واصل الذهب (XAU/USD) ارتفاعه الملحوظ يوم الخميس، متجاوزًا بشكل حاسم العتبة النفسية 4,200 دولار أمريكي، مسجلًا مكاسبه اليومية الخامسة على التوالي. وقد استعاد هذا المعدن النفيس، الذي يُعتبر غالبًا الملاذ الآمن الأمثل، جميع خسائره تقريبًا خلال تراجعه التصحيحي الأخير من أعلى مستوى قياسي له عند 4,381 دولارًا أمريكيًا الذي سجله في وقت سابق من هذا العام. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يُتداول الذهب بالقرب من 4,235 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بارتفاع يزيد عن 5.5% خلال الأسبوع، مع استمرار زخمه الصعودي دون أي مؤشرات على التراجع.

يأتي هذا الارتفاع المتجدد في أسعار الذهب على خلفية تحسن شهية المخاطرة في الأسواق العالمية عقب قرار الحكومة الأمريكية بإنهاء إغلاقها التاريخي. وبينما كان من المتوقع في البداية أن يُضعف هذا القرار الطلب على أصول الملاذ الآمن، إلا أنه لم يُسهم في إبطاء صعود الذهب. بل حوّل المتداولون انتباههم إلى موجة من تأخر صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية - وهي تقارير قد تؤثر بشدة على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب نهاية العام.

لا يزال سرد السوق يهيمن عليه تزايد التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُجري خفضًا آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر. وقد أشارت التصريحات الأخيرة الصادرة عن كبار صانعي السياسات إلى استعدادهم لتقديم المزيد من التيسير النقدي في حال تراجع الزخم الاقتصادي تحت وطأة ارتفاع تكاليف الاقتراض. وقد ضغط الخفض المتوقع لأسعار الفائدة على الدولار الأمريكي، مما دفعه للانخفاض بشكل عام، مع إبقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة في الوقت نفسه.

بالنسبة للذهب، يُمثل هذا المزيج من ضعف الدولار وانخفاض العائدات مزيجًا قويًا. بصفته أصلًا غير مُدرّ للعائد، يميل الذهب إلى الاستفادة عند انخفاض العائدات الحقيقية على السندات الأمريكية، مما يجعله أكثر جاذبيةً نسبيًا للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار والحفاظ على قيمته على المدى الطويل. ولا يعكس التحرك الأخير فوق مستوى 4200 دولار قوةً فنية فحسب، بل يعكس أيضًا قناعةً راسخةً في السوق بأن دورة تشديد السياسة النقدية التي انتهجها الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت فعليًا.

إلى جانب السياسة النقدية، لا تزال اتجاهات الاقتصاد الكلي الأوسع تُرجّح كفة الذهب. ويظلّ عدم اليقين الجيوسياسي المستمر - من النزاعات التجارية المستمرة إلى هشاشة النمو العالمي - دافعًا رئيسيًا للطلب. علاوة على ذلك، مع استمرار ارتفاع توقعات التضخم وتدهور الوضع المالي الأمريكي بسبب الإنفاق الحكومي المُطوّل، يسعى العديد من المستثمرين إلى الحماية من احتمال انخفاض قيمة العملة وزلات السياسات.

ستكون الموجة القادمة من التقارير الاقتصادية الأمريكية - بما في ذلك مبيعات التجزئة، ومؤشر أسعار المستهلك، وبيانات سوق العمل - حاسمة في تحديد ما إذا كان نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر سيكتسب زخمًا أكبر. ومن المرجح أن يعزز أي مؤشر على تباطؤ اقتصادي مبررات خفض أسعار الفائدة، مما قد يمهد الطريق لارتفاع آخر في أسعار الذهب.

من الناحية الفنية، يواصل سعر الذهب إظهار قوة ملحوظة. حافظ المعدن الأصفر على موقعه فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50)، وهو منطقة دعم ديناميكية رئيسية دعمت الهيكل الصعودي الأوسع نطاقًا منذ منتصف العام. ويظل الاتجاه قصير المدى صاعدًا بشكل حاسم، مدعومًا بنمط موجة صعودية طفيفة ظاهرة على الرسوم البيانية اليومية.

لا تزال مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، في منطقة ذروة الشراء، إلا أنها لا تزال تُصدر إشارات إيجابية، مما يعكس استمرار الإقبال على الشراء وليس الإرهاق. مع ذلك، ينبغي على المتداولين مراقبة منطقة الدعم المباشرة عن كثب حول نطاق 4,220-4,200 دولار أمريكي. من المرجح أن يؤكد الثبات فوق هذا النطاق استمرار الاتجاه الصعودي، مما يمهد الطريق لإعادة اختبار منطقة المقاومة بين 4,300-4,381 دولار أمريكي، وربما الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي جديد.

وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض الحاسم إلى ما دون مستوى 4200 دولار قد يؤدي إلى تصحيح فني قصير، ولكن بالنظر إلى الإعداد الكلي الحالي، من المرجح أن يُنظر إلى أي انخفاض باعتباره فرصة شراء وليس إشارة انعكاس.

شراء الذهب

سعر الدخول: 4210

وقف الخسارة: 4180

جني الأرباح: 4381 

تم تداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني بعرض خفيف يوم الخميس وتذبذب بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين حول 203.50، مما يدل على رد فعل ضئيل لمجموعة من الإصدارات الاقتصادية الكلية في المملكة المتحدة التي جاءت أضعف من المتوقع.  

أظهرت البيانات المنشورة سابقًا أن الاقتصاد البريطاني فقد زخمه في الربع الثالث، حيث لم يتجاوز نمو الناتج المحلي الإجمالي الرئيسي 0.1% على أساس ربع سنوي - أي نصف التوقعات البالغة 0.2% - مما أثار المخاوف من أن تباطؤ الطلب يدفع الاقتصاد نحو الركود. وكشفت البيانات التفصيلية عن ارتفاع إنتاج الخدمات بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي، ونمو قطاع البناء بنسبة 0.1%، بينما انكمش قطاع التصنيع بنسبة 0.5%، مما عوّض تمامًا المكاسب المتواضعة في قطاعات أخرى. وظل نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي ثابتًا، مما يؤكد غياب أي تحسن ملموس في مستويات المعيشة.

تؤكد المؤشرات الشهرية استمرار تراجع زخم الاقتصاد البريطاني. انكمش الناتج المحلي الإجمالي في سبتمبر بنسبة 0.1% على أساس شهري، مخالفًا التوقعات بتسجيل نمو مستقر. وسجّل مؤشر "أوجست" صفرًا (بعد تعديله من +0.1%)، بينما رُفعت قراءة الناتج في يوليو أيضًا إلى -0.1%. ويعزى تراجع سبتمبر إلى انخفاض الإنتاج بنسبة 2.0% على أساس شهري، حيث انخفض إنتاج المركبات بنسبة 28.6%، مما أثر سلبًا على النمو الكلي بنسبة 0.17%. في المقابل، حقق قطاعا الخدمات والبناء نموًا متواضعًا بنسبة 0.2% على أساس شهري.

تُعزز البيانات دلائل تباطؤ اقتصادي دوري ملحوظ، وقد تدفع لجنة السياسة النقدية إلى خفض إضافي لأسعار الفائدة في ديسمبر. مع ذلك، استقر الجنيه الإسترليني أمام عملات مجموعة العشرة (G-10) بشكل كبير بعد نشر البيان.

في غضون ذلك، لم يستمد الين الياباني أي دعم من الأرقام البريطانية، ولا يزال تحت وطأة الضغوط. وقد أدت التقارير التي تفيد بأن رئيس الوزراء تاكايتشي ساناي ضغط على بنك اليابان المركزي لإبقاء أسعار الفائدة ثابتة عند أدنى مستوياتها إلى إضعاف التوقعات المحدودة أصلًا برفع أسعار الفائدة في ديسمبر، مما فاقم ضغوط البيع على العملة اليابانية التي تعاني أصلًا من ضعف.

لا يزال التحيز اليومي لزوج الجنيه الإسترليني/ين الياباني يميل بشكل محايد نحو الصعود. على الجانب الإيجابي، سيؤكد اختراق مستوى المقاومة 204.22 اكتمال الموجة التصحيحية من 205.30 بتراجع ثلاثي الموجات ينتهي عند 199.04. سيؤدي تجاوز مستوى 205.30 إلى إحياء الاتجاه الصعودي الأكبر الذي بدأ من 184.53.

وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض عبر الدعم الثانوي عند 201.36 من شأنه أن يعيد التحيز على المدى القريب إلى الجانب السلبي، مستهدفًا 199.04 وربما أقل لتمديد التصحيح.

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 203.00

السعر المستهدف: 207.01

وقف الخسارة: 199.75

صالحة حتى: 28 نوفمبر 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 202.33/201.76/200.65

مستويات المقاومة: 203.57/204.22/205.30

يتوقع السوق على نطاق واسع أن يُطبّق بنك إنجلترا خفضًا لأسعار الفائدة في ديسمبر، مما يُشكّل تحديات للجنيه الإسترليني مقابل العملات الرئيسية الأخرى. يوم الثلاثاء، أشارت ميغان غرين، صانعة السياسات في بنك إنجلترا، إلى أن أرقام تسوية الأجور للعام المقبل فاقت التوقعات، وأعربت عن مخاوفها بشأن استمرار التضخم في المملكة المتحدة، مما يُشير إلى أن السياسة النقدية قد تحتاج إلى مزيد من التشديد. أفادت العديد من وسائل الإعلام البريطانية يوم الأربعاء أن رئيس الوزراء كير ستارمر لا يزال يقظًا في مواجهة تحديات القيادة المحتملة. وبينما نفى وزير الصحة ويسلي ستريتنج شائعات عن مؤامرة للإطاحة برئيس الوزراء، إلا أن الاضطرابات السياسية أثرت على معنويات السوق. وأشار كريس تيرنر، رئيس قسم الأبحاث في بنك ING، إلى أن "الضعف المستمر للجنيه الإسترليني مرتبط بالفعل بشائعات ستارمر. وفي سياق الميزانية المالية المقبلة، يُطلب من الجنيه الإسترليني تحمل علاوات مخاطر إضافية". لا تزال المؤشرات الاقتصادية ضعيفة. أظهرت بيانات سوق العمل الصادرة يوم الثلاثاء ارتفاعًا طفيفًا في معدل البطالة في المملكة المتحدة إلى 5%، بينما تباطأ نمو الأجور، باستثناء المكافآت، إلى 4.6% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر. تُعزز هذه الأرقام توقعات السوق بخفض بنك إنجلترا لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، حيث تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال بنسبة 75% تقريبًا. مع اقتراب موعد ميزانية 26 نوفمبر، يستمر تصاعد قلق السوق. وقد أدت الخطط السابقة لخفض الإنفاق على الرعاية الاجتماعية وتوقعات مكتب مسؤولية الميزانية في المملكة المتحدة بانخفاض الإنتاجية إلى تدهور التوقعات المالية، مما أدى إلى توقعات بزيادات ضريبية لموازنة المالية العامة. وعلى الرغم من ارتفاع قيمة الجنيه الإسترليني بنسبة 5% مقابل الدولار الأمريكي منذ بداية العام، إلا أن حركة الأسعار في الآونة الأخيرة تعرضت لضغوط ملحوظة.

بسبب تفاؤل السوق بانتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية هذا الأسبوع، ارتفع الدولار الأمريكي، مما ضغط على زوج العملات GBPUSD. يوم الأربعاء، وافق مجلس النواب على مشروع قانون التمويل بأغلبية 222 صوتًا مقابل 209 أصوات، منهيًا بذلك أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة. ومن المقرر الآن أن يوقع الرئيس دونالد ترامب على التشريع ليصبح قانونًا نافذًا. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أيد ترامب علنًا هذا الاتفاق بين الحزبين الهادف إلى إنهاء الجمود. وبمجرد إقراره، من المتوقع صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية، باستثناء تقارير التضخم والتوظيف لشهر أكتوبر، والتي صرحت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت بأنه من غير المرجح نشرها هذا الشهر. كما تلقى الدولار الأمريكي دعمًا من خطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، مما قلل من احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. وتشير أداة CME FedWatch إلى أن أسعار السوق لديها احتمال بنسبة 60% تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، بانخفاض عن 67% في اليوم السابق. تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك عن التوقعات الاقتصادية يوم الأربعاء في نادي أتلانتا الاقتصادي، محذرا من أن تخفيف السياسة النقدية قبل الأوان قد يؤدي إلى زيادة التضخم، على الرغم من أنه أشار أيضا إلى أن التباطؤ الحاد في سوق العمل في الأمد القريب يبدو غير مرجح.

في إطار الأربع ساعات، يتذبذب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي حول النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، مع اقتراب خط MACD وخط الإشارة لمؤشر MACD من المحور الصفري. في حال تكرار التقاطع الذهبي، هناك احتمال كبير أن يرتفع السعر نحو مستويات المقاومة الرئيسية بين 1.32 و1.326. يقف مؤشر القوة النسبية عند 49، مما يشير إلى اتجاه حذر في السوق واحتمالية انعكاس الاتجاه. في إطار اليوم الواحد، يتجه السعر نحو الانخفاض على طول المتوسط ​​المتحرك الأسي 12 والنطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، مما يشير إلى تصحيح قصير المدى نحو النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر، عند حوالي 1.324. بعد التقاطع الذهبي في مؤشر MACD، يتراجع خط MACD وخط الإشارة حاليًا نحو المحور الصفري، ولكن لا يزال أمامهما مسافة لقطعها، مما يعني أن الارتداد لم يكتمل بعد. يعكس مؤشر القوة النسبية عند 39 اتجاهًا هبوطيًا مستمرًا، وبشكل عام، لم يصل الارتداد قصير المدى إلى نهايته بعد. لذلك، فمن المستحسن الذهاب طويلًا عند أدنى المستويات.

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 1.315

السعر المستهدف: 1.33

وقف الخسارة: 1.3

الدعم: 1.3، 1.29، 1.28

المقاومة: 1.32، 1.33، 1.36

تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بشكل طفيف من أعلى مستوى له في أسبوعين قرب 1.1630، ليتداول عند حوالي 1.1615 وقت كتابة هذا التقرير، مع استيعاب المستثمرين لمزيج من المؤشرات الاقتصادية الكلية المتناقضة. وحافظ اليورو على مرونته رغم ضعف البيانات من منطقة اليورو وعدم اليقين المحيط بتأخير صدور التقارير الاقتصادية الأمريكية الرئيسية بسبب الإغلاق الحكومي الذي انتهى مؤخرًا.

ساهم الشعور الإيجابي تجاه المخاطرة في التخفيف من حدة تراجع العملة الموحدة، حيث وجدت الأسواق ارتياحًا في نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية الذي استمر 43 يومًا، والذي ألقى بظلاله على شهية المخاطرة العالمية. سمح توقيع الرئيس دونالد ترامب على مشروع قانون إعادة فتح الحكومة للأسواق بتنفس الصعداء، مما أعاد بعض الوضوح إلى بيئة تداول كانت تعاني من نقص البيانات. من المتوقع أن تُسهم هذه الخطوة في تحرير تراكم مؤشرات الاقتصاد الكلي الأمريكية التي جُمدت خلال الإغلاق، على الرغم من أن البيت الأبيض ألمح إلى أن بعض التقارير المهمة، بما في ذلك أرقام التوظيف والتضخم لشهر أكتوبر، قد لا تُنشر أبدًا.

مع ذلك، من منظور أوروبي، لا يزال التفاؤل ضعيفًا. فقد خيبت بيانات الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو، الصادرة في وقت سابق من اليوم، توقعات السوق، كاشفةً عن هشاشة قطاع الصناعات التحويلية في المنطقة. ارتفع الإنتاج بنسبة 0.2% على أساس شهري في سبتمبر، وهو انتعاش طفيف من انكماش أغسطس المُعدّل بالرفع بنسبة 1.1%، ولكنه لا يزال أقل بكثير من نسبة النمو التي توقعها الاقتصاديون والبالغة 0.7%. على أساس سنوي، توسع النشاط الصناعي بنسبة 1.2%، متجاوزًا توقعات النمو البالغة 2.1%، مما يشير إلى أن القاعدة الصناعية في المنطقة لا تزال تعاني من ركود الطلب وارتفاع تكاليف الاقتراض.

يُؤكد صمت اليورو تجاه البيانات أن التطورات الأمريكية لا تزال تُهيمن على المشهد الاقتصادي الكلي، لا سيما توقعات سياسات الاحتياطي الفيدرالي، وحالة عدم اليقين المُستمرة بشأن تأخر إصدار البيانات. ويواصل مُشاركو السوق تحليل تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، الذين لا يزالون منقسمين بشأن المسار المُستقبلي. يوم الأربعاء، جدد المحافظ ستيفن ميران دعواته لخفض أسعار الفائدة مُجددًا لدعم الاقتصاد، مُجادلًا بأن التضخم لا يزال مُنخفضًا وأن تشديد السياسة النقدية قد تجاوز الحد. في المقابل، تبنى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، نبرة أكثر حذرًا، مُشيرًا إلى احتمال عودة الضغوط التضخمية، وأن سوق العمل، على الرغم من تباطؤه، لا يزال سليمًا من حيث أساسياته.

تركت هذه الرؤى السياسية المتباينة المتداولين في حالة من الغموض، مما أبقى مسار الدولار الأمريكي مرتبطًا بتوقعات إجراءات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية. كان من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الحدث الأبرز في يوم التداول، ولكن مع عدم وضوح موعد إصداره بسبب التأخيرات الإدارية، حوّل المستثمرون تركيزهم إلى تعليقات الاحتياطي الفيدرالي المحتملة وبيان الميزانية الشهري بحثًا عن مؤشرات على الخطوات التالية للبنك المركزي.

على الرغم من الرياح المعاكسة على مستوى الاقتصاد الكلي، لا تزال المؤشرات الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي داعمة بشكل عام. اخترق الزوج مؤخرًا مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.1595، مؤكدًا زخمًا صعوديًا قصير المدى، ومشيرًا إلى أن العملة قد تستهدف مناطق مقاومة أعلى قرب 1.1650 و1.1680 في الجلسات القادمة. لا تزال حركة السعر فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50) - وهي إشارة صعودية - بينما يشير الهيكل العام إلى أن المشترين ما زالوا مسيطرين على السوق رغم التراجعات المتقطعة. مع ذلك، يُشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى احتمال استنزاف الزخم الصعودي على المدى القريب، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد يواجه عقبات في حال تغير المعنويات أو استعادة الدولار قوته.

شراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 1.1615

وقف الخسارة: 1.1570

جني الأرباح: 1.1680 

خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، واصل الذهب ارتفاعه لليوم الثالث على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. واخترق الذهب مستوى 2040 دولارًا للأوقية بعد أن وقّع الرئيس ترامب مشروع قانون إنفاق أنهى أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، وهو إغلاقٌ هَمَّشَ بياناتٍ رئيسية من الاحتياطي الفيدرالي. كما وفّر بيعٌ واسع النطاق للدولار دعمًا إضافيًا للذهب.

تراهن الأسواق على أنه بمجرد استئناف تدفق البيانات، سيُبرر ضعف التوقعات الاقتصادية الأمريكية تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة، وهو سيناريو يُفيد الذهب غير المُدرّ للعائد. مع ذلك، لا يزال الخلاف قائمًا داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث يُفضّل العديد من المسؤولين وقف دورة التيسير الكمي للسيطرة على التضخم. بدعم من الطلب القوي من البنوك المركزية وتحوّط المستثمرين من تزايد المخاطر المالية في الاقتصادات الكبرى، ارتفعت العقود الآجلة للذهب بأكثر من 60% منذ بداية العام.

خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، واصل الذهب ارتفاعه لليوم الثالث على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. عند مستوى 2,240 دولارًا أمريكيًا، يواجه المضاربون على الارتفاع سقفًا مزدوجًا: نقطة التحول الأسبوعية بين الافتتاح والإغلاق من 13 إلى 20 أكتوبر؛ وخط الاتجاه الهابط، مما أثار موجة فورية من ضغط البيع. مع استمرار محدودية زخم المتابعة، يبدو أن اتجاه صعود الذهب مقيد بشكل متزايد. لذلك، فإن مطاردة الصفقات الطويلة عند المستويات الحالية تنطوي على مخاطرة/مكافأة غير مواتية، وتستدعي توخي الحذر.

اتجاه التداول: بيع

سعر الدخول: 4254

السعر المستهدف: 4115

وقف الخسارة: 4289

صالحة حتى: 28 نوفمبر 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 4208/4178/4149

المقاومة: 4244/4250/4264

قد تكون احتمالية تراجع زوج العملات USD/CAD محدودة. كشف محضر اجتماع بنك كندا يوم الأربعاء أن مجلس الإدارة اختار تجاهل بيانات التضخم السنوية المتقلبة قبل قرار سعر الفائدة في 29 أكتوبر، وركز بدلاً من ذلك على مؤشرات التضخم الأساسية لقياس الاتجاه العام للتضخم بشكل أفضل. يُعتقد أن هذا النهج يوفر إشارة أكثر موثوقية. في اجتماعه الأخير، خفض البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25٪، مشيرًا إلى أن هذا قد يكون التخفيض الأخير في سعر الفائدة على المدى القريب، حيث يقترب دعم السياسة النقدية للاقتصاد من حده الأقصى. أقر أعضاء اللجنة بأن تأثير تخفيضات ضريبة المبيعات الحكومية وإلغاء ضريبة الكربون على المستهلكين العام الماضي سيؤدي إلى تقلبات مؤقتة في تغيرات التضخم على أساس سنوي، ومن هنا جاء التركيز على المؤشرات الأساسية. في سبتمبر 2024، ارتفع معدل التضخم السنوي إلى 2.4٪، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أقل على أساس سنوي في أسعار البنزين. يتوقع البنك المركزي أن يظل التضخم عند حوالي 2٪ خلال العامين المقبلين، عند منتصف نطاقه المستهدف الذي يتراوح بين 1٪ و 3٪. يقع سعر الفائدة الحالي بالفعل عند الحد الأدنى من النطاق المحايد وله تأثير محفز على النمو الاقتصادي. وافق مجلس الإدارة بالإجماع على أن دعم السياسة النقدية قد وصل تقريبًا إلى حده الأقصى. صرح المحافظ تيف ماكليم أنه سيتم اتخاذ المزيد من الإجراءات إذا أظهر الاقتصاد ضعفًا كبيرًا. وعلى الرغم من وجود آراء متباينة حول توقيت خفض سعر الفائدة، إلا أن التخفيض في أكتوبر كان مبررًا جيدًا بالنظر إلى عوامل مثل العرض الزائد وضعف سوق العمل وتباطؤ النمو الاقتصادي في النصف الثاني من العام وتوقعات التضخم المستقرة. كما أعرب أعضاء اللجنة عن قلقهم من أن ضعف سوق العمل قد يستمر أو حتى يتسع، مرتبطًا بسياسات التعريفات الجمركية الأمريكية وعدم اليقين التجاري وقيود الهجرة التي تؤدي إلى إبطاء النمو السكاني وتقليل عدد الوظائف الجديدة اللازمة للحفاظ على مستويات التوظيف. 

مع انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، تحسنت معنويات السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من الارتفاع في قيمة الدولار الأمريكي، مما قد يدعم زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي. أفادت رويترز أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وقّع مشروع قانون تمويل حكومي يوم الخميس، منهيًا رسميًا أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة. ينص مشروع القانون على استئناف العمليات الحكومية، ويدعو إلى دفع مبالغ مباشرة للرعاية الصحية للأفراد. بالإضافة إلى ذلك، قد يجد الدولار الأمريكي دعمًا من التصريحات المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والتي قللت من احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. تُظهر أداة CME FedWatch أن توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر قد انخفضت إلى ما يقرب من 60%، مقارنة بـ 67% في اليوم السابق. تحدث رافائيل بوستيك، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، عن الاتجاهات الاقتصادية في نادي أتلانتا الاقتصادي يوم الأربعاء. حذر بوستيك من أن تخفيف السياسة النقدية مبكرًا جدًا قد يؤدي إلى تفاقم التضخم. كما أشار إلى أنه من غير المرجح حدوث تباطؤ حاد في سوق العمل على المدى القريب. 

بناءً على الرسم البياني اليومي، تضيق نطاقات بولينجر، مع تسطيح المتوسط ​​المتحرك الأسي 12 قصير المدى. يتذبذب السعر بالقرب من النطاق الأوسط لبولينجر، وقد ضعف زخم الاتجاه الصعودي لمؤشر الماكد (MACD)، مع عودة مؤشر الماكد وخطوط الإشارة إلى محور الصفر مرة أخرى. هناك احتمال كبير أن يستقر السعر بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأسي 50، عند حوالي 1.397. قيمة مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 50، مما يشير إلى أن السوق في حالة ترقب وترقب، في انتظار اختراق اتجاهي. بالنسبة للرسم البياني للأربع ساعات، تضيق نطاقات بولينجر أيضًا. شكل مؤشر الماكد تقاطعًا ذهبيًا أسفل محور الصفر، واستقر السعر وارتد بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأسي 200. هناك احتمال كبير لمزيد من الحركة الصعودية نحو النطاق الأوسط أو العلوي لبولينجر، عند 1.404 و1.408 على التوالي. قيمة مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40، مما يشير إلى أن السوق لا يزال في حالة تشاؤم. لذلك، ينصح بالشراء عند أدنى المستويات.

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 1.401

السعر المستهدف: 1.44

وقف الخسارة: 1.38

الدعم: 1.378/1.37/1.357

المقاومة: 1.41/1.42/1.44