انخفاض زوج العملات AUD/USD وسط ظروف السوق الصعبة

أنهى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي منخفضًا عند 0.6217، بانخفاض 0.55% خلال الأسبوع. ومع دخولنا المراحل الختامية لعام 2024، يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند مستوى أقل بنحو 9% عن نقطة البداية لعام 2024 (حوالي 0.6810) وهو على وشك تسجيل أضعف إغلاق شهري له منذ الأيام الصعبة لجائحة كوفيد-19 في عام 2020.

العوامل الخارجية المؤثرة على زوج العملات AUD/USD

يمكن أن يُعزى الانخفاض في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى حد كبير إلى عوامل خارجية، بما في ذلك فوز دونالد ترامب في الانتخابات. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى التوسع المالي الأمريكي الذي يتميز بزيادة الإنفاق وخفض الضرائب. وبالتالي، من المرجح أن يؤدي هذا إلى نمو أقوى في الولايات المتحدة، وارتفاع التضخم، وبالتالي ارتفاع أسعار الفائدة، وكل هذا يساهم في قوة الدولار الأمريكي. وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي فوز ترامب في الانتخابات إلى فرض تعريفات جمركية على الواردات من دول بما في ذلك الصين والمكسيك وكندا والاتحاد الأوروبي. ومن شأن هذه التعريفات الجمركية أن تثبط توقعات النمو خارج الولايات المتحدة وتثقل كاهل أسعار السلع الأساسية.

انخفاض قيمة العملة والتعريفات الجمركية العالمية

وقد سمحت بعض الدول، مثل الصين، بالفعل لعملاتها بالانخفاض للتخفيف من تأثير التعريفات الجمركية الأمريكية، الأمر الذي زاد من الضغط على زوج العملات AUD/USD. ويُنظر إليه باعتباره بديلاً أكثر سيولة لليوان الصيني (CNY). والعلاقة بين AUD/USD وUSD/CNY ليست دقيقة؛ ومع ذلك، إذا انخفض اليوان بنسبة 2-3%، يميل الدولار الأسترالي إلى الانخفاض بنحو 3-5%.

السياسة النقدية والتوقعات المستقبلية

أدى التأثير التضخمي المتوقع للرسوم الجمركية الأمريكية إلى نظرة أكثر حذرًا بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. كان هذا واضحًا خلال اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأخير، حيث أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه يتوقع تخفيضين إضافيين فقط لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025، انخفاضًا من أربعة تخفيضات كان قد أشار إليها سابقًا. قدمت توقعات تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية الأقل في عام 2025 دفعة إضافية للدولار الأمريكي. في أستراليا، أثر التحول الحمائمي لبنك الاحتياطي الأسترالي في ديسمبر والعجز الأكبر في الميزانية المتوقع في تقرير التوقعات الاقتصادية والمالية نصف السنوي للحكومة الفيدرالية الأسترالية على الجانب الأسترالي من معادلة الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.

ما هي التوقعات لعام 2025 لزوج AUD/USD؟

كان رد فعل السوق على فوز ترامب في الانتخابات متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات، حيث حقق الدولار الأمريكي مكاسب كبيرة، وخاصة مقابل الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي. وكلا العملتين معرضتان للمخاطر المرتبطة بالرسوم الجمركية الصينية. سيعتمد مصير زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في عام 2025 إلى حد كبير على التطورات التي تلي تنصيب ترامب في 20 يناير. وسوف يركز الاهتمام بشكل خاص على سياسات ترامب التي سيتم تنفيذها، وجداولها الزمنية، وكيفية مقارنتها بوعوده قبل الانتخابات. في الفترة التي سبقت الانتخابات الأمريكية، ألمح ترامب إلى رفع الرسوم الجمركية على الواردات الصينية إلى 60٪ أو أعلى إذا أعيد انتخابه. حاليًا، يخضع ما يقرب من 60٪ من الواردات من الصين لرسوم جمركية بمتوسط ​​17٪. إجماع السوق هو أن رسوم ترامب الجمركية على الصين قد ترتفع إلى حوالي 40٪. إذا كانت الرسوم الجمركية الفعلية أقل من هذا، فيجب أن يوفر ذلك بعض الراحة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، ومع ذلك، فإن أي زيادة تتجاوز 40٪ من المرجح أن تثقل كاهل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.