ارتفع سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر مع تراجع الدولار قبيل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي.

آراء المتداولين

الملخص:

يشهد زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي تماسكًا صعوديًا ضمن اتجاه صاعد قائم. ما لم ينخفض السعر بشكل حاسم إلى ما دون 0.5950، فإن الوضع يرجح استمرار الصعود نحو 0.6030، وربما 0.6070 على المدى القريب.

BUY NZDUSD

صالح حتى

صفقة معلقة

0.59850

سعر فتح الصفقة

0.60700

0.59100

0.60454 -0.00330 -0.54%

Pips

صفقة معلقة

0.59100

سعر إغلاق الصفقة

0.59850

سعر فتح الصفقة

0.60700

يشهد الدولار النيوزيلندي ارتفاعًا ملحوظًا ومستمرًا على حساب الدولار الأمريكي، وهو ما يعكس أزمة ثقة عميقة في العملة الاحتياطية العالمية أكثر من كونه مؤشرًا على قوة الدولار النيوزيلندي. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي بقوة حول مستوى 0.5990، مسجلًا مكسبًا بنسبة 0.75% خلال الجلسة، ومحققًا أعلى مستوى له في أربعة أشهر، متجاوزًا بقليل مستوى 0.6000 النفسي. ولا يُعد هذا الارتفاع مجرد صدفة، بل هو اليوم السابع على التوالي من المكاسب، وهو صعود متواصل غيّر المشهد الفني والتحليلي للزوج.

إن المحرك الرئيسي لهذا التحرك هو بلا شك ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع. فقد تراجع أداء الدولار الأمريكي مقابل جميع العملات الرئيسية عند افتتاح التداولات هذا الأسبوع، وهو تراجع عالمي حاد دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى التذبذب قرب أدنى مستوياته منذ عدة أشهر. هذا الضعف منتشر على نطاق واسع، وفي تحليلي، ينبع من تضافر عوامل سياسية ونقدية متضاربة تدفع إلى إعادة تقييم شاملة للمحافظ الاستثمارية العالمية.

لنكن صريحين: أصبحت واشنطن عبئًا ثقيلًا على الدولار. يواجه السوق ثلاثة عوامل متضاربة تُهدد استقراره. أولًا، تُهدد التوترات التجارية العالمية المتصاعدة، والولايات المتحدة في قلبها، بتعطيل سلاسل التوريد وإضعاف النمو العالمي الذي يعتمد عليه الاقتصاد الأمريكي في صادراته. ثانيًا، تُنذر المناقشات المُتزايدة الحدة حول الميزانية المالية بجولة أخرى من التلاعب الحكومي، مما يُبرز خللًا في الحوكمة. والأهم من ذلك، هناك نقاشٌ مُتزايد، وإن كان خافتًا، في الأوساط المالية يُشكك في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي عن الضغوط السياسية. هذه النقطة الأخيرة تُمس جوهر مصداقية الدولار. فالبنك المركزي الذي يُنظر إليه على أنه قابل للتأثر بالأهواء السياسية يفقد ركيزته الأساسية في مكافحة التضخم، وبدأ المستثمرون يُدركون هذا الخطر طويل الأجل.

يُمهد هذا الركود السياسي الطريق للحدث الأبرز هذا الأسبوع: قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء. ويُرجّح الإجماع الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، كتوقف مؤقت بعد التخفيضات التراكمية التي طُبّقت العام الماضي. لكن في ظل هذه الظروف، لا يكفي مجرد الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير لوقف تراجع الدولار. سيُحلّل السوق كل كلمة في بيان السياسة النقدية، وسيترقب كل تفصيل في المؤتمر الصحفي اللاحق لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول. يتوق المستثمرون بشدة إلى وضوح بشأن نهاية دورة التيسير النقدي هذه. فأي تلميح إلى نزعة تيسيرية - كالإشارة إلى الانفتاح على المزيد من التخفيضات في حال تراجع البيانات الاقتصادية، أو التعبير عن قلق متزايد إزاء التحديات العالمية - قد يكون الشرارة التي تُؤدي إلى انهيار حاسم في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، ما يدفع عملات مثل الدولار النيوزيلندي إلى مزيد من الارتفاع.

بينما يُظهر الدولار الأمريكي ضعفاً، فإن الدولار النيوزيلندي يشهد تحسناً ملحوظاً. فقد غيّرت البيانات المحلية الأخيرة بشكل جذري توقعات أسعار الفائدة في أستراليا ونيوزيلندا. وكان تقرير مؤشر أسعار المستهلك للربع الأخير من العام الماضي بمثابة نقطة تحول حاسمة، إذ لم يقتصر التضخم على الثبات، بل تسارع بشكل ملحوظ، متجاوزاً توقعات السوق. وقد أحدثت هذه البيانات صدمة في توقعات أسعار الفائدة.

فجأةً، تحوّل الحديث في غرف التداول. لم يعد النقاش يدور حول موعد اتخاذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) خطوة التيسير التالية، بل عاد التكهن الجاد بأن البنك قد يحتاج إلى النظر في رفع أسعار الفائدة على المدى المتوسط، أو على الأقل، الحفاظ على سياسة نقدية أكثر تقييدًا وتشددًا من نظرائه، ولا سيما الاحتياطي الفيدرالي. في عالمٍ يُدقّق فيه في كل نقطة أساس من العائد، يُشكّل هذا التحوّل المحتمل عامل جذب أساسي قوي لتدفقات رأس المال.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، لا يزال زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي ضمن نطاق صعودي أوسع، حيث يواصل تحرك السعر احترام خط الاتجاه الصاعد الواضح الذي قاد الصعود منذ منتصف الشهر. على الرسم البياني لفترة 30 دقيقة، يتداول الزوج أسفل مستوى 0.6000 النفسي بقليل، بعد فترة من التماسك عقب موجة صعودية قوية. ويبدو هذا التوقف تصحيحياً وليس توزيعياً، مما يشير إلى أن السوق يستوعب المكاسب قبل أي تحرك صعودي محتمل.

يتقلص السعر حاليًا ضمن تشكيل مثلث/علم صغير متماثل، تشكل مباشرةً فوق خط دعم الاتجاه الصاعد. يعكس هذا التشكيل عادةً توازنًا مؤقتًا بين المشترين والبائعين قبل استئناف الاتجاه. والجدير بالذكر أن كل انخفاض ضمن هذا التماسك قد أدى إلى قيعان أعلى، مما يعزز الطلب الأساسي ويؤكد استمرار المشترين في الدفاع عن عمليات التصحيح.

يظهر دعم ديناميكي على طول خط الاتجاه الصاعد، متقاطعًا بالقرب من 0.5950-0.5960، وهو ما يتوافق بشكل وثيق مع قاعدة نمط التجميع. وسيمثل اختراق مستدام أسفل هذه المنطقة أول إشارة فنية على تراجع الزخم الصعودي. ويقع الدعم المهم التالي أسفل ذلك حول 0.5910-0.5920، وهي منطقة اختراق سابقة ورف هيكلي ثانوي. وسيؤدي التحرك أسفل هذه المنطقة إلى تحويل النظرة قصيرة المدى نحو تصحيح أعمق، مما قد يكشف عن مستوى 0.5870، حيث تسارع اتجاه السوق الأوسع سابقًا.

مع ذلك، طالما بقي السعر فوق مستوى دعم الاتجاه الصاعد، فإن المسار الأسهل يبقى نحو الصعود. تشير توقعات الحركة المقاسة من نمط التجميع إلى هدف صعودي أولي قرب 0.6030، يليه 0.6070، الذي يمثل منطقة امتداد سابقة للتأرجح ويتوافق مع السهم المتوقع على الرسم البياني. من المرجح أن يؤدي اختراق حاسم فوق 0.6000 إلى إطلاق عمليات شراء مدفوعة بالزخم وتدفقات مدفوعة بوقف الخسارة، مما يُسرّع المكاسب نحو مستويات المقاومة الأعلى تلك.

تدعم خصائص الزخم فرضية استمرار الاتجاه الصعودي. على الرغم من عدم وجود مؤشرات تذبذب واضحة على الرسم البياني، إلا أن سلوك السعر نفسه يُظهر دورانًا صحيًا للزخم: دفعات قوية متبوعة بتراجعات طفيفة ومنظمة. عادةً ما يحدث هذا النوع من البنية في بيئات الاتجاه وليس في مراحل الذروة. كما ساهم التراجع الأخير في تخفيف ضغط التشبع الشرائي قصير الأجل دون الإخلال بالبنية - وهي علامة إيجابية على استدامة الاتجاه.

يشير سلوك حجم التداول (كما يُستدل عليه من تمدد وانكماش الشموع) إلى تراكم الأسعار أثناء الانخفاضات، وليس إلى توزيع حاد. كما أن عجز البائعين عن إحداث كسر في مستوى الدعم، رغم محاولاتهم المتكررة بالقرب من مستوى دعم الاتجاه، يُبرز استمرار الطلب الأساسي.

توصية تجارية

شراء زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 0.5985

وقف الخسارة: 0.5910

هدف الربح: 0.6070

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

يحافظ الذهب على مستويات قريبة من أعلى مستوياته القياسية، مدعوماً باجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي والاضطرابات الجيوسياسية التي تعزز الطلب عليه كملاذ آمن.

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

استقرت أسعار الذهب عند مستويات قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، في انتظار قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

5101.80

سعر فتح الصفقة

5200.00

5050.00

5177.27 -199.04 -3.70%

751.4

Pips

الربح

5050.00

5176.94

سعر إغلاق الصفقة

5101.80

سعر فتح الصفقة

5200.00

يواصل الذهب، هذا الملاذ الآمن، تألقه عند مستويات قياسية، حيث سجلت أسعاره الفورية (XAU/USD) مكاسب للجلسة السابعة على التوالي يوم الثلاثاء. ومع ذلك، وفي دلالة على التوتر الملحوظ في السوق، يستقر سعر الذهب في حالة ترقب، غير قادر على اختراق حاجز 5100 دولار للأونصة بشكل حاسم، متراجعًا بشكل طفيف عن ذروته القياسية خلال التداولات الأوروبية. هذا التوقف ليس علامة ضعف، بل هو بمثابة ترقب حذر من المتداولين العالميين وهم يستعدون للتداعيات المتوقعة من قرار السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

إنّ الدافع الرئيسي وراء ارتفاع أسعار الذهب هو تضافر قوي بين الطلب الهيكلي والقلق الاقتصادي الكلي الحاد. وبينما تتجه الأنظار مباشرةً إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين ويبدأ اليوم، فإنّ البنية الأساسية التي تدعم الذهب قد بُنيت على مدى أشهر. إنها قصة تقليص تدريجي للدولرة، وسعي محافظ سيادية إلى إيجاد ملاذ آمن في عصر التقلبات السياسية، وتحوط من قبل المستثمرين الأفراد في مواجهة تآكل الإجماع حول الاستقرار العالمي.

"إن مرونة الذهب هنا استثنائية"، هذا ما علّقت به ليديا مارتن، رئيسة استراتيجية السلع في شركة فيريتاس غلوبال بلندن. "نشهد هنا صراعاً كلاسيكياً بين الحذر التكتيكي قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والطلب الاستراتيجي، الذي يكاد يكون حتمياً، من القطاعين الرسمي والخاص على حد سواء. ويبقى المسار الأسهل صعوداً بثبات."

إن نهم القطاع الرسمي للذهب محركٌ لا يهدأ. وتشير البيانات إلى أن بنك الشعب الصيني قد مدد حملة الشراء المعلنة للشهر الرابع عشر على التوالي في ديسمبر. في الوقت نفسه، برز البنك الوطني البولندي، وبنك الاحتياطي الهندي، والبنك المركزي البرازيلي كمشترين نشطين في أواخر عام 2025 وأوائل عام 2026، مما يشير إلى تحول واسع النطاق بين البنوك المركزية في الأسواق الناشئة نحو التنويع. ويخلق هذا الطلب المؤسسي حداً أدنى قوياً للأسعار.

في الوقت نفسه، يشهد سوق الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تدفقاً هائلاً لرؤوس الأموال. وتشير الأرقام الأولية لعام 2025 إلى زيادة سنوية مذهلة بنسبة 25% في حيازات صناديق المؤشرات المتداولة المدعومة بالذهب عالمياً، لتصل إلى 4025.4 طناً مقارنةً بـ 3224.2 طناً في عام 2024. ويقترب إجمالي الأصول المُدارة حالياً من 559 مليار دولار. ولا يُعد هذا مجرد مضاربة عشوائية، بل هو إعادة تخصيص مدروسة وواسعة النطاق لأصول غير مرتبطة بالأسواق المالية ولا تُدرّ عوائد، ما يُمثل تحدياً مباشراً لهيمنة سندات الخزانة والأسهم ذات العوائد المرتفعة.

يُشكّل المشهد الجيوسياسي والسياسي التجاري حافزًا ملحًا لهذه التدفقات. خلال عطلة نهاية الأسبوع، عاد شبح السياسة التجارية الأمريكية المُزعزعة للاستقرار إلى الظهور، حيث هدد الرئيس السابق دونالد ترامب بفرض تعريفة جمركية بنسبة 100% على كندا في حال أبرمت اتفاقية تجارية مع الصين. وجاء ذلك عقب التهديد الذي تم التراجع عنه لاحقًا ضد غرينلاند، مما خلق بيئة مضطربة لسلاسل التوريد العالمية وأسواق العملات. وقد أدت هذه التصريحات بشكل ملموس إلى "تشويه سمعة الدولار الأمريكي"، كما أخبرني أحد مسؤولي سوق الصرف الأجنبي في مجموعة العشر، مما دفع إلى البحث عن بدائل.

وإلى الشرق، تستمر الحرب في أوكرانيا دون أي أمل في الخروج منها. وقد عزز انهيار المحادثات التي رعتها الولايات المتحدة في أبو ظبي خلال عطلة نهاية الأسبوع، عقب مطالبة روسيا لأوكرانيا بالتنازل عن منطقة دونباس بأكملها - وهو ما رفضته كييف رفضًا قاطعًا - وجهة نظر السوق بأن استمرار الصراع لفترة طويلة هو السيناريو الأرجح. هذا التوتر المستمر للمخاطر الجيوسياسية يغذي طلبًا متزايدًا على الملاذات الآمنة.

على نحوٍ مُفارِق، يتزامن صعود الذهب مع محاولة الدولار الأمريكي التعافي بتردد من أدنى مستوى له في أربعة أشهر والذي سجله يوم الاثنين. يُعزى هذا الارتفاع الطفيف للدولار إلى إعادة تموضعه قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن مساره العام قد تأثر سلبًا بتوقعات السوق بأن البنك المركزي سيُجري خفضين إضافيين لأسعار الفائدة هذا العام. لم تُسهم بيانات طلبات السلع المعمرة القوية لشهر نوفمبر، والتي صدرت يوم الاثنين، والتي ارتفعت بنسبة 5.3% مقابل توقعات بنسبة 0.5%، في تغيير هذا التوجه التيسيري، مما يُبرز تركيز السوق على المسار المستقبلي بدلًا من قوة الأداء السابقة.

وهذا يقودنا إلى النقطة المحورية الآن: لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. فبينما لا يُتوقع أي تغيير في أسعار الفائدة اليوم، سيتم تحليل كل كلمة في المؤتمر الصحفي الذي سيعقده رئيس اللجنة، جيروم باول، عقب الاجتماع، بحثًا عن مؤشرات حول توقيت وعمق دورة التيسير النقدي المتوقعة في عام 2026. والسؤال الأساسي بالنسبة لتجار الذهب هو ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيؤكد موقف السوق التيسيري القوي. من المرجح أن يؤدي تأكيد هذا التوجه نحو خفض أسعار الفائدة إلى إضعاف الدولار ودفع الذهب لتجاوز مستوى مقاومته الحالي. أما أي تلميح إلى مقاومة لأسعار السوق فقد يدعم الدولار مؤقتًا ويحد من ارتفاع الذهب.

لقد تجاوزت الفرضية الأساسية للذهب دورة السياسة النقدية قصيرة الأجل للاحتياطي الفيدرالي. وهي الآن مدفوعة بإعادة تقييم عميقة للمخاطر العالمية، والتنويع الواضح والمستمر للاحتياطيات بعيدًا عن الدولار، وانعدام الثقة المتأصل في استقرار النظام السياسي الدولي. لم يعد المعدن مجرد أداة للتحوط من التضخم أو أداة للتحكم في أسعار الفائدة؛ بل أعاد تأكيد دوره التاريخي كأداة أساسية لحماية النظام النقدي.

مع اقتراب موعد قرار الاحتياطي الفيدرالي، يُشير الانخفاض الطفيف في أسعار الذهب إلى الكثير. فهو يُنبئ بسوقٍ لا تستعد لحدثٍ واحد، بل لعالمٍ أكثر انقسامًا وعدم يقين. المستويات القياسية المرتفعة ليست غايةً في حد ذاتها، بل هي على الأرجح محطةٌ في الطريق.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يستقر سعر الذهب (XAU/USD) عند مستويات قياسية بعد ارتفاع قوي استمر سبع جلسات، مما يعكس فترة هدوء تكتيكية تسبق حدثًا اقتصاديًا كليًا هامًا. على الرسم البياني لفترة 30 دقيقة، تتقارب الأسعار ضمن نطاق ضيق، حيث يتداول سعر الجلسة الحالية بين أعلى مستوى له عند 5088.24 وأدنى مستوى عند 5082.82، ويغلق منخفضًا بشكل طفيف عند 5086.06 (-0.02%). يمثل هذا التذبذب المنخفض لحظة توازن في انتظار قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي يُتوقع أن يُحفز الحركة الاتجاهية الهامة التالية.

لا يزال الاتجاه العام صعوديًا بقوة، مدعومًا بالطلب المؤسسي المستمر وطلب صناديق المؤشرات المتداولة، كما هو موضح بالتفصيل في التحليل الأساسي. يختبر السعر حاليًا الحد الأدنى لنطاقه السعري الأخير. وقد استقر مستوى الدعم الرئيسي على المدى القريب عند أدنى مستوى له اليوم، وهو 5082.82. قد يؤدي كسر هذا المستوى بشكل حاسم إلى تراجع قصير الأجل مدفوع بالأخبار نحو منطقة الدعم الأكثر أهمية بين 5065.00 و5075.00، وهي منطقة تتوافق مع مستوى الاختراق من مرحلة التجميع السابقة، وتمثل إعادة اختبار جيدة. ويتطلب الأمر تحركًا مستمرًا دون مستوى 5065.00 للإشارة إلى مرحلة تصحيحية أعمق، تستهدف مبدئيًا مستوى 5035.00.

على الجانب الإيجابي، يُمثل مستوى المقاومة الفوري وبوابة الموجة الصعودية التالية نقطة انطلاق واضحة عند أعلى مستوى سُجّل اليوم عند 5088.24. مع ذلك، فإن مستوى الاختراق الحقيقي الذي سيُشير إلى استئناف الاتجاه الصعودي القوي هو الحاجز النفسي والرقمي القياسي الأخير عند 5100.00. من المرجح أن يؤدي استمرار الارتفاع والإغلاق فوق هذا المستوى إلى إطلاق موجة من عمليات الشراء المدفوعة بالزخم، والتي تغذيها العوامل الأساسية المتمثلة في انخفاض الاعتماد على الدولار والطلب على الملاذات الآمنة، مما سيُحوّل التركيز سريعًا نحو المستويات النفسية عند 5150.00 ثم 5200.00.

مؤشرات الزخم محايدة ضمن هذا النطاق الضيق قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي. يشير الإغلاق السلبي الطفيف بحجم تداول ضئيل إلى توازن بين جني المضاربين على الصعود للأرباح وانتظار المشترين الاستراتيجيين للتأكيد. هذا الزخم المكبوت سمة مميزة لسوق مهيأة لتوسع التقلبات. يشير الهيكل الصعودي الأساسي، المدعوم بتدفقات أساسية متواصلة، إلى أن المسار الأقل مقاومة لا يزال صعوديًا، ومن المرجح أن يُقابل أي انخفاض ناتج عن توجه الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية متشددة بطلب مؤسسي قوي.

توصية تجارية

شراء الذهب (XAU/USD)

سعر الدخول: 5101.50

وقف الخسارة: 5,050.00

هدف الربح: 5200.00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

زوج اليورو/الين الياباني - كسر خط الاتجاه: ما الخطوة التالية؟

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

استعاد زوج اليورو/الين (EUR/JPY) عافيته من أدنى مستوياته في ستة أسابيع، واستقر قرب 183.00 مع انحسار حالة الذعر في السوق بشأن احتمال تدخل مشترك من قبل الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان.

SELL EURJPY

صالح حتى

مٌتداول

182.550

سعر فتح الصفقة

179.000

185.000

183.536 +0.262 +0.14%

0.0

Pips

مستوي

179.000

سعر إغلاق الصفقة

182.550

سعر فتح الصفقة

185.000

ساد هدوء هشّ أسواق الين الياباني، لكنه هدوء قلقٌ يُنذر بعاصفةٍ لم تتلاشَ، بل غيّرت مسارها فقط. ويُجسّد اليورو، الذي يتداول قرب مستوى 183.00 مقابل الين بعد ارتداده من أدنى مستوى له في ستة أسابيع قرب 182.00 الأسبوع الماضي، هذا التوتر. وتُشير محاولته الفاشلة لاختراق مستوى المقاومة حول 183.65 في وقت سابق من اليوم إلى أن السوق يُغطي مراكز بيع الين بحذر، لكنه يفتقر إلى الثقة اللازمة لتحقيق انعكاسٍ كامل.

كان السبب المباشر لهذا التوقف المؤقت في انحدار الين المتواصل هو تلاشي شبح تدخل منسق من البنوك المركزية. فقد أحدث الكشف يوم الجمعة الماضي عن قيام كل من بنك اليابان ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باستعلام البنوك الكبرى عن أسعار صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني موجة من الخوف الشديد في أوساط المضاربين. كانت هذه العملية بمثابة "إعلان صريح" - تحذير مباشر وموثوق به لتجار العملات بأن خط 160.00 دولار أمريكي/ين ياباني هو بالفعل "خط أحمر" بالنسبة لطوكيو، والأهم من ذلك، بالنسبة لواشنطن. ونتيجة لذلك، ارتفع الين بشكل حاد، كرد فعل تلقائي لتذكر التدخلات السابقة المكلفة.

مع ذلك، وبحلول يوم الثلاثاء، بدأ هذا اليقين بالتلاشي. ومع تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى نطاق 156.00-157.00، وعدم تمكن زوج اليورو/الين الياباني من اختراق هذا النطاق، تبدد الطلب المذعور. ويرى المتداولون، في الوقت الراهن، أن مجرد طلب الأسعار قد حقق هدفه: كسب الوقت وبثّ قدراً من الخوف. والنتيجة هي أن الين "يُقلّص مكاسبه الأخيرة"، كما أشرتَ، ولكنه لا يزال أقوى بكثير من أدنى مستوياته في 34 عاماً قبل أيام قليلة. السوق يتنفس الصعداء، لكنه يترقب فرص الخروج.

مع ذلك، فإن التركيز فقط على ديناميكيات التدخل يُغفل التيار الخفي العميق الذي عاد للظهور، والذي يُهدد الآن بممارسة تأثيرٍ أكثر استدامة على العملة: ألا وهو الاستدامة المالية لليابان. إن المحفز هنا سياسيٌّ بامتياز. فقرار رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي بحل مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات مبكرة في الثامن من فبراير لم يُقابل بالترحيب في أسواق السندات والعملات، بل قوبل بالهلع.

يُدرك المستثمرون خطرًا واضحًا وحاضرًا: تعزيز التفويض الانتخابي لتاكايتشي يعني مباشرةً دعمًا قويًا لبرنامجها القائم على "الإنفاق الضخم وخفض الضرائب". في أي اقتصاد رئيسي، يُثير هذا المزيج، وسط نسب دين إلى الناتج المحلي الإجمالي قياسية بالفعل، مخاوف جدية. أما بالنسبة لليابان، حيث طمس تحكم بنك اليابان في منحنى العائد الخطوط الفاصلة بين السياسة النقدية والمالية لفترة طويلة، فإنه يُهدد بتقويض توازن هش. كان الانخفاض الحاد في قيمة الين على نطاق واسع عقب إعلان الانتخابات تقييمًا منطقيًا، وإن كان قاسيًا، لهذا الخطر. إنه رهان على أن مسار اليابان قد يُفضي إلى ضغوط مالية تُؤدي في نهاية المطاف إلى انخفاض قيمة العملة، بغض النظر عن فروق أسعار الفائدة قصيرة الأجل.

وهكذا، نصل إلى حالة التناقض التي يشهدها السوق حاليًا. فمن جهة، يقف المسؤول الحذر، بنك اليابان، بمراقبته الخفية لأسعار الفائدة، محذرًا من اتخاذ إجراءات عقابية في حال حدوث ضعف مفرط. ومن جهة أخرى، يهمس المحلل الأساسي، متوقعًا مستقبلًا من إصدار الديون بلا ضوابط واحتمال فقدان ثقة السوق. هذا التجاذب هو ما يُنتج حركة الأسعار المتقلبة وغير الحاسمة التي نشهدها الآن.

في أماكن أخرى، لا يُقدم المشهد الأوروبي أي زخم يُذكر. فقد جاءت قراءة مؤشر مناخ الأعمال الألماني (IFO) المخيبة للآمال يوم الاثنين بمثابة تذكير بالركود الاقتصادي الذي يُعاني منه إقليم اليورو، مما حدّ من إمكانية ارتفاع قيمة اليورو. وفي وقت لاحق من اليوم، من المتوقع أن يكون خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، حدثًا عاديًا بالنسبة للأسواق، إذ سيُعيد التأكيد على السيناريو الذي تم تعديله في يونيو/حزيران والذي يعتمد على البيانات الاقتصادية، والذي بات الآن مُسعّرًا بالكامل. ويبقى محور الأحداث الرئيسي في منطقة المحيط الهادئ.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، شهد زوج اليورو/الين الياباني تحولاً ملحوظاً في بنيته على المدى القريب، وذلك عقب كسر حاسم لخط الاتجاه الصعودي الرئيسي الذي دعم الارتفاع من أدنى مستويات ديسمبر 2025. على الرسم البياني لأربع ساعات، رفضت الأسعار خط الاتجاه السابق، الذي يعمل الآن كمقاومة جديدة قرب مستوى 183.500، وتستقر حالياً ضمن نطاق أدنى. وقد أدى هذا الكسر إلى إبطال الزخم الصعودي الفوري، مما يشير إلى بدء فترة تصحيح أو استقرار.

يُشكّل مستوى 182.500، الذي حدّده أدنى مستوى اليوم عند 182.522، دعمًا فوريًا وحاسمًا. وسيؤدي كسر هذا المستوى وإغلاقه دونه إلى تأكيد زخم الهبوط الناتج عن كسر خط الاتجاه، ومن المرجح أن يُحفّز حركة تصحيحية أعمق نحو منطقة الدعم المهمة التالية بين 181.000 و181.500. وتمثل هذه المنطقة منصة تجميع سابقة من أواخر يناير، ومستوى نفسيًا هامًا. وسيُشير كسر حاسم دون مستوى 181.000 إلى مرحلة تصحيحية أكثر وضوحًا، قد تكشف عن مستوى 179.000.

تعكس مؤشرات الزخم هذا التحول. يشير عدم ثبات خط الاتجاه والإغلاق اللاحق عند مستوى أدنى إلى تحول من زخم صعودي إلى مرحلة تصحيحية. يوحي هذا التحرك السعري بأن السوق يستوعب المكاسب القوية السابقة ويسعى إلى تحقيق توازن جديد قبل التحرك الاتجاهي الكبير التالي.

توصية تجارية

بيع اليورو مقابل الين الياباني

سعر الدخول: 182.550

وقف الخسارة: 185.000

هدف الربح: 179.000

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أسعار الفائدة ثابتة! زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يواصل اتجاهه الهبوطي

Tank

الفوركس

Technical Analysis

الملخص:

وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف من إغلاق حكومي أمريكي جديد، قد يواجه زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي ضغوط بيع مع إمكانية محدودة للارتفاع. وستكون قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا محور التركيز الرئيسي في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

SELL USDCAD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.37372

سعر فتح الصفقة

1.35300

1.39300

1.35202 +0.00321 +0.24%

129.2

Pips

الربح

1.35300

1.36080

سعر إغلاق الصفقة

1.37372

سعر فتح الصفقة

1.39300

الأساسيات

من المرجح أن يؤدي عدم اليقين المحيط بسياسة الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف بشأن احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية إلى ضغوط بيع على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، مما يحد من ارتفاعه. قرارات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا

ستتصدر هذه القضية المشهد في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يُبقي بنك كندا سعر الفائدة القياسي دون تغيير عند 2.25% في اجتماعه المقرر عقده في يناير، حيث يبقى التضخم ضمن النطاق المستهدف.

يشير محللو بنك TD إلى أن البيانات الاقتصادية الحالية غير كافية لحث البنك المركزي على تغيير سياسته النقدية. فالاقتصاد الأساسي لا يزال ضعيفًا ويواجه حالة من عدم اليقين، على الرغم من انخفاض الضغوط التضخمية. ويوضح المحللون أن بنك كندا لن يضطر إلى اتخاذ أي إجراء إلا إذا انخفض النمو الاقتصادي بشكل كبير عن التوقعات أو إذا تدهور سوق العمل بشكل ملحوظ. وبينما يسود الإجماع في السوق على عدم تعديل أسعار الفائدة هذا الأسبوع، فإن احتمال رفعها مرة أخرى لم يُستبعد تمامًا. وتتوقع بعض المؤسسات أن يرفع بنك كندا أسعار الفائدة مجددًا في وقت لاحق من هذا العام، بزيادة إجمالية تصل إلى 50 نقطة أساس.

يُعتقد أيضًا أن البنك المركزي سيُشير إلى توجه سياسته المستقبلية من خلال بيانه في هذا الاجتماع، لكن النبرة العامة ستبقى متوازنة، دون ميل واضح نحو سياسة نقدية توسعية أو تشددية. في ظل الارتفاع المستمر في تكاليف المعيشة وتضخم أسعار المواد الغذائية الذي يقارب ضعف معدل التضخم العام، أعلن رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو أن الحكومة الفيدرالية ستقدم دعمًا ماليًا مباشرًا أكبر للمقيمين من خلال زيادة الخصم الحالي لضريبة السلع والخدمات. سيُعاد تسمية هذا الخصم ليصبح "إعانة كندا للأغذية والضروريات"، مع زيادة بنسبة 25% تبدأ في يوليو من هذا العام لمدة خمس سنوات، إلى جانب دفعة إضافية لمرة واحدة تعادل 50% من مستوى الإعانة السنوية.

من المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة، رغم مواجهته تحدياتٍ جمة، منها محاولات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تقويض استقلالية البنك المركزي، والغموض الذي يكتنف هوية من سيخلف جيروم باول في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي عند انتهاء ولايته في مايو/أيار. وقد صرّح ترامب الأسبوع الماضي بأنه سيعلن قريبًا عن مرشحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. ومن المرجح أن تؤثر التكهنات بشأن الخليفة على الدولار الأمريكي، إذ تتوقع الأسواق أن يميل رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد إلى تسريع وتيرة خفض أسعار الفائدة.

تواجه الحكومة الأمريكية خطر إغلاق جزئي، إذ تعهد زعيم الأقلية الديمقراطية في مجلس الشيوخ، تشاك شومر، بمعارضة مشروع قانون تمويل يتضمن مخصصات لوزارة الأمن الداخلي. ويجب على الكونغرس إقرار تمويل الحكومة بحلول 30 يناير، وإلا سيحدث إغلاق جزئي، ما قد يؤدي إلى انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي.

من جهة أخرى، قد تحدّ تهديدات ترامب المتجددة بفرض تعريفات جمركية من ارتفاع قيمة الدولار الكندي. فقد هدد ترامب يوم السبت بفرض تعريفة جمركية بنسبة 100% على البضائع الكندية إذا أبرمت كندا اتفاقية تجارية مع الصين، مما أثار مخاوف من تجدد التوترات التجارية.

التحليل الفني

على المدى الأسبوعي، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USDCAD) مجددًا إلى ما دون مستوى بولينجر الأوسط، وشكّل خط MACD وخط الإشارة تقاطعًا حادًا بالقرب من الصفر، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي. إذا استمر تداول الأسعار دون مستوى بولينجر الأوسط، فمن المرجح جدًا أن ينخفض الزوج إلى مستوى المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA200) عند 1.364، وإلى أدنى مستوى سابق عند 1.353. ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 42، ما يشير إلى دخوله منطقة الاتجاه الهبوطي، مع تشكّل قمم أدنى متتالية.

على الإطار الزمني لـ 15 دقيقة، تقلصت نطاقات بولينجر وضيقت، واستقرت المتوسطات المتحركة، وضعف الزخم الصعودي بشكل ملحوظ. واجهت الأسعار مقاومة قوية بعد ارتدادها إلى المتوسط المتحرك الأسي 200، مما يشير إلى المرحلة الأخيرة من ارتداد تصحيحي. تقع مستويات الدعم الفورية عند المستوى النفسي 1.37 وأدنى مستوى سابق حول 1.367. يبلغ مؤشر القوة النسبية 54، مما يعكس حيادية السوق مع ترقب المستثمرين.

لذلك، يُنصح باعتماد نهج البيع عند الارتفاعات كاستراتيجية أساسية.

أسعار الفائدة ثابتة! زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يواصل اتجاهه الهبوطي_1

أسعار الفائدة ثابتة! زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يواصل اتجاهه الهبوطي الثاني

توصيات التداول

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 1.376

السعر المستهدف: 1.353

وقف الخسارة: 1.393

الدعم: 1.36/1.357/1.35

مستويات المقاومة: 1.4/1.441/1.42

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يسجل الذهب ارتفاعاً قياسياً لليوم السادس على التوالي، مدفوعاً بتهديدات ترامب بفرض تعريفات جمركية، مما يعزز التوجه نحو بيع أمريكا.

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى أعلى مستوى له على الإطلاق للمرة السادسة على التوالي يوم الاثنين، متجاوزاً مستوى 5100 دولار للأونصة الذي يعتبر محورياً من الناحية النفسية، حيث ساهم مزيج قوي من الاحتكاكات الجيوسياسية، والتجميع العدواني للبنوك المركزية، وضعف الدولار الأمريكي الشديد في تأجيج هذا الارتفاع التاريخي.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

5100.06

سعر فتح الصفقة

5150.00

5065.00

5177.27 -199.04 -3.70%

350.6

Pips

الخسارة

5065.00

5064.86

سعر إغلاق الصفقة

5100.06

سعر فتح الصفقة

5150.00

يشهد سوق الذهب فصلاً تاريخياً يُبرز تحولاً عميقاً في توجهات رؤوس الأموال العالمية. وللجلسة السادسة على التوالي، سجل سعر الذهب الفوري (XAU/USD) مستوى قياسياً جديداً، حيث استقر فوق 5100 دولار للأونصة خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. ولا يقتصر هذا على مجرد اختراق مؤقت، بل هو هجوم متواصل ومتعدد الجبهات على النماذج السابقة، مدفوعاً بتقارب هيكلي بين الطلب على الملاذات الآمنة، وتوقعات السياسة النقدية، والابتعاد المتعمد عن هيمنة الدولار التقليدية.

يكمن جوهر هذا الصعود المتواصل في عودة الرغبة في الأمان. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، ازدادت حدة التوترات الجيوسياسية. فبينما اختُتمت المحادثات التي رعتها الولايات المتحدة بين أوكرانيا وروسيا في أبو ظبي دون تحقيق أي تقدم ملموس، جاءت صدمةٌ أكثر إلحاحًا لثقة السوق من تجدد التوترات عبر الأطلسي. ولا تزال الشكوك حول تماسك حلف الناتو، التي أثارها نزاعٌ قصير الأمد ولكنه حاد بين الولايات المتحدة وحلفائها حول غرينلاند، تُلقي بظلالها على الوضع الراهن. والأهم من ذلك، أن إعلان الرئيس دونالد ترامب يوم السبت - الذي هدد فيه بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على كندا في حال مضت قدمًا في اتفاقية تجارية مع الصين - قد أشعل من جديد المخاوف من اندلاع حرب تجارية عالمية. ويُغذي هذا الخطاب بشكل مباشر ما يُطلق عليه المحللون الآن اسم "بيع أمريكا"، وهو تراجع واسع النطاق عن الأصول المالية الأمريكية.

يقول أحد كبار استراتيجيي المعادن في بنك أوروبي: "هذا سوق يستجيب لتسلسل هرمي من المخاوف، وفي الوقت الراهن، يتصدر الخوف من سياسة أمريكية أحادية الجانب ومزعزعة للاستقرار كل المخاوف". ويضيف: "الذهب هو الملاذ الآمن في سلة غسيل متسخة تضم الآن حروبًا تجارية، وعدم يقين بشأن التحالفات، وتهديدات بفرض تعريفات جمركية عدائية".

تجلّت نزعة "بيع أمريكا" بوضوح في أسواق العملات، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2025. ويُسهم ضعف الدولار في تقليل تكلفة شراء الذهب محلياً لحاملي العملات الأخرى، مما يُعزز من قوة السوق. مع ذلك، فإنّ مشاكل الدولار أعمق من مجرد عناوين الأخبار المباشرة. فالتوجه الأوسع نحو التخلي عن الدولار، وهو هدف استراتيجي تسعى إليه دول عديدة لتقليل اعتمادها على التمويل الأمريكي، لا يزال مستمراً دون هوادة. وأبرز مظاهر هذا التوجه هو عمليات الشراء المكثفة التي تقوم بها البنوك المركزية العالمية.

مدّد البنك المركزي الصيني فترة تراكم احتياطياته الرسمية من الذهب للشهر الرابع عشر على التوالي في ديسمبر. وهو ليس الوحيد الذي فعل ذلك، فقد كان البنك الوطني البولندي، وبنك الاحتياطي الهندي، والبنك المركزي البرازيلي من بين المشترين النشطين البارزين في أوائل عام 2026، حيث حوّلوا احتياطياتهم الأجنبية إلى أصول ملموسة غير سيادية. هذا ليس تداولاً تكتيكياً، بل هو إعادة هيكلة استراتيجية للمحافظ الاستثمارية على نطاق وطني.

في الوقت نفسه، يتدفق المستثمرون المؤسسيون والأفراد بكثافة عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). وقد ارتفعت حيازات صناديق المؤشرات المتداولة المدعومة بالذهب عالميًا بنسبة 25% في عام 2025، لتصل قيمة الأصول المُدارة إلى 558.9 مليار دولار أمريكي. وتضخمت الحيازات من 3224.2 طنًا في عام 2024 إلى 4025.4 طنًا، ما يُمثل تدفقًا هائلًا للطلب المادي على المعدن من النظام المالي.

يكمن وراء هذه التدفقات سردية قوية تتعلق بأسعار الفائدة. تتوقع الأسواق خفضين إضافيين على الأقل لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، وهو توقع يُضعف جاذبية عائد الدولار. يزدهر الذهب، وهو أصل لا يُدرّ عائدًا، في بيئة تتسم بانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية. وقد أصبحت استقلالية الاحتياطي الفيدرالي مصدر قلق للسوق، حيث أشار إليها بعض المحللين كجزء من منطق "بيع أمريكا"، مما يُضيف طبقة إضافية من المخاطر السياسية إلى الأصول الأمريكية.

يقول مدير محافظ استثمارية متخصص في السلع: "إنّ هذا الارتفاع مدعومٌ من جميع الجوانب: الجغرافيا السياسية، والتجارة، وطلب البنوك المركزية، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. إنّ تجاوز مستوى 5100 دولار ليس مجرد حدث فني، بل هو تأكيد على أنّ جميع هذه العوامل تعمل بتناغم تام".

يتجه التركيز الآن مباشرةً إلى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الذي يستمر يومين، ويختتم يوم الأربعاء. وبينما لا يُتوقع أي تغيير في سعر الفائدة، سيتم تحليل البيان المصاحب، والأهم من ذلك، المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، بدقة متناهية لفهم وتيرة وعمق دورة التيسير المتوقعة. أي تلميح للتردد قد يُزعزع استقرار سوق الذهب مؤقتًا، في حين أن تأكيد التوجه التيسيري قد يكون حافزًا للارتفاع التالي نحو 5200 دولار.

في غضون ذلك، قد تُحدث بيانات طلبات السلع المعمرة الأمريكية، المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الاثنين، تقلبات قصيرة الأجل، لكن من غير المرجح أن تُؤثر على التوجهات السائدة. يُهيمن الاتجاه الصعودي على التحليل الفني، حيث يُقابل كل انخفاض طفيف بعمليات شراء مكثفة. رسالة السوق واضحة: إلى أن تنقشع الغيوم الجيوسياسية، وتخف حدة التوترات التجارية، أو يُغير الاحتياطي الفيدرالي مساره بشكل جذري، سيظل مسار الذهب صعوديًا بشكل حاسم. إن وصول سعر الذهب إلى 5000 دولار ليس مجرد ارتفاع عابر، بل هو يُصبح بسرعة أساسًا جديدًا.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يستقر سعر الذهب (XAUUSD) عند أعلى مستوياته في عدة سنوات بعد صعود قوي ومستدام. على الرسم البياني اليومي، تتداول الأسعار ضمن نطاق ضيق، حيث يتراوح سعرها خلال الجلسة الحالية بين 5093.87 و5078.215، وأغلقت على ارتفاع طفيف عند 5091.621 (+0.01%). يشير هذا التحرك السعري إلى فترة توازن مؤقتة، حيث يستعد السوق لتحركه الاتجاهي التالي.

لا يزال الاتجاه العام صعوديًا بشكل قاطع، ويتسم بسلسلة من القمم والقيعان المتصاعدة. ويختبر السعر حاليًا الحد العلوي لنطاقه السعري الأخير. ويقع مستوى الدعم الرئيسي على المدى القريب عند أدنى مستوى سجله اليوم عند 5078.215، والذي يتزامن مع منطقة التماسك في الجلسة السابقة. وسيشير كسر هذا المستوى بشكل حاسم إلى تراجع أعمق، يستهدف مبدئيًا منطقة الدعم بين 5050.00 و5060.00، حيث تلتقي القيعان السابقة مع خط الاتجاه الصاعد. أما التحرك المستمر دون مستوى 5050.00 فسيمثل تراجعًا أكبر، كاشفًا مستوى 5000.00 المهم نفسيًا، ومستوى الدعم الديناميكي الرئيسي التالي قرب 4980.00.

على الجانب الإيجابي، تتضح المقاومة الفورية عند أعلى مستوى سجله السوق اليوم عند 5093.87. ويُعدّ اختراق هذا المستوى بشكل مستدام وإغلاق يومي فوقه أمراً بالغ الأهمية لإعادة تنشيط الزخم الصعودي. من شأن هذا الاختراق أن يؤكد استمرار الاتجاه الصعودي، وأن يحوّل التركيز بشكل حاسم نحو المعلم النفسي الرئيسي التالي عند 5150.00، مع فتح مسار واضح نحو مستوى 5200.00. ومن المرجح أن يُطلق هذا موجة جديدة من الزخم وعمليات الشراء المتوافقة مع الاتجاه.

تعكس مؤشرات الزخم هذه المرحلة من التماسك. يشير النطاق اليومي الضيق للغاية والمكاسب الضئيلة إلى توازن بين المشترين والبائعين بعد الصعود الأخير. تقلل فترة التهدئة هذه من خطر حدوث انعكاس حاد وفوري، وهي سمة مميزة لاتجاه صحي يتوقف مؤقتًا قبل انطلاقه في موجة صعودية جديدة. يُظهر السوق قوةً من خلال رفضه التصحيح بشكل ملحوظ، مما يدل على وجود طلب كامن.

توصية تجارية

شراء الذهب

سعر الدخول: 5,095

وقف الخسارة: 5065

جني الربح: 5150

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يأخذ زوج اليورو/الدولار الأمريكي استراحة مؤقتة، مما يمهد الطريق لاختراق مستوى 1.1900.

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

تراجع اليورو عن أعلى مستوى له منذ ما يقرب من أربعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين، حيث دفعت مجموعة من التهديدات التجارية الجيوسياسية والبيانات الأوروبية الضعيفة إلى عمليات جني الأرباح.

BUY EURUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.18650

سعر فتح الصفقة

1.20000

1.18000

1.19277 -0.00425 -0.36%

62.7

Pips

الربح

1.18000

1.19277

سعر إغلاق الصفقة

1.18650

سعر فتح الصفقة

1.20000

افتُتحت قاعات التداول هذا الأسبوع بجوٍّ من التردد المعهود، ويعكس زوج العملات الأكثر سيولة في السوق، اليورو مقابل الدولار الأمريكي، هذا التردد بوضوح. فبعد ارتفاعٍ قويٍّ في أواخر الأسبوع الماضي، دفع العملة الموحدة إلى مستوياتٍ لم تشهدها منذ سبتمبر، بدأ زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالتراجع، حيث يتداول حاليًا عند حوالي 1.1860، مسجلاً انخفاضًا بنحو 0.3% خلال الجلسة. هذا التراجع، وإن كان طفيفًا، إلا أنه يحمل دلالةً مهمة. فهو يُشير إلى أن موجة البيع الحادة للدولار التي شهدها الأسبوع الماضي، والتي أشعلتها شائعات التدخل الرسمي في آسيا، ربما تكون قد بلغت ذروتها، وأن السوق يُعيد الآن تقييم الوضع بنظرةٍ أكثر تشككًا.

هيمن تقريرٌ مفاجئٌ من رويترز على أحداث يوم الجمعة: فقد أجرى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فحوصاتٍ لأسعار صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. بالنسبة للمتداولين المخضرمين في سوق العملات الأجنبية، لا يُعدّ هذا فحصًا روتينيًا، بل هو بمثابة فحصٍ لضغط المياه قبل اندلاع حريق. إنها إشارةٌ تشغيليةٌ قويةٌ غالبًا ما تسبق التدخل المباشر من السلطات اليابانية لدعم الين المتعثر. وقد شكّل هذا الخبر بمثابة صدمةٍ للمضاربين على الدولار. وكان رد الفعل الفوري والسريع هو تراجعٌ واسع النطاق للدولار الأمريكي، مما وفّر الزخم اللازم لزوج اليورو/الدولار الأمريكي لاختراق مستوى المقاومة والوصول إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 1.1875 في وقتٍ سابقٍ من اليوم.

إلا أن أثر تلك الخطوة سرعان ما تلاشى. ثمة عاملان رئيسيان يُعيقان طموحات اليورو. أولهما، تراجعت معنويات المستثمرين تجاه المخاطرة. والسبب؟ تذكيرٌ صارخ من الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب بأن آثار الحروب التجارية المتقلبة لا تُمحى تمامًا. فتهديده بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على البضائع الكندية في حال إعادة انتخابه ليس مجرد خطاب انتخابي، بل هو صدمة للنظام، تُعيد إلى الأسواق حالة من عدم اليقين الجيوسياسي كانت قد تجاهلتها إلى حد ما. وقد أدى ذلك إلى فتور الحماس الذي يُفيد اليورو عادةً كعملة دورية.

ثانيًا، لم تُقدّم البيانات الأوروبية المحلية سوى القليل من المؤشرات الإيجابية. فقد جاء مؤشر مناخ الأعمال الألماني الأخير الصادر عن معهد إيفو، وهو مقياس موثوق لنبض الصناعة الأوروبية، مخيبًا للآمال. ورغم أنه لم يُشِر إلى انهيار، إلا أنه افتقر إلى الزخم الإيجابي اللازم لإقناع المستثمرين بأن منطقة اليورو تتجاوز توقعاتها المتشائمة بشكل حاسم. وهذا ما جعل اليورو عرضةً للتراجع في غياب محفزات إيجابية جديدة.

إذن، ما هو الوضع الحالي؟ من الناحية الفنية، يُعدّ عدم تحقيق إغلاق يومي فوق مستوى 1.1875 انتصارًا قصير الأجل للبائعين، ويشير إلى احتمالية استمرار التماسك. يستوعب الزوج حاليًا مكاسب الجلستين السابقتين، محافظًا على استقراره ضمن النطاق الأعلى الذي شكّله الأسبوع الماضي، ولكنه يفتقر إلى الزخم اللازم للصعود مجددًا.

في جوهر الأمر، يتشتت التركيز. لا يزال خطاب البنك المركزي الأوروبي يتسم بالحذر والصبر المعتمد على البيانات، حيث لم تُبدِ خطابات أعضاء مجلس الإدارة اليوم، مثل يواكيم ناغل، أي توقعات تُذكر بتغييرات في السياسة. أما التأثير الحقيقي هذا الأسبوع فينبع من واشنطن العاصمة.

يُقدّم التقويم الاقتصادي الأمريكي اليوم بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر نوفمبر، والتي ستُعطي لمحةً عن مرونة استثمارات الشركات. لكن هذا ليس سوى مقدمة. فالحدث الأهم بلا شك هو قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وبينما لا يُتوقع أي تغيير في أسعار الفائدة، سيتم تحليل "مخطط النقاط" المُحدّث والمؤتمر الصحفي لرئيس المجلس جيروم باول بدقة بحثًا عن مؤشرات حول توقيت ووتيرة دورة التيسير النقدي لعام 2024. وأي إشارة إلى تراجع توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد قد تُوفّر للدولار دعمًا هو في أمسّ الحاجة إليه، وتُمارس ضغطًا مستمرًا على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق ومتماسك، مما يعكس فترة استقرار أعقبت تحركات اتجاهية حديثة. على الرسم البياني اليومي، يقتصر تحرك السعر على نطاق ضيق خلال الجلسة، حيث بلغ أعلى سعر اليوم 1.18578 وأدنى سعر 1.18486، محققًا مكسبًا طفيفًا بنسبة 0.03%. تشير هذه البيئة منخفضة التقلبات إلى فترة هدوء مؤقتة في انتظار السوق لمحفز للتحرك الاتجاهي التالي.

يُظهر الهيكل العام في الجزء المرئي من الرسم البياني تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من الحد الأعلى لمنطقة تجميع استمرت لعدة أسابيع، حيث يُمثل مستوى 1.1860-1.1880 حاجز مقاومة بارز. سيُشير اختراق مستدام لأعلى مستوى اليوم عند 1.18578، متبوعًا بإغلاق يومي فوق مستوى 1.1860، إلى استئناف الاتجاه الصعودي الأساسي، مما يفتح الطريق نحو المستوى النفسي الرئيسي التالي عند 1.1900. بعد ذلك، ستُصبح منطقة 1.1950-1.2000 الهدف الصعودي الرئيسي.

في المقابل، يقع مستوى الدعم الفوري عند أدنى مستوى سجله السعر اليوم عند 1.18486. من المرجح أن يؤدي كسر هذا المستوى إلى اختبار مستوى الدعم الأكثر أهمية قرب 1.1820-1.1830، والذي يتوافق مع أدنى مستويات التأرجح الأخيرة ويشكل أرضية لمرحلة التجميع الحالية. أما كسر مستوى 1.1820 بشكل حاسم وإغلاق دونه فسيشير إلى فشل المحاولة الصعودية الأخيرة، وقد يُسرّع من وتيرة البيع باتجاه منطقة 1.1780-1.1800، حيث سيوفر المتوسط المتحرك لـ 50 فترة (على إطار زمني أطول) وأدنى مستويات التجميع السابقة مستوى الدعم التالي.

مؤشرات الزخم محايدة في هذا النطاق الضيق. يشير النطاق اليومي الضيق للغاية والإغلاق الإيجابي الطفيف إلى توازن بين المشترين والبائعين، دون سيطرة حاسمة لأي من الجانبين. غالبًا ما يسبق هذا النوع من تحركات الأسعار توسعًا في التقلبات واختراقًا اتجاهيًا.

توصية تجارية

شراء زوج اليورو/الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 1.18650

وقف الخسارة: 1.1800

هدف جني الأرباح: 1.2000

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

رد فعل مبالغ فيه من السوق، ومن المرجح أن ينتهي الانخفاض الحالي قريباً

Eva Chen

الفوركس

الملخص:

بعد تأكيد السلطات اليابانية مجدداً على اتخاذ تدابير لمنع المضاربات والتقلبات أحادية الجانب في الين، ارتفع الين بشكل حاد على المدى القصير، مما أدى إلى انخفاض سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني إلى 209.43. ومع ذلك، لم تُظهر بيانات حسابات بنك اليابان بوضوح أن السلطات قد نفذت تدخلات جوهرية، ولا يزال السوق منقسماً حول ما إذا كان قد تم اتخاذ "إجراءات حقيقية".

BUY GBPJPY

وقت الإنتهاء

مغلق

210.178

سعر فتح الصفقة

216.000

206.600

211.679 +0.272 +0.13%

140.3

Pips

الربح

206.600

211.581

سعر إغلاق الصفقة

210.178

سعر فتح الصفقة

216.000

الأساسيات

في بداية هذا الأسبوع، واصل سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني انخفاضه الذي بدأ الأسبوع الماضي، مسجلاً تراجعاً خلال اليوم بنسبة تقارب 1%، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 209.43. ومن بين العملات الرئيسية، أظهر الين مرونة نسبية، مما أدى إلى ضغط بيع كبير على سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الين. وكانت رئيسة الوزراء اليابانية، هاياشي ساناي، قد حذرت سابقاً من أنه في حال تعرض الين لانخفاض حاد ومفرط في قيمته، فإن الحكومة لن تستبعد إمكانية التدخل في السوق. ووفقاً لوكالة رويترز، صرحت هاياشي ساناي خلال عطلة نهاية الأسبوع بأن "الحكومة ستتخذ الإجراءات اللازمة للتعامل مع التقلبات السوقية المضاربية أو غير الطبيعية للغاية"، لكنها لم تكشف عن مستويات محددة للتدخل أو شروط تفعيله.

مع ذلك، لم تُقدّم بيانات حسابات بنك اليابان دليلاً قاطعاً على أن سلطات طوكيو نفّذت أول عملية شراء للين منذ يوليو/تموز 2024 يوم الجمعة الماضي. فقد أظهرت بيانات الحساب الجاري التي نشرها البنك المركزي يوم الاثنين انحرافاً طفيفاً عن توقعات سماسرة العملات قبل العملية، ما صعّب على السوق تحديد ما إذا كانت السلطات قد نفّذت عملية محدودة النطاق أم لم تتدخل على الإطلاق. وتشير البيانات إلى أنه من المتوقع انخفاض الحساب الجاري بنحو 630 مليار ين يوم الثلاثاء بسبب عوامل مالية، وهو أعلى من متوسط التوقعات البالغ 167 مليار ين الصادرة عن كلٍّ من: شركة رأس المال قصير الأجل المركزية، وشركة أويدا هاروكي لرأس المال قصير الأجل، ومعهد طوكيو لأبحاث رأس المال قصير الأجل. إلا أن هذا الانحراف لا يزال أقل بكثير من أصغر حجم تدخل منذ عام 2022 (حوالي 729 مليار ين)، ما يُضعف الحكم القائل بحدوث "تدخل جوهري".

على صعيد السياسة الداخلية، أبقى بنك اليابان سعر الفائدة دون تغيير عند 0.75% في اجتماعه يوم الجمعة الماضي، بما يتماشى مع توقعات السوق، وأكد مجدداً إمكانية رفع سعر الفائدة إذا سمحت الظروف بذلك. وفي المستقبل، سيراقب السوق عن كثب أحدث تصريحات المسؤولين اليابانيين بشأن الميزانية العامة والترتيبات الانتخابية. في الأسبوع الماضي، حلّت رئيسة الوزراء هاياشي ساناي مجلس النواب وأعلنت عن انتخابات مبكرة في محاولة لترسيخ دعائم الحكم، وقد تؤثر هذه العملية السياسية بشكل غير مباشر على توقعات السوق بشأن موقف الين من السياسة النقدية.

رد فعل مبالغ فيه من السوق، من المرجح أن ينتهي الانخفاض الحالي قريبًا_1

التحليل الفني

من الناحية الفنية، انخفض سعر زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني فعلياً إلى ما دون مستوى الدعم 210.63، مما يشير إلى احتمال تشكل قمة قصيرة الأجل قرب 214.83. ولا يزال الاتجاه قصير الأجل هبوطياً، مع هدف هبوطي أولي عند المتوسط المتحرك 55 (حوالي 208.90 حالياً). وإذا استمر السعر في الانخفاض دون هذا المتوسط المتحرك، فسيدل ذلك على دخول الاتجاه الصعودي متوسط الأجل، الذي بدأ من 184.35، في مرحلة تصحيح فني أعمق، مع هدف هبوطي عند 203.18، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من نطاق 184.35-214.83.

مع ذلك، طالما لم يتم إعادة ترسيخ مستوى المقاومة الرئيسي فوق 214.83، فمن المرجح أن يُنظر إلى الانخفاض الحالي على أنه تصحيح تدريجي ضمن اتجاه صعودي. ونعتقد أنه إذا استقر السعر في نطاق 208.00-209.00، فلا يزال هناك مجال للارتداد، وسيتطلب انعكاس حقيقي للاتجاه الصعودي اختراقًا فعالًا فوق 215.91.