أسعار النفط ترتفع أكثر! الذهب على وشك الانخفاض إلى ما دون 5000 دولار

الملخص:

تواجه المعادن الثمينة ضغوط بيع حيث أدى ارتفاع أسعار النفط الخام إلى تأجيج المخاوف من التضخم في الولايات المتحدة، مما يزيد من احتمالية أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

SELL XAUUSD

صالح حتى

مٌتداول

5097.46

سعر فتح الصفقة

4300.00

5700.00

5178.49 +39.97 +0.78%

0.0

Pips

مستوي

4300.00

سعر إغلاق الصفقة

5097.46

سعر فتح الصفقة

5700.00

الأساسيات

ارتفع سعر الذهب الفوري لفترة وجيزة فوق 5170 دولارًا خلال جلسة تداول يوم الجمعة الماضي، وأغلق مرتفعًا بنسبة 1.84% عند 5174.59 دولارًا للأونصة. ويعود هذا الزخم الصعودي للذهب إلى عاملين رئيسيين: أولهما، المخاوف من تباطؤ اقتصادي ناجم عن ضعف بيانات التوظيف، مما عزز جاذبية الذهب كملاذ آمن؛ وثانيهما، التدهور السريع للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والذي دفع النفور من المخاطرة إلى مستويات قياسية. وقد أدى انتقال القيادة في أعلى مستويات إيران، والتهديدات العسكرية الصريحة من الولايات المتحدة وإسرائيل التي تستهدف المنشآت النووية الإيرانية وقادتها، إلى جانب نشر ثلاث دول لمجموعات حاملات طائرات ضاربة في الشرق الأوسط، إلى ارتفاع توقعات امتداد مخاطر الحرب. إن تحذير الأمين العام للأمم المتحدة من أن الوضع "قد يخرج عن السيطرة" ليس مجرد كلام مثير للذعر. وقد وفر هذا الغموض السياسي الشديد دعمًا قويًا لانخفاض سعر الذهب.

مع ذلك، يواجه سوق الذهب تحديًا كبيرًا يتمثل في ارتفاع أسعار النفط وما يترتب عليه من توقعات بتشديد السياسة النقدية. فمع تعطل حركة الملاحة في مضيق هرمز، انخفض إنتاج العراق من النفط الخام من 4.3 مليون برميل يوميًا إلى 1.3 مليون برميل يوميًا، وتجاوز سعر خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط حاجز 100 دولار. ولا يقتصر تأثير ارتفاع أسعار النفط على رفع التضخم بشكل مباشر فحسب، بل الأهم من ذلك، أنه أعاد تشكيل منطق توقعات السوق لأسعار الفائدة: إذ يتزايد قلق السوق من احتمال اضطرار الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل أو حتى إلغاء دورة خفض أسعار الفائدة المخطط لها، وتبني سياسة نقدية أكثر تشددًا لكبح جماح الضغوط التضخمية الناجمة عن أسعار النفط. وقد انعكست هذه التوقعات على ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، مما أثر بدوره على الذهب المقوم بالدولار. وهذا هو السبب الرئيسي وراء ارتفاع الذهب مدفوعًا بالمخاطر الجيوسياسية ومخاوف الركود، ولكنه سجل أول انخفاض أسبوعي له منذ خمسة أسابيع - إذ يتعين على السوق أن تأخذ في الحسبان خطر "التشديد" بين "الطلب على الملاذ الآمن" و"التحوط من التضخم".

أشار تحليل بلومبيرغ إلى أن ارتفاع أسعار النفط الخام قد فاقم المخاوف بشأن التضخم في الولايات المتحدة، مما يزيد من احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة لفترة أطول أو حتى رفعها، الأمر الذي يضغط على أسعار الذهب. وعادةً ما يكون ارتفاع تكاليف الاقتراض وقوة الدولار الأمريكي من العوامل السلبية على المعادن النفيسة.

كان السبب المباشر لضعف أداء مؤشر الدولار الأمريكي هو تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. أظهرت البيانات انخفاضًا غير متوقع في الوظائف غير الزراعية بمقدار 92 ألف وظيفة خلال الشهر، وهو أسوأ بكثير من توقعات السوق التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 59 ألف وظيفة، كما ارتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.4%. عززت بيانات التوظيف المخيبة للآمال توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، مما ضغط على الدولار. ومع ذلك، سرعان ما أدت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تبديد حماس السوق لخفض أسعار الفائدة.

صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، صراحةً بأن سياسة أسعار الفائدة ستبقى على الأرجح دون تغيير "لفترة طويلة"، وأكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، على أنه "لا حاجة لتغيير موقف السياسة النقدية". وقد أدى هذا المزيج من "البيانات الضعيفة والتصريحات المتشددة" إلى ارتفاع رهانات السوق على إبقاء الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعاته الثلاثة المتتالية في مارس وأبريل ويونيو من حوالي 40% إلى 70%. ولذلك، لم يكن انخفاض الدولار يوم الجمعة انهيارًا قائمًا على الاتجاه العام، بل كان تراجعًا متناقضًا وسط ضغط البيانات الضعيفة والتصريحات المتشددة.

بحسب بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، شهدت المراكز البيعية الصافية المضاربية في مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعًا حادًا خلال الأسبوع المنتهي في 3 مارس 2026، من 1789 عقدًا في الأسبوع السابق إلى 4989 عقدًا. في المقابل، ارتفعت المراكز الشرائية الصافية التجارية، التي تعكس بشكل رئيسي الطلب الفعلي للشركات على التحوط، من 2582 عقدًا إلى 5223 عقدًا.

التحليل الفني

على الإطار الزمني لأربع ساعات، تتجه مؤشرات بولينجر باندز للذهب نحو الأسفل مع تباعد المتوسطات المتحركة نحو الأسفل، مما يشير إلى تحول الاتجاه إلى هبوطي. بعد تعرضه لضغوط حول مستوى 5400، انخفض السعر مرةً إلى ما دون 5000، وهو الآن يتذبذب ضمن نطاق واسع على المدى القصير. سيؤدي عدم الثبات فوق مستوى 5000 إلى فتح المجال لاختبار مستوى 4900 تقريبًا، بينما سيؤدي الثبات الناجح إلى ارتداد نحو 5500 و5600.

شكّل مؤشر MACD تقاطعًا صعوديًا مع تراجع زخم الهبوط، وتتراجع الخطوط السريعة والبطيئة نحو خط الصفر مع بقاء مسافة معينة، مما يشير إلى أن الارتداد لم يكتمل بعد. ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 47، مما يدل على سيطرة معنويات البيع في السوق، بينما تشير أدنى مستويات مؤشر القوة النسبية الصاعدة تدريجيًا إلى ارتداد قصير الأجل للغاية.

على الرسم البياني اليومي، واجهت أسعار الذهب مقاومة عند الحد العلوي لمؤشر بولينجر، مُشكّلةً شمعة ذات ظل علوي طويل، تلتها شمعة هبوطية كبيرة كسرت أسفل المتوسط المتحرك الأسي لـ 12 يومًا والحد الأوسط لمؤشر بولينجر، مما يشير إلى أن التراجع لم ينتهِ بعد. وشكّل مؤشر MACD تقاطعًا هبوطيًا مع تراجع مستمر في الزخم الصعودي، وهي إشارة تباعد هبوطي تُنذر بانخفاض وشيك. ويبلغ مؤشر القوة النسبية 53، مما يعكس حالة من عدم اليقين في السوق.

لذلك، تتمثل استراتيجية التداول في البيع عند الارتفاعات.

أسعار النفط ترتفع أكثر! الذهب على وشك الانخفاض إلى ما دون 5000 دولار

توصيات التداول

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 5100

السعر المستهدف: 4300

وقف الخسارة: 5700

الدعم: 4500/4300/4100

المقاومة: 5400/5500/5600

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

الإفصاح عن المخاطر

يمكن أن تكون مخاطر الخسارة كبيرة عند تداول الأصول المالية مثل الأسهم أو العملات الأجنبية أو السلع أو العقود الآجلة أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة. قد تتعرض لخسارة كامل الأموال التي تودعها لدى شركة الوساطة. لذلك، يجب أن تفكر مليًا فيما إذا كانت هذه التجارة مناسبة لك في ضوء ظروفك ومواردك المالية.

لا ينبغي الاقدام على الاستثمار دون إجراء التدقيق و الأبحاث اللاّزمة أو التشاور مع مستشاريك الماليين. قد لا يناسبك محتوى موقعنا ، لأننا لا نعرف حالتك المالية واحتياجاتك الاستثمارية. من المحتمل أن معلوماتنا المالية قد يكون لها زمن انتقال أو تحتوي على معلومات غير دقيقة، لذلك يجب أن تكون مسؤولاً بالكامل عن أي من معاملاتك وقراراتك الاستثمارية. لن تكون الشركة مسؤولة عن خسارة أي من أموالك.

بدون الحصول على إذن من موقع الويب، لا يُسمح لك بنسخ رسومات الموقع أو النصوص أو العلامات التجارية. حقوق الملكية الفكرية في المحتوى أو البيانات المدرجة في هذا الموقع مملوكة لمزوديها و بورصات التداول.

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

أسعار النفط ترتفع أكثر! الذهب على وشك الانخفاض إلى ما دون 5000 دولار

الإفصاح عن المخاطر