولار في Intel ليس مجرد دعم مالي، بل إنه يعيد Intel إلى مركز النظام البيئي للذكاء الاصطناعي من خلال جعل وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها جزءًا أساسيًا من منصات وحدة معالجة الرسومات الخاصة بـ Nvidia.

● ظهور رابحين وخاسرين: تكتسب إنتل مصداقية، وتوسّع إنفيديا نطاقها، وتستفيد شركات سلسلة التوريد مثل TSMC، وSK Hynix، وMicron، وASML، وSynopsys، وشركة Tokyo Electron اليابانية من تزايد التعقيد. من ناحية أخرى، تواجه AMD وArm خطر فقدان حصتهما السوقية مع تكامل معالجات إنتل بشكل وثيق مع إنفيديا.

● إن التداعيات الاستراتيجية تتجاوز الأعمال التجارية: تعكس الصفقة جهدًا أمريكيًا أوسع نطاقًا لتعزيز ريادة صناعة أشباه الموصلات في مواجهة الصين، بينما تزرع أيضًا بذور شركة Intel Foundry لتصبح بديلاً طويل الأجل لشركة TSMC.

يُعد استثمار إنفيديا البالغ 5 مليارات دولار في إنتل، وخطتهما لتطوير رقائق مخصصة، أحد أهم التحالفات في قطاع التكنولوجيا الأمريكي في السنوات الأخيرة. ويأتي هذا الاستثمار بعد أسابيع فقط من استحواذ الحكومة الأمريكية على حصة مباشرة في إنتل، مما يُبرز مدى الأهمية الاستراتيجية التي اكتسبتها أشباه الموصلات في ظل التنافس الأمريكي الصيني.

بالنسبة للمستثمرين، فإن الصفقة تعيد تشكيل مشهد الحوسبة الذكية، مع تأثيرات تمتد من Nvidia وIntel أنفسهما إلى سلسلة التوريد العالمية بأكملها.

ماذا تعني الصفقة

ستستحوذ إنفيديا على أسهم إنتل بسعر 23.28 دولارًا أمريكيًا للسهم، وستتعاون الشركتان في تطوير معالجات مخصصة لمراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر. ستجمع هذه المنتجات بين معالجات إنتل x86 وتقنيات الرسومات والربط البيني من إنفيديا، مثل شرائح NVLink وRTX GPU.

بعبارات بسيطة:

● بالنسبة لخوادم الذكاء الاصطناعي: ستقوم Intel بتصميم وحدات معالجة مركزية مخصصة تتناسب تمامًا مع وحدات معالجة الرسومات الخاصة بشركة NVIDIA.

● بالنسبة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية: سيتم بناء شرائح "AI PC" جديدة تجمع بين معالجات Intel ورسومات RTX من NVIDIA.

الأهم من ذلك، أن إنفيديا لم تنقل تصنيع رقائقها إلى إنتل بعد. فالأمر يتعلق بالتصميم والشراكة أكثر من الإنتاج. لكن من الناحية الجيوسياسية، يشير هذا إلى سعي أمريكي أقوى لتعزيز ريادة صناعة أشباه الموصلات المحلية.

التأثير على إنتل

لسنوات، اعتُبرت معالجات إنتل بمثابة وصلات أساسية بين وحدات معالجة الرسومات (GPU) وباقي النظام. ومع مشاركة إنفيديا حاليًا في تطوير وحدات معالجة مركزية (CPUs) تتصل مباشرةً بوحدات معالجة الرسومات الخاصة بها، انتقلت رقائق إنتل من دورها الداعم إلى دورها المحوري في تحسين الأداء. إذا كنتَ تتحكم في أقوى نظام تشغيل في العالم - ويندوز ومعالج x86 - وفجأةً تتصل هذه الرقائق مباشرةً بشبكة وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا، فلن تكونَ على الهامش. إنتل، التي لطالما اعتُبرت متأخرة في سباق الذكاء الاصطناعي، عادت إلى مركز الاهتمام.

إذا كنتَ تتحكم في نظام ويندوز وx86 المتين، وتمكَّنتَ الآن من التكامل بسلاسة مع مجموعات وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا، فأنتَ تعود إلى الساحة بقوة. على المدى القصير، يمنح هذا إنتل مصداقية جديدة لدى عملائها. على المدى البعيد، يُمهِّد هذا الطريق أمام إنفيديا لاستخدام مصنع إنتل كمصدر تصنيع ثانٍ في حال تأثرت طاقة TSMC أو تدخّلت عوامل جيوسياسية. مع ذلك، لا تزال تحديات التنفيذ التي تواجهها إنتل قائمة. لا يزال على قسم مصانعها إثبات قدرته على التوسع بكفاءة.

التأثير على Nvidia

بالنسبة لشركة إنفيديا، تُوفر هذه الشراكة مرونةً ونطاقًا واسعًا. تمتلك الشركة بالفعل معالجات Grace القائمة على معمارية ARM، لكن إضافة بنية Intel x86 تُعزز جاذبيتها للشركات التي تُفضل الالتزام بالأنظمة المألوفة. يُعزز هذا من مكانة إنفيديا في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ويفتح الباب أمام فئات جديدة من أجهزة الكمبيوتر الشخصية المُصممة للذكاء الاصطناعي. كما تُساعد هذه الصفقة إنفيديا على ترسيخ مكانة NVLink كنظام الربط القياسي، مما يُصعّب من استبدال منصتها. وتُعدّ النوايا الحسنة السياسية ميزةً جانبيةً أخرى، حيث تُظهر إنفيديا توافقًا مع السياسة الصناعية الأمريكية.

مع ذلك، لا تزال المخاطر قائمة. يجب على إنفيديا الموازنة بين استحواذها على إنتل وخطة عملها الخاصة بوحدات المعالجة المركزية، كما أن الصفقة لا تحل الاختناقات في التصنيع المتقدم أو الذاكرة. ستظل تعتمد بشكل كبير على شركة TSMC في إنتاج أحدث المعالجات، وعلى SK Hynix وMicron في مجال الذاكرة عالية النطاق الترددي النادرة.

التداعيات على التكنولوجيا الأمريكية

الصورة الأوسع هي أن هذه الشراكة تُمثل شكلاً من أشكال تعزيز التكنولوجيا الأمريكية. تتعاون إنتل وإنفيديا والحكومة في تعزيز القيادة المحلية في وقتٍ تُطوّر فيه الصين بسرعة رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. من غير المرجح أن يقتصر الأمر على إنتل، إذ يُمكن إشراك شركات تصنيع رقائق أمريكية أخرى في شراكات مماثلة بين القطاعين العام والخاص، مع ترسيخ واشنطن التزامها بتأمين سلاسل توريد أشباه الموصلات.

المستفيدون من سلسلة التوريد

ويمتد تأثير الصفقة إلى ما هو أبعد من Nvidia و Intel.

● Foundries: تظل شركة TSMC ضرورية لوحدات معالجة الرسوميات الرئيسية من Nvidia ورقائق التوصيل، ولكن هيمنتها تبدو أقل أمانًا بشكل طفيف مع اكتساب Intel Foundry دورًا مستقبليًا محتملاً.

● موردو الذاكرة: من المتوقع أن تستفيد شركات SK Hynix وMicron وSamsung من الطلب المتزايد على HBM، والذي لا يزال يشكل عنق الزجاجة في أداء خادم الذكاء الاصطناعي.

● أدوات تصميم الرقائق: من المتوقع أن تستفيد شركات مثل ASML وSynopsys وLasertec اليابانية، حيث تعمل التصميمات الأكثر تعقيدًا للرقائق على زيادة الطلب على الأدوات المتقدمة.

● مُصنِّعو الخوادم وأجهزة الكمبيوتر: من المتوقع أن تشهد شركات مثل سوبر مايكرو كمبيوتر في الولايات المتحدة زيادة في الطلب على الأنظمة المُحسَّنة بالذكاء الاصطناعي. كما يُمكن لمُصنِّعي أجهزة الكمبيوتر، بما في ذلك ديل وإتش بي ولينوفو، الاستفادة من زيادة الطلب على أجهزة الكمبيوتر المُحسَّنة بالذكاء الاصطناعي.

● الشبكات: ستظل شركتا Broadcom وMarvell جزءًا لا يتجزأ من توسيع نطاق شبكات مراكز البيانات، حتى مع قيام Nvidia بدفع تقنية NVLink الخاصة بها.

● المعدات والمواد اليابانية والتايوانية: قد تشهد شركة طوكيو إلكترون، وشركة شين إيتسو للكيماويات، وشركات التعبئة والتغليف التايوانية ارتفاعًا في الطاقة الإنتاجية نتيجة لتوسيع الطاقة الإنتاجية.

من ناحية أخرى، قد تفقد AMD حصتها النسبية في وحدات المعالجة المركزية ورقائق أجهزة الكمبيوتر مع استفادة Intel من منظومة Nvidia. وقد تجد الشركات الأصغر حجمًا، التي لا تتكامل بشكل واضح مع عالم Nvidia-Intel، صعوبة في المنافسة. كما تفقد Arm زخمها. فقد انجذب مزودو الخدمات السحابية إلى كفاءة Arm وإمكانات وحدات المعالجة المركزية Grace من Nvidia. ولكن مع توفير أنظمة x86 الآن نطاق ترددي مباشر لـ NVLink والحفاظ على توافق برامج المؤسسات، تضاءل الحافز لتحويل أحمال العمل إلى Arm بشكل كبير.

للحصول على قائمة مختارة من الأسهم عبر سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي، راجع القائمة المختصرة لأسهم الذكاء الاصطناعي لدى Saxo .

المخاطر للمستثمرين

كما هو الحال مع أي شراكة كبيرة، فإن مخاطر التنفيذ كبيرة. يجب تسليم وحدات المعالجة المركزية (CPU) وأنظمة الحواسيب الشخصية الجديدة في الوقت المحدد وبكفاءة تنافسية. لا تزال اختناقات العرض في مجالي HBM والتغليف المتقدم محدودة، مما قد يحد من فرص النمو. وأخيرًا، تتسم الخلفية الجيوسياسية بالتقلب: فالحصص الأمريكية في إنتل وقيود التصدير المفروضة على الصين تعني أن التطورات التنظيمية أو السياسية قد تؤثر بسرعة على معنويات السوق.

نصائح للمستثمرين

تُعيد هذه الصفقة ترتيب المشهد التنافسي في مجال الذكاء الاصطناعي. توسّع إنفيديا هيمنتها لتشمل قطاع وحدات المعالجة المركزية، وتستعيد إنتل مكانةً بارزةً في سوق الذكاء الاصطناعي، وتواجه AMD وArm تحدياتٍ استراتيجية، وتصبح شركات تصنيع الأدوات مثل ASML وSynopsys وLasertec أكثر أهمية.

في ملخص،

● على المدى القصير: تتمتع شركة Intel بزيادة في مصداقيتها، وتعمل شركة Nvidia على تعزيز قوة نظامها البيئي.

● على المدى المتوسط: المستفيدون من سلسلة التوريد - TSMC، وموردي HBM، وASML، وSynopsys، وLasertec - في وضع جيد مع ارتفاع التعقيد والقدرة.

● على المدى البعيد: يُصبح مُصنّع إنتل (Intel Foundry) الخيار الأمثل. إذا تحسّن أداؤه، فقد يُصبح بمثابة بوليصة تأمين لشركة إنفيديا ضد اعتمادها على TSMC.

خلاصة القول: لقد أعادت إنفيديا وإنتل رسم خريطة الذكاء الاصطناعي. ينبغي على المستثمرين موازنة استثماراتهم بين رواد التكنولوجيا الأمريكيين وممكّني سلسلة التوريد الآسيوية، مع التركيز على الشركات التي تحقق أرباحًا بغض النظر عن الفائز في منافسة وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات.

هذه المادة محتوى تسويقي، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. تداول الأدوات المالية ينطوي على مخاطر، والأداء التاريخي ليس ضمانًا للنتائج المستقبلية. قد تكون الأداة (الأدوات) المشار إليها في هذا المحتوى صادرة عن شريك، يتلقى منه ساكسو رسومًا ترويجية أو دفعات أو تنازلات. مع أن ساكسو قد يتلقى تعويضات من هذه الشراكات، إلا أن جميع المحتوى مُنشأ بهدف تزويد العملاء بمعلومات وخيارات قيّمة.

المصدر: ساكسو

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

الجنيه الإسترليني والسندات البريطانية يتضرران من ارتفاع الاقتراض في المملكة المتحدة

Michelle

اقتصادي

الفوركس

اتجه الجنيه الإسترليني إلى تسجيل أكبر انخفاض له في يومين منذ أواخر يوليو تموز يوم الجمعة، في حين ارتفعت عوائد السندات، بعد زيادة في الاقتراض العام في المملكة المتحدة وقرار بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة الذي كشف عن التحدي الذي يواجه صناع السياسات في تحقيق التوازن بين النمو والتضخم.

وأظهرت بيانات رسمية يوم الجمعة أن اقتراض القطاع العام في الفترة من أبريل نيسان إلى أغسطس آب بلغ 83.8 مليار جنيه استرليني (113.39 مليار دولار)، وهو ما يزيد بنحو 11.4 مليار جنيه استرليني عن توقعات مكتب مسؤولية الميزانية في وقت سابق من هذا العام.

وتزيد هذه الزيادة من تفاقم المشكلة التي تواجهها وزيرة المالية راشيل ريفز مع ميزانيتها لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي كان من المتوقع بالفعل أن تعلن فيها عن زيادات ضريبية جديدة للبقاء على المسار الصحيح لتلبية قواعدها المالية وتجنب زعزعة استقرار الأسواق المالية.

قالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث في XTB: "لقد انخفض الجنيه الإسترليني بسبب هذه البيانات، ويختبر الدعم عند 1.35 دولار، وهو ثاني أسوأ عملة أداء في مجال العملات الأجنبية لمجموعة العشرة اليوم".

انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.5% ليصل إلى 1.349 دولار. وقد خسر ما يقرب من 1.1% خلال اليومين الماضيين فقط، وهو أكبر انخفاض له منذ 31 يوليو.

أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس كما كان متوقعا واختار خفض وتيرة مبيعات السندات الحكومية لتقليل التأثير على قطاع السندات طويلة الأجل الأكثر تقلبا في السوق.

مع ارتفاع معدل التضخم إلى ما يقرب من ضعف هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإن بنك إنجلترا لديه مجال محدود لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر للمساعدة في دعم الاقتصاد، حيث تتزايد الأدلة على ضعف سوق العمل.

ارتفعت عوائد السندات البريطانية يوم الجمعة، مع ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما (GB30YT=RR) بمقدار 4.3 نقطة أساس إلى 5.547%، مما دفع علاوة تكاليف الاقتراض الطويلة الأجل في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات.

وقال مات سوانيل، المستشار الاقتصادي الرئيسي لنادي EY ITEM: "إن مزيجاً من ضغوط سوق السندات الحكومية والانعكاسات على إصلاح الرعاية الاجتماعية قد استنفد هامش الخطأ الضئيل في خطط الإنفاق الحالية للحكومة، وهو ما يعني أن الضرائب سوف تحتاج على الأرجح إلى الارتفاع إذا أردنا الوفاء بالقواعد المالية".

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة ارتفعت بأكثر من المتوقع في أغسطس/آب بفضل الطقس المشمس، على الرغم من تعديل نمو المبيعات في يوليو/تموز بالخفض.

ولكن هذا لم يقدم الكثير من العزاء لسندات المملكة المتحدة المتضررة أو العملة.

أبدت عدد من شركات التجزئة الكبرى، بما في ذلك شركة أسوشيتد بريتش فودز المالكة لسلسلة متاجر بريمارك وسلسلة متاجر التجزئة الصغيرة ألدي في المملكة المتحدة، قلقها بشأن توقعات الإنفاق الاستهلاكي في ظل الزيادات الضريبية المقبلة وتدهور سوق العمل.

هذا خبر اقتصادي مخيب للآمال آخر، سيزيد من معاناة وزيرة المالية راشيل ريفز. ولكن كما رأينا أمس، لا يجرؤ بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة، نظرًا لأن التضخم يقترب من ضعف الهدف الرسمي البالغ 2%، ومن المرجح أن يرتفع أكثر، كما صرّح ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في تريد نيشن.

المصدر: رويترز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ضغط الدولار الأمريكي يضغط على الدولار الأسترالي، ويستمر الزوج في خسارة قوته

ويليام ديفيدسون

التحليل الفني

يواصل الدولار الأسترالي خسارة أرضيته مقابل الدولار الأمريكي القوي، مع احتمال اختبار زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي لمستوى 0.6570.

توقعات زوج العملات AUDUSD: نقاط التداول الرئيسية

الدولار الأسترالي يواصل ضعفه
تدفق الأخبار الصينية يؤثر على الاقتصاد الأسترالي المعتمد على السلع الأساسية
توقعات زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي ليوم 19 سبتمبر 2025: 6570

التحليل الأساسي

توقعات زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي اليوم تُرجّح كفة الدولار الأمريكي، الذي يستعيد قوته تدريجيًا مقابل الدولار الأسترالي. يتداول الزوج بالقرب من مستوى 0.6600، ولا يزال تحت ضغط هبوطي.

على الرغم من التوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وجد الدولار الأمريكي الدعم من توقعات أسعار الفائدة المحدثة، مما أدى إلى تغذية الطلب المتجدد على الدولار وضغط على سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي .

أظهر تقرير التوظيف الأسترالي لشهر أغسطس انخفاضًا قدره 5.4 ألف وظيفة، مقابل توقعات بزيادة قدرها 21.5 ألف وظيفة. وبينما استقر معدل البطالة عند 4.2%، أثار انخفاض الوظائف الجديدة المخاوف، مما زاد الضغط على الدولار الأسترالي.

يواصل الاقتصاد الأسترالي إظهار المرونة، بدعم من ارتفاع التضخم، مما يقلل من فرص تحرك بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.

بالنسبة لـ 19 سبتمبر 2025، تأخذ التوقعات في الاعتبار أيضًا التطورات في الصين، وهي عامل حاسم في أداء الدولار الأسترالي. لا يزال الطلب الأسترالي يعتمد بشكل كبير على الاقتصاد الصيني، وخاصةً في قطاع السلع الأساسية، مما يعني أن الأخبار الصينية لا تزال تؤثر بشكل غير مباشر على الدولار الأسترالي.

التحليل الفني لزوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي

على الرسم البياني للأربع ساعات، شكّل زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي نمط انعكاسي لنجم صاعد بعد اختباره للنطاق العلوي لمؤشر بولينجر باند. يحافظ الزوج حاليًا على زخمه الهبوطي، ويستهدف مستوى الدعم 0.6570 مباشرةً.

تأخذ توقعات زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي في الاعتبار أيضًا سيناريو بديل. بالنظر إلى أن الأسعار شكلت موجات تصحيحية في جلسات التداول السابقة ، فمن المحتمل حدوث تراجع آخر إلى أقرب مستوى مقاومة عند 0.6620 قبل الانخفاض.

ملخص

لا يزال زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي تحت الضغط، حيث تتأثر ديناميكياته بالأخبار الأمريكية والصينية، إلى جانب إشارات من بنك الاحتياطي الأسترالي. يشير التحليل الفني لزوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى استمرار الانخفاض نحو مستوى الدعم 0.6570، مع أنه لا يُستبعد حدوث ارتداد تصحيحي قبل الانخفاض.

المصدر: روبوفوركس

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الذهب (XAUUSD) تحت ضغط خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي

إليزابيث ستون

اقتصادي

بِضَاعَة

يحتفظ الذهب بإمكانية الصعود، لكن استمرار ارتفاعه يعتمد على إشارات أكثر تشاؤمًا من الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، تشير توقعات زوج الذهب والدولار الأمريكي (XAUUSD) ليوم 19 سبتمبر 2025 إلى ارتفاع مخاطر الهبوط، ويظل السيناريو الهبوطي هو الأولوية، مع هدف عند 3,610 دولارات أمريكية.

يحاول الذهب ( XAUUSD ) التعافي بعد انخفاضاته الأخيرة، ويبقى محط أنظار المستثمرين في ظل تقييمهم لقرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير. يبلغ سعر الصرف حاليًا 3,649 دولارًا أمريكيًا. تعرّف على المزيد في تحليلنا ليوم 19 سبتمبر 2025.

توقعات زوج XAUUSD: نقاط التداول الرئيسية

ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المجال لمزيد من خفض أسعار الفائدة لكنه أكد أن التضخم المرتفع قد يؤدي إلى إبطاء وتيرة التخفيف.

تظل معنويات السوق متفائلة، لكن الحماس قد تلاشى.

خيبت تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي آمال المستثمرين الذين كانوا يأملون في موقف أكثر تيسيراً.

توقعات زوج XAUUSD ليوم 19 سبتمبر 2025: 3,610.

التحليل الأساسي

تتعافى أسعار الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAUUSD) بعد جلستين متتاليتين من الخسائر، حيث يدافع المشترون عن مستوى الدعم عند 3,630 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى مرونة الطلب. ازداد الضغط على المعدن بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي لأول مرة منذ ديسمبر، ولكنه أتاح المجال لمزيد من الإجراءات. كما أكدت الهيئة التنظيمية أن استمرار التضخم قد يُبطئ وتيرة التيسير النقدي مستقبلًا.

لا تزال معنويات السوق متفائلة، إلا أن الحماس قد فتر بوضوح. لم يُلبِّ الاحتياطي الفيدرالي توقعات المشاركين في السوق بإشارة أكثر تشاؤمًا. وبينما توقع الاحتياطي الفيدرالي خفضَين لأسعار الفائدة هذا العام، مما دعم الذهب، إلا أن توقعاته لخفض واحد فقط في عام 2026 كانت أكثر تشددًا مما توقعته الأسواق، مما حدّ من الزخم الصعودي.

بشكل عام، تشير توقعات سعر XAUUSD إلى إمكانية الصعود، ولكن النمو المستدام من المرجح أن يتطلب نبرة أكثر ليونة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني لزوج XAUUSD

على الرغم من محاولات التعافي الأخيرة، لا تزال أسعار XAUUSD داخل قناة تنازلية، حيث يدفع البائعون الأسعار إلى ما دون مستوى المقاومة 3,655 دولارًا أمريكيًا - وهي علامة على استمرار الضغط.

يشير تحليل زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAUUSD) اليوم إلى سيناريو هبوطي، مع احتمال انخفاض الأسعار نحو 3,610 دولار أمريكي. انخفض مؤشر ستوكاستيك من منطقة ذروة الشراء، مؤكدًا خطر التصحيح الهبوطي.

إن الثبات دون مستوى 3,630 دولار أمريكي من شأنه أن يؤكد الاختراق دون الحد السفلي للقناة التصحيحية ويعزز التوقعات الهبوطية للذهب مقابل الدولار.

المصدر: روبوفوركس

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

شركات تصنيع السيارات الكهربائية الأوروبية تتجمع في مصنع المغناطيسات الأرضية النادرة في إستونيا

Samantha Luan

اقتصادي

رصيد

الفوركس

يتوجه مسؤولو صناعة السيارات الكهربائية في أوروبا إلى المناطق الشمالية الشرقية قليلة السكان في القارة للوقوف في طوابير طويلة للحصول على ما يصعب عليهم العثور عليه خارج الصين: مغناطيسات العناصر الأرضية النادرة، وهي مكونات أساسية في السيارات الكهربائية. في نارفا، وهي مدينة صناعية إستونية تقع على الضفة الأخرى للنهر من روسيا، شيدت شركة نيو بيرفورمانس ماتيريالز الكندية مصنعًا للمغناطيسات بتكلفة 75 مليون دولار، سيُفتتح يوم الجمعة. سيُوفر الإنتاج الأولي لشركة نيو مكونات لما يصل إلى مليون سيارة سنويًا.

يأتي حفل الافتتاح في الوقت الذي تُكثّف فيه شركات صناعة السيارات إنتاجها من المركبات الكهربائية في مرحلة حرجة من تحوّل أوروبا في مجال الطاقة. يُتيح المصنع في إستونيا فرصةً لتعزيز سلاسل التوريد في ظلّ توترات تجارية عالمية، بما في ذلك بشأن المعادن النادرة مع الصين. وصرح رحيم سليمان، الرئيس التنفيذي لشركة نيو، في مقابلة قبيل افتتاح المصنع: "هذا أهم مشروع للمواد الأساسية في أوروبا اليوم". وقد انكشفت نقاط ضعف أوروبا والعالم في وقت سابق من هذا العام عندما فرضت بكين في أبريل قيودًا صارمة على تصدير بعض معادنها النادرة ردًا على قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب برفع الرسوم الجمركية على السلع الصينية.

يُصنّع مصنع نيو الإستوني مغناطيسات النيوديميوم، وهي من المنتجات التي تُقيّدها الصين. تُحوّل هذه المغناطيسات الكهرباء المُخزّنة في البطارية إلى حركة، مما يُساعد على تدوير عجلات السيارات الكهربائية. كما تُستخدم على نطاق واسع في الهواتف الذكية وتوربينات الرياح والطائرات المقاتلة. وقد أجبر نقص إمدادات مغناطيسات المعادن النادرة في وقت سابق من هذا العام شركة فورد موتور على إيقاف إنتاج سيارتها الرياضية متعددة الاستخدامات إكسبلورر في شيكاغو لمدة أسبوع.

اتخذت شركة نيو، التي تعمل أيضًا في مجال الكيماويات والمعادن وتمتلك 10 مصانع حول العالم، بما في ذلك في الولايات المتحدة والصين، قرارًا ببناء مصنعها الجديد في إستونيا أواخر عام 2022، بعد أشهر من الغزو الروسي الشامل لأوكرانيا الذي عطّل الاقتصاد الأوروبي. وصرح سليمان بأن نيو تمكنت من إكمال موقعها في الوقت المحدد وضمن الميزانية. وقال مارفن وولف، المحلل في بارادايم كابيتال، في تقرير صدر في 12 أغسطس: "باستثناء نيو، لا توجد طاقة تصنيعية لمغناطيس محركات الجر للسيارات الكهربائية في الغرب". سيُنتج المصنع في البداية 2000 طن من المغناطيس سنويًا، أي ما يُعادل عُشر الطلب في أوروبا. وسيحصل المصنع على مواده الخام من أستراليا.

وقال سليمان إن شركة نيو وقعت عقودًا "متعددة" لمدة تتراوح بين خمس إلى سبع سنوات بقيمة تتراوح بين 50 و100 مليون دولار، مضيفًا أن عمليات التسليم الرئيسية من المقرر أن تبدأ في عام 2026.

وقال سليمان "إن الطلب من العملاء وصل إلى السماء".

أفادت رويترز سابقًا أن شركة شيفلر الألمانية لقطع غيار السيارات من بين المشترين. وسيتم الإعلان عن عميل رئيسي آخر يوم الجمعة في إستونيا. تخطط نيو لمضاعفة طاقتها الإنتاجية هناك ثلاث مرات بعد توسعة قد تبدأ في عام 2027. من شأن ذلك تلبية الطلب المتزايد الذي تغذيه شركات صناعة السيارات الأوروبية، التي تتجه نحو السيارات الكهربائية قبل الموعد النهائي المحدد في عام 2035 لحظر بيع السيارات الجديدة ذات محركات الاحتراق الداخلي. في حين أن هناك دلائل على احتمال تخفيف توجيه الاتحاد الأوروبي - حيث دعم المستشار الألماني فريدريش ميرز الأسبوع الماضي محاولة شركات صناعة السيارات في بلاده لتخفيف القواعد - إلا أن التوجه نحو المزيد من السيارات الكهربائية ليس موضع شك.

من المتوقع أن تكون تجارة المغناطيس من بين أكثر البنود الشائكة في المفاوضات عندما من المقرر أن يجتمع ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في نهاية أكتوبر على هامش اجتماع التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ في كوريا الجنوبية. في حين خففت الصين مؤخرًا من ضوابطها على المعادن النادرة - ارتفعت الصادرات إلى أعلى مستوى شهري في أغسطس منذ عام 2012 على الأقل، وفقًا لحسابات بلومبرج بناءً على بيانات الجمارك الصينية - فإن تسليح بكين السابق لهيمنتها على السوق دفع الشركات الغربية إلى البحث عن موردين بديلين.

في الشهر الماضي، وقّعت شركة جنرال موتورز اتفاقية مع شركة نوفيون ماجنتكس، ومقرها تكساس، لتأمين مغناطيسات من المعادن النادرة لشاحناتها البيك أب كاملة الحجم وسيارات الدفع الرباعي. وإلى جانب عقودها مع شركة إم بي ماتيريالز، ومقرها لاس فيغاس، وشركة إي-فاك ماجنتكس، وهي وحدة تابعة لشركة فاكوشميلز الألمانية، ومقرها ساوث كارولينا، تخطط جنرال موتورز للحصول على معظم مغناطيسات المعادن النادرة التي تحصل عليها مباشرةً من الموردين المحليين.

تخطط شركة إم بي ماتيريالز، وهي شركة التعدين الأمريكية الوحيدة للعناصر الأرضية النادرة، لبدء الإنتاج التجاري للمغناطيسات في وقت لاحق من هذا العام، ومن المتوقع أن تعمل بمستويات إنتاج متواضعة قبل التوسع الذي يموله البنتاغون. ويبدو أن نيو، في هذا الصدد، تتمتع بأفضلية - مما يُسعد كندا والاتحاد الأوروبي. وتُعدّ إستونيا، العضو في الاتحاد الأوروبي، حاليًا الدولة الوحيدة خارج آسيا التي تُجري عمليات فصل وتكرير العناصر الأرضية النادرة. وقد وزّعت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين مغناطيسًا من مصنع نيو في الدولة الواقعة على بحر البلطيق خلال اجتماع مجموعة الدول السبع في كاناناسكيس، غرب كندا، في يونيو/حزيران. كما لوّح رئيس الوزراء الكندي مارك كارني بعينة خلال خطاب ألقاه هناك، مشيدًا ببلاده باعتبارها دولة ذات "إمكانات هائلة" كمورد للعناصر الأرضية النادرة.

قال سليمان، من نيو: "بصراحة، الجميع في هذا المجال يُطلقون وعودًا بشأن ما سيفعلونه في المستقبل. لقد بنيناه في أقل من 500 يوم".

المصدر: بلومبرج أوروبا

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بيتكوين يصل إلى 118 ألف دولار: ارتفاع السوق عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي

أوليفيا بروكس

عملة مشفرة

النقاط الرئيسية:

●ارتفاع سعر BTC إلى 118 ألف دولار، وBNB إلى 1000 دولار، وارتفاع المضاربة على صناديق الاستثمار المتداولة.

●PENGU تقود السوق بصناديق الاستثمار المتداولة والاتجاهات الصعودية.

●التدفقات المؤسسية تؤثر على السيولة، وحجمها يرتفع بنسبة 300%.

بيتكوين يصل إلى 118 ألف دولار: ارتفاع السوق عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي

وصل سعر البيتكوين إلى 118000 دولار وارتفع سعر BNB إلى 1000 دولار بعد خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع قيادة PENGU لمكاسب السوق بسبب المضاربة على صناديق الاستثمار المتداولة والمؤشرات الفنية القوية.

ارتفعت الاهتمامات المؤسسية ونشاط التجزئة، مما أثر بشكل كبير على العملات المشفرة الرئيسية وPENGU، حيث استمرت الحركات المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة في التأثير على ديناميكيات السوق، مما جذب المزيد من الاهتمام إلى عملات الميم ورموز NFT.

ارتفعت قيمة بيتكوين إلى 118,000 دولار أمريكي، مسجلةً ارتفاعًا جديدًا عقب خفض أسعار الفائدة الفيدرالية مؤخرًا. ويتزامن ذلك مع وصول قيمة BNB إلى 1,000 دولار أمريكي، مما يُبرز ردود فعل السوق الملحوظة تجاه تحركات المستثمرين المؤسسيين والأفراد.

حقق سهم PENGU أداءً مميزًا، مستقطبًا اهتمامًا كبيرًا بفضل توقعات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والتوقعات الفنية الإيجابية. ويظل لوكا نيتز، قائد فريق Pudgy Penguins، محوريًا، على الرغم من عدم صدور أي تصريحات عامة مباشرة.

يتجلى الاهتمام المؤسسي بطلب Canary Capital للاكتتاب في صناديق المؤشرات المتداولة ، مما يؤثر على عملتي BTC وBNB. يعكس ارتفاع الفائدة المفتوحة وارتفاع السيولة زيادة في أحجام التداول، مما يدعم توجهًا أوسع نحو المخاطرة.

تستفيد أصول مثل الإيثريوم بشكل غير مباشر، وإن لم تكن محور الاهتمام الرئيسي. تعزز الارتفاعات التاريخية التي تقودها صناديق المؤشرات المتداولة الأنماط، حيث تشهد رموز الميم تقلبات كبيرة، مما يعزز حماس المضاربة.

يشير التمويل والتراكم إلى اهتمام قوي من المستثمرين، حيث تجاوزت مشتريات PENGU 424,000 دولار أمريكي. إلى جانب زيادة حجم التداول وبيانات السلسلة، يُظهر السوق تناوبًا واضحًا للمخاطر.

قد تُحافظ مراجعات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) القادمة على الاهتمام، حيث يراقب المحللون التحولات المحتملة في السوق. تُعزز الرؤى المستندة إلى البيانات التأثيرات المالية والتكنولوجية المحتملة، مما يُؤكد على استمرار اليقظة في تطورات سوق العملات المشفرة.

المصدر: CryptoSlate

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تحول ما بعد الاحتياطي الفيدرالي: انعكاس صعودي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني - لا تفوتوا الفرصة

Samantha Luan

الفوركس

اقتصادي

التحليل الفني

أهم النقاط الرئيسية

● بدأ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ارتفاعًا جديدًا بعد انخفاض حاد إلى 145.50.

● لقد اخترق خط اتجاه هبوطي رئيسي مع وجود مقاومة عند 147.50 على الرسم البياني للأربع ساعات.

● أدى خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حدوث تحركات متأرجحة، ولكن في نهاية المطاف كانت اليد العليا للثيران.

● بدأ زوجي EUR/USD وGBP/USD تصحيحًا هبوطيًا.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

انخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل الين الياباني خلال قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى 145.50 قبل أن يتعافى بشكل حاد.

بالنظر إلى الرسم البياني للأربع ساعات، ارتفع الزوج فوق مستويي المقاومة 146.50 و147.00. والأهم من ذلك، تجاوز الزوج خط اتجاه هبوطي رئيسي مع وجود مقاومة عند 147.50. وهذا فتح الباب أمام المزيد من المكاسب فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% للحركة الهبوطية من أعلى مستوى تأرجحي عند 149.13 إلى أدنى مستوى عند 145.48.

استقر الزوج فوق مستوى 147.50، المتوسط المتحرك البسيط 100 (الأحمر، 4 ساعات)، والمتوسط المتحرك البسيط 200 (الأخضر، 4 ساعات).

على الجانب الإيجابي، قد يواجه الزوج مقاومة بالقرب من مستوى 148.25 أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 76.4% للحركة الهبوطية من أعلى مستوى تأرجحي عند 149.13 إلى أدنى مستوى عند 145.48. قد يكون العائق الرئيسي الأول أمام الثيران هو مستوى 148.50. قد يُمهّد الإغلاق فوق مستوى 148.50 الطريق لموجة انتعاش ثابتة. في هذه الحالة، قد يرتفع الزوج نحو مستوى 149.20، والذي قد يستهدف الثيران فوق هذا المستوى 148.65. أي ارتفاعات أخرى قد تدفع الزوج نحو مستوى 150.00.

على الجانب السلبي، يقع الدعم الفوري عند 147.50. قد يكون مستوى الاهتمام الرئيسي التالي بالقرب من منطقة 147.20. قد يكون الدعم الرئيسي عند 146.50. أي خسائر إضافية قد تزيد من ضغط البيع وتدفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو 146.00. بالنظر إلى زوج اليورو/الدولار الأمريكي، لم يتمكن الزوج من مواصلة الارتفاع فوق 1.1920، وبدأ مؤخرًا تصحيحًا هبوطيًا.

الأحداث الاقتصادية الرئيسية القادمة:

● المؤتمر الصحفي لبنك اليابان.

● خطاب سلييبين من البنك المركزي الأوروبي.

● اجتماع EcoFin.

● اجتماع مجموعة اليورو.