يواجه الذهب موجة بيع جديدة مع تزايد التوقعات بتشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي

آراء المتداولين

الملخص:

انخفض سعر الذهب إلى ما يقارب 4260 دولارًا مع وصول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.15% وارتفاع قيمة الدولار. ولا تزال التوقعات المتزايدة برفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة تشكل العامل الرئيسي الذي يضغط على أسعار الذهب.

SELL XAUUSD

صالح حتى

مٌتداول

4260.00

سعر فتح الصفقة

4100.00

4425.00

4304.96 +30.70 +0.72%

0.0

Pips

مستوي

4100.00

سعر إغلاق الصفقة

4260.00

سعر فتح الصفقة

4425.00

واصل الذهب انخفاضه يوم الخميس، مسجلاً أدنى مستوى له في أسبوع، حيث زاد الضغط على المعدن النفيس نتيجة الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتجدد قوة الدولار الأمريكي. وتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند حوالي 4260 دولارًا، بانخفاض قدره 0.65% تقريبًا خلال الجلسة.

يعود السبب الرئيسي في موجة البيع الأخيرة إلى إعادة تقييم كبيرة لتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 15.2 نقطة أساس يوم الأربعاء، مقترباً من 5.15%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. كما ظلت عوائد السندات قصيرة الأجل مرتفعة، مما خلق بيئة صعبة بشكل متزايد للأصول غير المدرة للدخل مثل الذهب.

تسارعت وتيرة ارتفاع العائدات عقب صدور بيانات أقوى من المتوقع عن النشاط التجاري الأمريكي. وارتفع مؤشر مديري المشتريات العالمي المركب من ستاندرد آند بورز إلى 58.4 نقطة في سبتمبر، مسجلاً أعلى مستوى له في خمس سنوات، ومؤكداً بذلك صورة اقتصاد لا يزال قادراً على الصمود أمام الظروف النقدية التقييدية.

وقد عززت هذه المرونة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يُقدم على مزيد من التشديد النقدي. فبعد رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، تُرجّح الأسواق الآن بنسبة 75% تقريبًا زيادة أخرى في أكتوبر، مقارنةً بنحو 55% في اليوم السابق.

استفاد الدولار بشكل كبير من هذا التحول. فقد ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي نحو 101.27، مسجلاً أعلى مستوى له في شهرين. وقد أدى ارتفاع العائدات وقوة الدولار إلى خلق ضغط مضاعف على الذهب، مما رفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، وجعل المعدن أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

لم تُسهم تعليقات الاحتياطي الفيدرالي إلا قليلاً في دحض سياسة إعادة التسعير المتشددة. فقد أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، على أهمية إعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2%، وأشار إلى أن زيادة أخرى قبل نهاية العام لا تزال معقولة.

تُعدّ أسعار الطاقة عنصراً مهماً آخر في المعادلة. فارتفاع أسعار النفط المرتبط باستمرار الصراع في الشرق الأوسط يُهدد باستمرار ضغوط التضخم، مما قد يُعطي صانعي السياسات مبرراً إضافياً للحفاظ على سياسة نقدية تقييدية.

لا يزال عدم الاستقرار الجيوسياسي يوفر بعض الدعم الضمني للذهب، لكنه لم يكن كافياً حتى الآن للتغلب على تأثير ارتفاع عائدات السندات الأمريكية وقوة الدولار. ولم تُسفر المحادثات الأمريكية الإيرانية التي عُقدت على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة عن أي تقدم ملموس، إذ لا تزال هناك خلافات جوهرية قائمة حول مقترحات طهران بشأن الحصار البحري وإعادة فتح مضيق هرمز.

بالنسبة للذهب، لا يزال توازن المخاطر على المدى القريب مرتبطاً ارتباطاً وثيقاً بأسعار الفائدة الأمريكية. قد يؤدي استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالتزامن مع قوة الدولار إلى استمرار الضغط الهبوطي، في حين أن أي تراجع في توقعات تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يفسح المجال للتعافي.

التحليل الفني

يستمر تراجع هيكل الذهب على مدى أربع ساعات، حيث يتداول المعدن قرب 4262 دولارًا بعد استمرار سلسلة القمم الأدنى التي هيمنت على حركة السعر منذ ذروة أواخر أغسطس عند حوالي 4670 دولارًا. وقد باءت محاولات تحقيق انتعاش ملموس بالفشل، مما أبقى البائعين مسيطرين تمامًا على هيكل السعر على المدى القصير.

ينصبّ التركيز حاليًا على منطقة الدعم التي تتراوح أسعارها بين 4250 و4285 دولارًا، والتي تم اختبارها عدة مرات خلال الأسابيع الأخيرة. وقد دافع المشترون سابقًا عن هذه المنطقة، إلا أن كل ارتداد أسفر عن قمة أضعف تدريجيًا. هذا الضغط على مستوى الدعم يزيد من خطر حدوث انهيار حاسم بدلًا من انتعاش مستدام آخر.

لا يزال من الممكن حدوث ارتداد قصير الأجل من المستويات الحالية، لا سيما بعد الانخفاض الأخير. ومع ذلك، من المرجح أن تصبح منطقة 4280-4300 دولارًا منطقة مقاومة مهمة إذا حاول السعر التعافي. ما لم يتمكن الذهب من استعادة هذه المنطقة والبدء في تسجيل قمم أعلى، فمن المرجح أن تظل الارتدادات تصحيحية.

إن كسر مستوى 4250 دولارًا بشكل مؤكد سيكشف عن انخفاض أكبر بكثير. يقع مستوى الدعم الرئيسي التالي الظاهر على الرسم البياني حول 4105-4120 دولارًا. قد يستقر السعر مبدئيًا عند هذا المستوى ثم يشهد ارتدادًا تصحيحيًا، لكن التوقعات الأوسع للرسم البياني تشير إلى أن هذا قد يوقف الانخفاض مؤقتًا فقط.

تحت مستوى 4100 دولار، تقع منطقة الطلب الكبيرة التالية حول 3950-3970 دولارًا. تمثل هذه المنطقة الهدف الهبوطي الأكبر، وقد شكلت سابقًا الأساس للارتفاع القوي الذي شهده السوق في أغسطس.

ستبدأ النظرة التشاؤمية بالتراجع إذا تعافى سعر الذهب فوق 4300 دولار، بينما سيمثل التحرك المستدام فوق منطقة المقاومة بين 4420 و4440 دولارًا تحولًا هيكليًا أكثر أهمية. وحتى ذلك الحين، تبقى الارتفاعات عرضة لضغوط بيع متجددة.

وبالتالي، يرجح الرسم البياني سيناريو الانهيار وإعادة الاختبار والاستمرار، حيث يمثل مستوى 4100 دولار الهدف الهبوطي الرئيسي الأول قبل إمكانية الامتداد نحو منطقة 3950 دولارًا.

توصية تجارية

بيع الذهب

سعر الدخول: 4270

وقف الخسارة: 4,425

جني الربح: 4100

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

يواجه الذهب موجة بيع جديدة مع تزايد التوقعات بتشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي

التحليل الفني

الإفصاح عن المخاطر