لا تزال التوترات قائمة في الشرق الأوسط مع رفض الولايات المتحدة وإيران مقترحات الوساطة المقدمة من عُمان ومصر، وتمسكهما بمواقفهما الراسخة في مفاوضات وقف إطلاق النار. شنّ الجيش الأمريكي غارات على أهداف عسكرية في جزيرة هرمز، مركز تصدير النفط الإيراني، دون الإبلاغ عن أي أضرار في البنية التحتية النفطية الحيوية. وتستقبل هذه الجزيرة الاستراتيجية نحو 90% من شحنات النفط الخام الإيرانية المُخصصة للتصدير، وقد حذّرت السلطات الإيرانية من اتخاذ إجراءات انتقامية ضد المنشآت النفطية الأمريكية والإسرائيلية في المنطقة في حال تعرّض هذه البنية التحتية لهجمات. في الوقت نفسه، طلبت القيادة المركزية الأمريكية من البنتاغون نشر مدمرات إضافية ووحدات من مشاة البحرية في الشرق الأوسط. وتشير مصادر إلى جهود دبلوماسية جارية تتضمن التنسيق مع كوريا الجنوبية واليابان وفرنسا لبرنامج مرافقة بحرية مشترك، على الرغم من استمرار التحديات التشغيلية الكبيرة في التنفيذ. وفي أسواق الطاقة، أعلنت وكالة الطاقة الدولية عن إعطاء الأولوية لإصدارات النفط الخام الفائضة الأولية للأسواق الآسيوية. وأكدت اليابان في 16 مارس/آذار إطلاق 80 مليون برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية - وهي الأكبر منذ عام 1978 - إلا أن القيود اللوجستية ستؤخر وصول هذه الإمدادات إلى الأسواق الأوروبية والأمريكية إلى ما بعد أواخر مارس/آذار. في ظل حالة عدم اليقين المستمرة بشأن إعادة فتح ممرات الشحن الحيوية، أدى التباين الزمني بين استجابات العرض وضغوط الطلب الفورية إلى تفاقم مخاوف السوق بشأن اضطرابات الإمداد قصيرة الأجل، مما زاد من تقلبات أسعار النفط. وعلى الصعيد المالي، وحتى 13 مارس، بلغت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق متداول في البورصة للذهب في العالم، 1071.56 طنًا، بانخفاض قدره 1.76 طنًا على أساس أسبوعي، مما يشير إلى حذر المستثمرين في أعقاب الارتفاعات الأخيرة في أسعار المعادن النفيسة. ولا يزال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع المؤسسية في بنك ساكسو، متفائلًا بشأن إمكانات الذهب الصعودية على المدى الطويل. وأكد أن الظروف الحالية تزيد من الضغوط التضخمية وتعيق النمو الاقتصادي. وبينما يؤكد البنك المركزي، قبل الأوان، عدم وجود تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول عام 2026 - مع احتمال تأثر ديناميكيات رئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأولويات السياسة المتعلقة بترامب - فمن الواضح أنه عالق بين أهداف سياسية متضاربة. حتى في حال حدوث توقفات مؤقتة في مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية، فمن المرجح أن تحافظ المخاوف الهيكلية المتعلقة بتزايد العجز المالي، والمخاطر الجيوسياسية، ومصداقية العملات الورقية على جاذبية الذهب. وأشار لوكمان أوتونوجا، كبير محللي السوق في FXTM، إلى أن اختبار الذهب لمستوى الدعم البالغ 5000 دولار أمريكي للأونصة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يتوافق مع توقعات السوق. ولا تزال المخاطر قصيرة الأجل على المعدن النفيس تميل نحو الانخفاض، حيث يُسعّر السوق حاليًا احتمالًا بنسبة 20% تقريبًا لخفض سعر الفائدة مرة واحدة في عام 2026 مقابل استقرار أسعار النفط عند مستويات ثلاثية الأرقام. وستظل اتجاهات الذهب قصيرة الأجل حساسة لقوة الدولار الأمريكي.مع احتمال أن يُقدّم القرار السياسي المرتقب مؤشرات أوضح لتحديد التوجهات على مدى سنوات عديدة. وبينما يتوقع الإجماع الإبقاء على سعر الفائدة خلال هذا الاجتماع، فإن استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة قد يُجبر على إعادة تقييم التوجيهات المستقبلية. وقد يُؤدي أي توضيح متشدد من جانب صناع السياسات إلى تجدد الضغط الهبوطي على أسعار الذهب.

وفقًا للمؤشرات الاقتصادية الكلية، تُظهر أحدث البيانات المُعدّلة من وزارة التجارة الأمريكية أن معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الربع الأخير من العام الماضي بلغ 0.7%، وهو انخفاض حاد عن التقدير الأولي البالغ 1.4%، أي ما يقارب النصف. وقد لفت هذا التعديل الكبير انتباهًا واسعًا في وول ستريت، مُشيرًا إلى تباطؤ زخم النمو مع اقتراب الاقتصاد الأمريكي من عام 2026. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر يناير بنسبة 3.1% على أساس سنوي، مُسجلًا أعلى زيادة منذ مارس من العام الماضي؛ كما ارتفع عدد الوظائف الشاغرة من 6.55 مليون في ديسمبر إلى 6.95 مليون في يناير، مُعوضًا بذلك انخفاضًا في أعداد المُسرّحين. تُصوّر هذه المؤشرات مجتمعةً سيناريو نموذجيًا للركود التضخمي: تباطؤ النمو مُقترنًا بضغوط تضخمية مُستمرة، مما يُقيّد بشدة مرونة سياسة الاحتياطي الفيدرالي ويزيد من حالة عدم اليقين الاقتصادي وتعقيد التوقعات. فيما يتعلق بتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أدى ارتفاع أسعار النفط لفترات طويلة إلى تفاقم الضغوط التضخمية التصاعدية، مما قلل من توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة. وتشير التحليلات إلى أن ارتفاع تكاليف الطاقة يُفاقم مخاطر الركود التضخمي على الاقتصاد الأمريكي، في حين أن تزامن ضعف سوق العمل مع استمرار التضخم يُعقّد إدارة السياسة الاحترازية الكلية. ويرى عدد متزايد من المستثمرين أن الاحتياطي الفيدرالي قد يُبقي على أسعار الفائدة الحالية لفترة طويلة، مع احتمال تأجيل تخفيف أسعار الفائدة إلى ما بعد التوقعات الحالية. في الوقت نفسه، بدأت فرق اقتصادية وتجارية صينية أمريكية محادثات محورية في باريس على خلفية تحقيق المادة 301 الأمريكية الذي يستهدف الصين. وركزت المناقشات على المنتجات الزراعية والمعادن الحيوية وأطر إدارة التجارة، وفقًا لإشعارات رسمية وصفت الحوار بأنه "مفتوح وبنّاء". وشدد الممثلون الصينيون على الدفاع الثابت عن الحقوق والمصالح الوطنية، إلى جانب رفض السياسات الأحادية والحمائية. وتُدقّق الأسواق العالمية بشكل عاجل في تداعيات هذه المفاوضات، معتبرةً إياها أساسًا تمهيديًا لزيارة القيادة الأمريكية المُخطط لها إلى الصين في منتصف مارس. من المرجح أن تشكل هذه الإجراءات المسار الفوري للعلاقات الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين، والتي لا تزال عند مفترق طرق حرج بين "الانفراج المجمد" والتصعيد.

في الإطار الزمني لأربع ساعات، تتسع نطاقات بولينجر باتجاه هبوطي، وتشير المتوسطات المتحركة إلى تباعد هبوطي مع استمرار السوق في مرحلة هبوطية. يتذبذب السعر حاليًا بين المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 12 يومًا والحد السفلي لبولينجر: قد يؤدي عدم الاستقرار فوق مستوى 5000 إلى دفع السعر نحو 4900، بينما قد يخلق الاستقرار فوق 5000 فرصًا لاختبار مستويات المقاومة 5500 و5600. وقد شكل مؤشر MACD تقاطعًا سلبيًا، حيث عاد كل من خط MACD وخط الإشارة إلى ما دون خط الصفر، بينما يبلغ مؤشر القوة النسبية 36، مما يؤكد غلبة الاتجاه الهبوطي مع ضغط بيع قوي. في الإطار الزمني ليوم واحد، يُظهر نمط الشموع اليابانية ذو الظل العلوي القوي أن السعر يواجه مقاومة عند الحد العلوي لبولينجر. ويتبع ذلك إغلاق شمعة هبوطية كبيرة أسفل المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 12 يومًا والحد الأوسط لبولينجر، مما يشير إلى أن مرحلة التجميع لم تكتمل. يشير مؤشر MACD مجدداً إلى تقاطع الموت، مع تلاشي الزخم الصعودي في تشكيل محتمل لنمط تباعد القمة. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48 إلى تحول في معنويات السوق من محايدة إلى هبوطية. وتركز الاستراتيجية على اتخاذ مراكز بيع مع ارتفاع الأسعار.

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 5050

السعر المستهدف: 4300

وقف الخسارة: 5500

الدعم: 4500، 4300، 4100

المقاومة: 5400، 5500، 5600