بعد نحو عشرة أيام من الصراع، شهد الشرق الأوسط تحولاً محورياً. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الحرب "انتهت فعلياً"، كاشفاً أن واشنطن تدرس السيطرة على مضيق هرمز، لكنها لن تنشر قوات برية في إيران في الوقت الراهن. وذكرت وسائل إعلام إسرائيلية أن ترامب قد يعلن إنهاء العمليات العسكرية ضد إيران بالتنسيق مع رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو في "الوقت المناسب"، وهو ما يُنظر إليه على نطاق واسع كإشارة إلى استعداد الولايات المتحدة للانسحاب تدريجياً من المنطقة. وبينما تكبدت القوات البحرية والجوية والبرية الإيرانية، فضلاً عن منشآتها النفطية، خسائر فادحة، دفع التحالف الأمريكي الإسرائيلي ثمناً باهظاً أيضاً: فقد دُمرت أنظمة الدفاع الجوي "ثاد" المتعددة، وعدد من الطائرات، واستُنزفت مخزونات صواريخ الدفاع الجوي بشكل كبير. وتحت ضغط أمريكي مكثف، سرعان ما تحولت إيران إلى حالة تأهب قصوى، حيث تبنى المتشددون موقفاً متشدداً، وأطلقوا الموجة الحادية والثلاثين من "عملية الوعد الحقيقي 4"، مستخدمين صواريخ فرط صوتية مدمرة لضرب أهداف أمريكية إسرائيلية. يرى المحللون أن إيران قد تكيفت تدريجياً مع حرب طويلة الأمد، بينما يكافح الجانب الأمريكي الإسرائيلي للحفاظ على استنزاف طويل الأمد. في ظل هذه الخلفية، قد يكون إعلان الولايات المتحدة من جانب واحد النصر والانسحاب التدريجي من الشرق الأوسط خياراً منطقياً. مع ذلك، من غير المرجح أن يهدأ الصراع الإسرائيلي الإيراني تماماً على المدى القريب، وقد تدخل المنطقة في حالة جمود مطولة على غرار الحرب الروسية الأوكرانية.

في ظلّ مواجهة أسعار الطاقة العالمية لمخاطر ارتفاع حادّ وسط التوترات في الشرق الأوسط، أجرى الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والرئيس الأمريكي دونالد ترامب مكالمة مطوّلة وحساسة استمرت ساعة. وتناولت المكالمة نقاشات عملية وصريحة حول الوضع في الشرق الأوسط وقضية أوكرانيا. وكشفت مصادر أن إدارة ترامب تُجري نقاشات مكثفة حول خيار سياسي مثير للجدل: تخفيف العقوبات القاسية المفروضة على النفط الروسي. ويهدف هذا الحل الوسط إلى تعزيز الإمدادات العالمية واستقرار أسعار النفط، ولكنه يُهدد بتقويض الجهود الأمريكية السابقة الرامية إلى تقليص عائدات الطاقة الروسية. وفيما يتعلق بتدفقات رأس المال، انخفضت حيازات صندوق SPDR Gold Shares، أكبر صندوق استثمار متداول في الذهب في العالم، بمقدار 2.614 طن عن الجلسة السابقة لتصل إلى 1,070.707 طن، مما يعكس استمرار حالة الحذر لدى بعض المستثمرين. وفي الوقت نفسه، لفتت التعديلات السياسية في الدول الغنية بالموارد الأنظار: إذ ستُطبّق غانا، أكبر منتج للذهب في أفريقيا، رسمياً يوم الثلاثاء آلية جديدة للعائدات المتغيرة للذهب، تربط إيرادات الدولة بارتفاع أسعار الذهب. في السابق، بذلت الولايات المتحدة وحكومات غربية أخرى جهداً مشتركاً نادراً لإقناع غانا بتأجيل السياسة التي تحل محل معدل الضريبة الثابت السابق البالغ 5٪. 

قال ماثيو رايان، رئيس استراتيجية السوق في شركة إيبوري للخدمات المالية: "يُنظر إلى الدولار على أنه الملاذ الآمن الأمثل نظرًا لسيولته، مدعومًا أيضًا بارتفاع أسعار النفط. ونحن نرجّح استمرار ارتفاع الدولار طالما استمرت الحرب دون نهاية وشيكة". ووفقًا لبيانات مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، انخفضت توقعات التضخم السنوية للمستهلكين الأمريكيين في فبراير 2026 إلى 3%، وهو أدنى مستوى لها في سبعة أشهر، بعد أن كانت 3.1% في يناير. ويعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى انخفاض توقعات أسعار المواد الغذائية والرعاية الصحية والإيجارات، مع انخفاض حاد بشكل خاص في توقعات الإيجارات. في المقابل، ارتفعت توقعات أسعار البنزين وتكاليف التعليم الجامعي. وظلت توقعات التضخم لثلاث وخمس سنوات ثابتة عند 3%. وقد أرسلت بيانات فبراير إشارة إيجابية على تخفيف الضغوط التضخمية قصيرة الأجل، إلا أن استقرار التوقعات متوسطة وطويلة الأجل، إلى جانب المخاطر المتعلقة بالطاقة، يعني أن توقعات التضخم لا تزال غير مؤكدة. بالنسبة للأسواق المالية، قد تُؤجّج هذه البيانات النقاشات حول احتمال تغيير سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يُعيد تشكيل منطق تسعير الدولار، ومنحنيات عائدات سندات الخزانة الأمريكية، وأصول الملاذ الآمن كالذهب. على المدى القريب، ستركز الأسواق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الفعلية القادمة والتطورات الجيوسياسية لتقييم مدى توافق توقعات المستهلكين مع اتجاهات التضخم الحقيقية. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي في فبراير، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي. إذا جاءت البيانات الفعلية أقل من التوقعات، فقد يضعف الدولار على المدى القريب.  

استنادًا إلى الرسم البياني لأربع ساعات، تضيق نطاقات بولينجر، وتتسطح المتوسطات المتحركة، ويتحرك السوق ضمن نطاق محدد. وقد انخفضت الأسعار، التي تعرضت لضغوط قرب 5400 دولار، إلى ما دون 5000 دولار، ويتسم المدى القصير بتذبذب واسع النطاق. إذا لم يصمد مستوى 5000 دولار، فقد تختبر الأسعار مستوى 4900 دولار؛ وإذا صمد، فمن المحتمل حدوث حركة صعودية نحو 5500 دولار و5600 دولار. وقد ظهر تقاطع ذهبي، مع تراجع مؤشر MACD وخطوط الإشارة إلى خط الصفر تقريبًا، مما يشير إلى اقتراب الارتداد من نهايته. ويبلغ مؤشر القوة النسبية 53، مما يعكس حالة ترقب وحذر في السوق، مع ارتفاع قيعان المؤشر تدريجيًا، وهي إشارة على ارتداد قصير الأجل. على المستوى اليومي، لامست الأسعار الحد العلوي لبولينجر، مشكلةً شمعة ذات ظل علوي طويل، ثم انخفضت بشكل حاد دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 12 يومًا والحد الأوسط لبولينجر. علاوة على ذلك، لم ينتهِ الانخفاض الإجمالي بعد. شكّل مؤشر MACD تقاطعًا مميتًا، مع ضعف الزخم الصعودي، ما يُشير إلى تباعد هبوطي يُنذر بحركة هبوطية قادمة. يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 55، ما يُشير إلى حذر شديد في السوق. لذا، يُنصح بالبيع عند أعلى مستويات الأسعار. 

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 5182

السعر المستهدف: 4300

وقف الخسارة: 5700

الدعم: 4500/4300/4100

المقاومة: 5400/5500/5600