المصدر: يورونيوز

واتجهت أسعار النفط الخام نحو تحقيق مكسب أسبوعي في وقت سابق اليوم بعد تحديث من البنك الدولي بشأن آفاق نمو الاقتصاد الصيني العام المقبل.

كان سعر خام برنت يتداول عند 73.18 دولار للبرميل وقت كتابة هذا التقرير، بينما بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط 69.58 دولار للبرميل، بعد أن رفع البنك الدولي توقعاته للناتج المحلي الإجمالي للصين لهذا العام والعام المقبل. كما أصدرت الصين نفسها مراجعة تصاعدية لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023، وكان ذلك مراجعة كبيرة، بنسبة 2.7%، وهو ما قد يساعد أيضًا في تغذية التفاؤل بشأن الطلب.

وعلى نحو منفصل، أشارت تقديرات معهد البترول الأميركي الأخيرة لمخزون النفط الأسبوعي إلى انخفاض قوي بلغ 3.2 مليون برميل، وهو ما يشكل إشارة أخرى إلى الطلب القوي على السلعة في أكبر أسواقها. ومن المقرر أن تصدر إدارة معلومات الطاقة تقديراتها للتغيرات الأسبوعية في مخزون النفط الخام اليوم، مع تأخير لمدة يومين بسبب عطلة عيد الميلاد.

ولكن من المتوقع أن تسجل المؤشرات المرجعية خسارة متواضعة على أساس سنوي، ويرجع هذا إلى حد كبير إلى التركيز المفرط على الطلب الصيني والتوقعات المستمرة، وإن كانت غير مبررة، بأن أوبك+ ستبدأ في إعادة النفط إلى السوق أيا كان مستوى الأسعار. ولم تبدأ أوبك+ في إعادة النفط، وهي على دراية تامة بالأسعار، ولكن هذا لم يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية على التوقعات بهذا الشأن.

كما يمكن أن يعزى الانخفاض السنوي في الأسعار جزئياً إلى حقيقة مفادها أن الحرب في الشرق الأوسط فشلت في التسبب في أي انقطاع في إمدادات النفط على الرغم من العديد من الأحداث التصعيدية التي كان من الممكن أن تؤدي إلى ذلك. ولكن عندما فشل تبادل الضربات الصاروخية بين إيران وإسرائيل في إشعال المنطقة، استنتج التجار بحق أن لا أحد في الشرق الأوسط يريد انقطاع إمدادات النفط. وهذا وضع حداً فعلياً للأسعار.

وقال وارن باترسون وإيوا مانثي، محللا السلع الأولية في آي إن جي، في توقعات جديدة لعام 2025 : "من المقرر أن يشهد سوق النفط نموًا متواضعًا إلى حد ما في الطلب مرة أخرى في عام 2025، وهو نمو دوري جزئيًا وبنيوي جزئيًا". "بالإضافة إلى ذلك، نشهد عامًا آخر من النمو القوي في العرض من خارج أوبك بينما لا تزال أوبك تمتلك قدرًا كبيرًا من الطاقة الإنتاجية الفائضة، والتي من شأنها أن تستمر في توفير الراحة للسوق".

المصدر: OILPRICE

المصدر: AP

يستعيد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري خسائره الأخيرة من الجلستين الأخيرتين وسط نشاط تداول ضعيف بعد عطلة عيد الميلاد، ويتداول عند حوالي 0.9000 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. ويمكن أن يُعزى هذا الارتفاع في زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى قوة الدولار الأمريكي، مدفوعة بتوقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي .

في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية وراجع توقعاته لعام 2025 لتشمل خفضين فقط لأسعار الفائدة، نزولا من أربعة خفضات كانت متوقعة في السابق. ومع ذلك، فإن احتمالات خفض أسعار الفائدة الإضافية العام المقبل كانت ضعيفة بسبب بيانات التضخم المعتدلة في الولايات المتحدة.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل نظرائه الستة الرئيسيين، فوق مستوى 108.00، وهو مستوى أقل قليلاً من أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022. ومع ذلك، قد يكون الاتجاه الصعودي للدولار مقيدًا حيث تظل عائدات سندات الخزانة الأمريكية ضعيفة يوم الجمعة. تبلغ عائدات سندات الخزانة لأجل عامين وعشر سنوات 4.33٪ و4.58٪ على التوالي وقت كتابة هذا التقرير.

واجه زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري رياحًا معاكسة مع ارتفاع قيمة الفرنك السويسري عقب صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي السويسري، والتي أشارت إلى نمو اقتصادي أقوى من المتوقع وتسارع في الربع الثالث على أساس سنوي. ومع ذلك، لا تزال التصريحات الأخيرة لرئيس البنك الوطني السويسري مارتن شليغل، والتي تشير إلى أن أسعار الفائدة في سويسرا قد تنخفض إلى ما دون الصفر، حاضرة في أذهان المتداولين.

المصدر: FXSTREET

وشهد الين انخفاضات واسعة النطاق خلال الجلسة الآسيوية، حيث هبط لفترة وجيزة إلى ما دون 158 مقابل الدولار، لكن عمليات البيع سرعان ما تم تخفيفها من خلال التدخل اللفظي، جزئيا على الأقل.

وقد جاء هذا الانخفاض نتيجة لبيانات التضخم الأضعف من المتوقع في طوكيو. وباستثناء أسعار الطاقة والغذاء، ظل التضخم الأساسي مستقراً نسبياً، مما يشير إلى عدم وجود إلحاح يذكر على بنك اليابان للمضي قدماً في رفع أسعار الفائدة في الأمد القريب.

ويتماشى هذا مع النبرة الحذرة التي ظهرت في ملخص اجتماع بنك اليابان في ديسمبر/كانون الأول، والذي كشف عن انقسامات عميقة بين صناع السياسات. ففي حين دفعت أقلية من الصقور إلى اتخاذ إجراءات "استباقية" و"استباقية"، بدا أن الأغلبية تفضل نهجاً مدروساً، مستشهدة بالمخاوف بشأن نمو الأجور والمخاطر الخارجية.

ولكن التدخل اللفظي من جانب المسؤولين اليابانيين ساعد في الحد من خسائر الين. فقد أكد وزير المالية كاتسونوبو كاتو التزام الحكومة بمعالجة تحركات العملة المفرطة، قائلاً: "لقد شعرت الحكومة اليابانية بالقلق إزاء التطورات في سوق الصرف الأجنبي، بما في ذلك تلك التي يقودها المضاربون، وسوف تتخذ الإجراءات المناسبة ضد التحركات المفرطة". ورغم أن هذا قد وفر راحة مؤقتة، إلا أنه لم يكن كافياً لعكس ضعف الين الأوسع نطاقاً.

حتى الآن، كان الدولار هو الأقوى حاليًا خلال الأسبوع، بدعم من القوة المستمرة من التوقعات المتشددة الأخيرة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، لا يزال زخم الدولار مقيدًا، حيث تقتصر المكاسب على ما دون أعلى مستويات الأسبوع الماضي وسط تداولات عطلة نهاية العام الهزيلة. برز اليورو باعتباره ثاني أقوى عملة، يليه الدولار الكندي. احتل الين المركز الأضعف، يليه الفرنك السويسري والدولار الأسترالي. يتمركز كل من الكيوي والجنيه الإسترليني في المنتصف.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن يظل نشاط السوق خافتًا خلال بقية الأسبوع، مع وجود تقويم اقتصادي خفيف للغاية لا يقدم الكثير من التقلبات. والبيان الوحيد الجدير بالملاحظة هو ميزان التجارة السلعية في الولايات المتحدة، والذي من غير المرجح أن يؤدي إلى تحركات كبيرة. وفي غياب المفاجآت، من المتوقع أن تظل أحجام التداول منخفضة حتى بعد عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل.

ملخص بنك اليابان يسلط الضوء على الانقسام بشأن توقيت رفع أسعار الفائدة

كشف ملخص آراء بنك اليابان في اجتماعه الذي عقد يومي 18 و19 ديسمبر/كانون الأول عن انقسام المجلس بشأن توقيت تطبيع السياسة النقدية. ففي حين دعا بعض الأعضاء إلى اتخاذ إجراءات عاجلة، مشيرين إلى المخاطر التي تهدد الأسعار، أعرب آخرون عن حذرهم بسبب تباطؤ نمو الأجور، وضعف الطلب الخارجي، وتزايد حالة عدم اليقين.

وأكد أحد الأعضاء أن المخاطر التي تهدد التضخم أصبحت "مائلة نحو الارتفاع" مع اتساق النشاط الاقتصادي والأسعار مع توقعات بنك اليابان. ودعا العضو إلى تعديل السياسة النقدية "بشكل استشرافي وفي الوقت المناسب وتدريجي". وعلى نحو مماثل، أشار عضو آخر إلى أن الزيادة المستمرة في الأسعار على مدى السنوات الثلاث الماضية، والتي يرجع جزء منها إلى انخفاض قيمة الين، من المرجح أن تساهم في ارتفاع التضخم الأساسي، مما يبرر رفع أسعار الفائدة "استباقيا".

وعلى النقيض من ذلك، أكد الأعضاء الأكثر ميلاً إلى التيسير الكمي أن المخاطر الحالية التي تهدد الأسعار "لا تشير إلى الحاجة الملحة" لرفع أسعار الفائدة. واستشهد أحد الأعضاء بحالة عدم اليقين المحيطة بالسياسات الضريبية والمالية في اليابان وموقف الإدارة الأميركية القادمة كأسباب للحفاظ على موقف السياسة الحالي، مؤكداً على اتباع نهج إدارة المخاطر.

وبشكل عام، يبدو أن مجلس إدارة بنك اليابان يركز على تقييم نتائج مفاوضات الأجور في الربيع المقبل وتأثير التحولات في السياسة الأميركية قبل اتخاذ خطوات أخرى نحو تطبيع السياسة.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو إلى 2.4% في ديسمبر، لكن المؤشر الأساسي ينخفض ​​إلى 1.8%

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو (باستثناء المواد الغذائية) من 2.2% على أساس سنوي إلى 2.4% على أساس سنوي في ديسمبر/كانون الأول، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أغسطس/آب، لكنه جاء أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 2.5%. وكان الارتفاع مدفوعاً إلى حد كبير بارتفاع أسعار الطاقة بنسبة 13.5% على أساس سنوي، وهو ما يعكس التخلص التدريجي من دعم الحكومة لفواتير الغاز والكهرباء. ومع ذلك، عند استبعاد تكاليف المرافق، تبدو ضغوط التضخم ثابتة.

وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) إلى 1.8% على أساس سنوي من 1.9% على أساس سنوي، في حين ارتفع التضخم في الخدمات قليلاً من 0.9% إلى 1.0%. وفي الوقت نفسه، تسارع التضخم العام إلى 3.0% على أساس سنوي من 2.6% على أساس سنوي، مع مساهمة أسعار الطاقة والغذاء، بما في ذلك الأرز، بشكل كبير في الزيادة أيضًا.

ويسلط ارتفاع معدلات التضخم في طوكيو الضوء على الضغوط المستمرة الناجمة عن ارتفاع تكاليف المرافق والمواد الغذائية، والتي قد تؤثر على إنفاق المستهلكين وتمنع الشركات من تنفيذ المزيد من الزيادات في الأسعار. وقد تؤدي هذه العوامل، إلى جانب علامات أوسع نطاقاً على ضعف الاقتصاد، إلى تأخير الجدول الزمني الذي حدده بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.

الناتج الصناعي في اليابان ينخفض ​​بنسبة -2.3% على أساس شهري في نوفمبر، مع استمرار التقلبات غير الحاسمة

انخفض الإنتاج الصناعي في اليابان بنسبة -2.3% على أساس شهري في نوفمبر، متجاوزًا التوقعات بانخفاض بنسبة -3.4% على أساس شهري، لكنه يمثل أول انكماش في ثلاثة أشهر.

وجاء الانخفاض مدفوعا بضعف صادرات أجهزة تصنيع أشباه الموصلات والسيارات، مما يسلط الضوء على التحديات في الطلب الخارجي. ومن بين 15 قطاعا صناعيا، سجل 11 قطاعا انخفاضات، بينما سجلت 3 قطاعات مكاسب.

وشهدت الآلات الإنتاجية انخفاضًا كبيرًا بنسبة -9.1%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض صادرات معدات تصنيع الرقائق إلى البر الرئيسي الصيني وتايوان، في حين انخفض إنتاج السيارات بنسبة -4.3%، وانخفضت المنتجات المعدنية المصنعة بنسبة -5.7%.

ورغم التباطؤ، أبقت وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة على وجهة نظرها بأن الإنتاج الصناعي "يتقلب بشكل غير حاسم"، في حين حذرت من المخاطر المرتبطة بالتوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة والصين.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع استطلاع رأي وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة للمصنعين انتعاشًا، مع توقع ارتفاع الناتج بنسبة 2.1% في ديسمبر/كانون الأول و1.3% إضافية في يناير/كانون الثاني.

وبشكل منفصل، سجلت مبيعات التجزئة ارتفاعا قويا بنسبة 2.8% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 1.5%، مما يشير إلى مرونة الطلب المحلي.

التوقعات اليومية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

نقاط المحور اليومية: (S1) 157.32؛ (P) 157.70؛ (R1) 158.42؛ المزيد…

يحاول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني استئناف ارتفاعه من خلال اختراق القمة المؤقتة عند 157.91، ويعود التحيز اليومي نحو الصعود. ويمتد الارتفاع من 139.57 إلى توقعات بنسبة 61.8% من 139.57 إلى 156.74 من 148.64 عند 159.25. وسوف يمهد الاختراق القوي هناك الطريق للعودة إلى القمة عند 161.94. ولكن على الجانب السلبي، فإن الانحدار إلى ما دون مستوى الدعم البسيط عند 156.88 سوف يحول التحيز اليومي إلى الحياد مرة أخرى.

في الصورة الأكبر، يُنظر إلى تحركات الأسعار من 161.94 على أنها نمط تصحيحي للارتفاع من 102.58 (أدنى مستوى في 2021). ينبغي تحديد نطاق التوحيد متوسط ​​الأجل بين تصحيح بنسبة 38.2% من 102.58 إلى 161.94 عند 139.26 و161.94. ومع ذلك، فإن الكسر المستدام لمستوى 139.26 من شأنه أن يفتح المجال أمام انخفاض أعمق متوسط ​​الأجل إلى تصحيح بنسبة 61.8% عند 125.25.

المصدر: ACTIONFOREX