تراجع الجنيه الإسترليني مع ضعف الوظائف في المملكة المتحدة، مما يُغذي رهانات خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك إنجلترا؛ ويواجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خسائر أكبر.

آراء المتداولين

الملخص:

سجل الجنيه الإسترليني انخفاضا حادا يوم الأربعاء مع ارتفاع معدلات البطالة في المملكة المتحدة وتباطؤ نمو الأجور مما أدى إلى تأجيج التوقعات بأن بنك إنجلترا قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من ديسمبر.

SELL GBPUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.31200

سعر فتح الصفقة

1.29000

سعر جني الأرباح

1.32200

سعر إيقاف الخسارة

1.33312 +0.00041 +0.03%

52.3

Pips

الربح

1.29000

سعر جني الأرباح

1.30677

سعر إغلاق الصفقة

1.31200

سعر فتح الصفقة

1.32200

سعر إيقاف الخسارة

واصل الجنيه الإسترليني خسائره يوم الأربعاء، مسجلا أداء أضعف من معظم نظرائه الرئيسيين باستثناء الين الياباني، حيث أثر تجدد التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من قبل بنك إنجلترا بشدة على المعنويات.

يتزايد اقتناع المشاركين في السوق بأن دورة تشديد السياسة النقدية لبنك إنجلترا قد انتهت، وأن صانعي السياسات قد يتجهون قريبًا نحو التيسير النقدي. ووفقًا لرويترز، يتوقع المتداولون الآن خفض أسعار الفائدة بنحو 20 نقطة أساس قبل نهاية العام، وهو رأي عززته مجموعة من بيانات سوق العمل الضعيفة التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع.

أظهرت أحدث بيانات التوظيف في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر خسارة صافية للوظائف بلغت 22 ألف عامل - وهو أول انخفاض في التوظيف منذ مارس 2024. وارتفع معدل البطالة الرئيسي لمنظمة العمل الدولية إلى 5%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أوائل عام 2021، مما يؤكد الشقوق المتزايدة في سوق العمل في البلاد مع استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض في التسرب عبر الاقتصاد.

ومما زاد الطين بلة الخطاب الحمائمي، أن ضغوط الأجور - التي تُعدّ أحد أكبر مخاوف بنك إنجلترا في مكافحته للتضخم - بدأت تتراجع بشكل ملحوظ. وتباطأ متوسط الدخل، باستثناء المكافآت، بشكل حاد إلى 4.6% على أساس سنوي، وهو أضعف معدل نمو في أكثر من ثلاث سنوات. وتشير البيانات إلى أن سوق العمل، الذي لطالما اعتُبر صامدًا، بدأ يستسلم أخيرًا للضغط التراكمي الناجم عن ارتفاع أسعار الفائدة وضعف الطلب.

من المتوقع أيضًا أن يُسهم تباطؤ نمو الأجور في تراجع توقعات تضخم أسعار المستهلكين، مما يُعزز موقف بنك إنجلترا لتخفيف سياسته النقدية عاجلًا وليس آجلًا. ويمنح تباطؤ سوق العمل، إلى جانب ضعف الاستهلاك وركود النشاط التجاري، صانعي السياسات سببًا للبدء في تطبيع السياسة لدعم النمو، وهي خطوة قد تُثقل كاهل الجنيه الإسترليني أكثر في الأشهر المقبلة.

رغم تزايد الضغوط، لا يتفق جميع صانعي السياسات مع قناعة السوق بقرب تخفيضات أسعار الفائدة. أشارت ميغان غرين، عضوة لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، خلال مؤتمر بنك يو بي إس في لندن يوم الثلاثاء إلى تفضيلها الإبقاء على سعر الفائدة الحالي. وجادلت غرين بأن الأوضاع الاقتصادية قد تستقر على المدى القريب، وأن نمو الأجور قد ينتعش بمجرد تعافي الثقة ونشاط التوظيف. إلا أن تعليقاتها لم تُحدث تغييرًا يُذكر في معنويات السوق، حيث ركز المتداولون بشكل أكبر على البيانات الاقتصادية التي تشير إلى تباطؤ اقتصادي سريع.

يعكس ضعف أداء الجنيه الإسترليني تنامي اعتقاد المستثمرين بأن بنك إنجلترا سيُجبر قريبًا على الانضمام إلى الموجة العالمية من التيسير النقدي التي تشهدها اقتصادات رئيسية أخرى. ومع إشارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى احتمال حدوث هبوط تدريجي، ومواجهة البنك المركزي الأوروبي دعوات مماثلة للتحفيز، فإن تباطؤ مسار النمو في المملكة المتحدة قد يجعل بنك إنجلترا من أوائل البنوك المركزية الكبرى التي تستأنف تخفيضات أسعار الفائدة.

من منظور أوسع، يُواصل ارتفاع تكاليف المعيشة، وتباطؤ الإنتاجية، وتراجع استثمارات الأعمال، تآكل مرونة الاقتصاد البريطاني. إذا استمر ارتفاع البطالة وظل نمو الأجور ضعيفًا، فقد يواجه الجنيه الإسترليني ضغوطًا هبوطية إضافية مع اقتراب نهاية العام، وخاصةً مقابل الدولار الأمريكي واليورو.

التحليل الفني

على الصعيد الفني، لا يزال زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يتعرض لضغط هبوطي كبير عقب فشل محاولته اختراق منطقة مقاومة يومية حرجة. وقد أدى الرفض الأخير عند هذا المستوى إلى تجدد زخم البيع، مما يشير إلى أن تحيز الزوج على المدى القصير قد تحول إلى سلبي بشكل حاسم.

يكشف تحرك السعر اليومي عن اختلال هبوطي واضح، وهو غالبًا ما يكون مؤشرًا على مزيد من الانخفاض. يُبرز عدم قدرة الزوج على الحفاظ على مكاسبه فوق مستوى 1.3150 ضعف الإقبال على الشراء، ويؤكد الرأي القائل بأن الدببة لا تزال تسيطر على السوق.

وتتجه مؤشرات الزخم، بما في ذلك مؤشر القوة النسبية (RSI)، نحو الانخفاض ولم تظهر بعد أي علامات على الإرهاق، في حين يواصل الزوج التداول أدنى من متوسطيه المتحركين على مدار 50 يومًا و200 يوم - وهما إشارات كلاسيكية على استمرار الاتجاه الهبوطي.

على المدى القريب، أتوقع انخفاضًا محتملًا نحو مستوى الدعم 1.3064، والذي يتزامن مع منطقة تصحيح فيبوناتشي رئيسية. قد يفتح اختراق حاسم دون تلك المنطقة الباب أمام تصحيح أعمق نحو 1.3000، وربما حتى 1.2900 في الجلسات القادمة. على الجانب الإيجابي، تقع المقاومة الحالية بالقرب من 1.3175، يليها 1.3220، حيث قد يتجدد البيع إذا تدهورت شهية المخاطرة أكثر.

توصيات تجارية

بيع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 1.3120

وقف الخسارة: 1.3220

جني الأرباح: 1.2900

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يصل إلى 154.85 مع رهانات السوق على أن بنك اليابان سيبقى متساهلاً بعد ديسمبر

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

انخفض الين الياباني يوم الأربعاء بعد أن أشارت تصريحات رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي إلى استمرار التنسيق الحكومي مع بنك اليابان وتفضيل التضخم المدفوع بالأجور، مما خفف التكهنات برفع أسعار الفائدة في الأمد القريب.

BUY USDJPY

وقت الإنتهاء

مغلق

154.878

سعر فتح الصفقة

158.000

سعر جني الأرباح

153.400

سعر إيقاف الخسارة

155.345 +0.237 +0.15%

31.5

Pips

الربح

153.400

سعر إيقاف الخسارة

155.193

سعر إغلاق الصفقة

154.878

سعر فتح الصفقة

158.000

سعر جني الأرباح

واصل الين الياباني (JPY) تراجعه يوم الأربعاء، حيث تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عند مستوى 154.85، مرتفعًا بنحو 0.50% خلال اليوم. يعكس هذا التراجع تجدد تفاؤل المستثمرين تجاه الدولار الأمريكي وسط تلميحات حذرة من القيادة اليابانية وتوقعات متزايدة بتأجيل بنك اليابان لمزيد من تشديد السياسة النقدية.

جددت تصريحات رئيسة الوزراء اليابانية، ساناي تاكايتشي، التكهنات حول التوجه المالي للبلاد والخطوات السياسية المقبلة للبنك المركزي. وأكدت تاكايتشي أن التضخم في اليابان يجب أن يُحركه نمو الأجور، وليس الارتفاعات المؤقتة في أسعار الغذاء والطاقة. وأشارت تصريحاتها إلى استمرار تفضيل الحكومة لتحقيق توازن دقيق بين التحفيز المالي وتطبيع السياسة النقدية، وهو موقف يتماشى مع تحذير محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، مؤخرًا من التسرع في تشديد السياسة النقدية.

أكد تاكايتشي على أهمية التنسيق الوثيق بين الحكومة وبنك اليابان لدعم التعافي الاقتصادي الهش في اليابان، مضيفًا أن استقرار التضخم يجب أن يتزامن مع ارتفاع الدخول الحقيقية. ويعكس هذا الموقف الراسخ لبنك اليابان، القائل بأن التضخم الناتج عن الأجور، وليس ارتفاع الأسعار الناجم عن ارتفاع التكاليف، هو مفتاح تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام.

فسّر المشاركون في السوق تصريحات تاكايتشي على أنها إشارة أخرى إلى أن بنك اليابان قد يُؤجّل رفع أسعار الفائدة القادم، مما قد يُؤجّل أي خطوة إلى ما بعد ديسمبر. ورغم بوادر جدل داخلي داخل بنك اليابان حول تطبيع السياسة النقدية تدريجيًا، يبدو أن صانعي السياسات مترددون في اتخاذ أي إجراء في ظلّ ضعف الطلب المحلي وتباطؤ النمو العالمي.

في غضون ذلك، تُنهي طوكيو حزمة تحفيز اقتصادي جديدة، من المقرر إصدارها في 21 نوفمبر/تشرين الثاني، بهدف تعزيز إنفاق المستهلكين وتعويض أثر ارتفاع تكاليف المعيشة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تُعزز هذه الحزمة موقف بنك اليابان المُيسّر، إذ غالبًا ما يقترن التحفيز المالي بسياسة نقدية مُيسّرة لضمان دعم السيولة.

أثقلت هذه الديناميكيات كاهل الين الياباني، الذي لا يزال من أضعف العملات الرئيسية هذا الربع. وقد أدى تضافر عوامل التوسع المالي وانخفاض العائدات وتجدد الإقبال العالمي على المخاطرة إلى إبقاء الين تحت ضغط بيع مستمر.

على امتداد المحيط الهادئ، أثرت التطورات في واشنطن أيضًا على المعنويات. فقد أدى احتمال التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح الحكومة الأمريكية، بعد أطول إغلاق حكومي في التاريخ، إلى تعزيز ثقة السوق بشكل عام وخفض الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الين. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن السلطات اليابانية قد تتدخل في سوق الصرف الأجنبي إذا ضعف الين بشكل مفرط، في ضوء التحذيرات اللفظية السابقة عندما كان زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتداول بالقرب من مستوى 155.00.

ومما زاد الطين بلة، أظهرت أحدث بيانات سوق العمل الأمريكي الصادرة عن ADP فقدانًا في الوظائف بالقطاع الخاص بلغ متوسطه 11,250 وظيفة أسبوعيًا خلال الشهر الماضي. وقد عزز هذا التدهور التوقعات بإمكانية خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، وهو تحول حدّ من مكاسب الدولار الأمريكي. وبينما يعكس انتعاش زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على المدى القصير ارتياح السوق وعمليات شراء فنية، إلا أن السرد الأوسع لا يزال يشير إلى تباين في التوقعات النقدية بين الولايات المتحدة واليابان.

في ظل غياب بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية مقررة يوم الأربعاء، يتجه المتداولون نحو خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للاسترشاد بها في مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وتشير أسعار السوق الآن إلى تزايد احتمال خفض أسعار الفائدة بنهاية العام، خاصةً إذا استمرت ظروف سوق العمل في التحسن وازداد اعتدال التضخم في الأشهر المقبلة.

مع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين، إذ إن أي رد فعل متشدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قد يُعيد إحياء قوة الدولار ويُطيل الضغط على الين. ولا يزال السوق في حالة توازن دقيق بين قوتين متعارضتين: سياسة بنك اليابان الحذرة مقابل توقعات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، حافظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على مساره الصعودي. اخترق الزوج مستوى مقاومة رئيسيًا عند 154.30، مواصلًا اتجاهه الصعودي قصير المدى. ولا يزال السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50)، مما يعزز سيطرة المشترين في السوق.

تحولت مؤشرات الزخم إلى الإيجابية أيضًا بعد تباطؤها نتيجةً لظروف ذروة الشراء، مما يشير إلى تجدد الإقبال على الشراء. يشير تحرك الزوج على طول خط الاتجاه الصاعد إلى احتمالية استمرار الارتفاع، مع التركيز على منطقة 155.20-155.50 كمنطقة مقاومة تالية. قد يفتح اختراقها المستمر فوق تلك المنطقة الطريق نحو مستوى 158.00، مع أن مخاطر التدخل قد تحد من المكاسب القوية.

على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي عند مستوى 154.00، يليه مستوى 153.40، الذي يتماشى مع القناة الصاعدة قصيرة الأجل. قد يؤدي اختراق هذه المستويات بشكل حاسم إلى جني الأرباح وبداية مرحلة تماسك.

توصيات تجارية

شراء الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني

سعر الدخول: 154.80

وقف الخسارة: 153.40

جني الأرباح: 158.00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

انخفاض قيمة الين يعزز الصادرات، لكن التدخل اللفظي للسلطات من غير المرجح أن يعكس الاتجاه

Eva Chen

الفوركس

الملخص:

بدعم من انخفاض قيمة الين واستقرار الطلبيات، بلغت ثقة قطاع التصنيع الياباني أعلى مستوى لها في أربع سنوات في نوفمبر. ولم يكن التدخل اللفظي لوزير المالية الياباني سوى "مُعوِّق".

BUY GBPJPY

وقت الإنتهاء

مغلق

203.029

سعر فتح الصفقة

207.000

سعر جني الأرباح

199.750

سعر إيقاف الخسارة

207.100 +0.404 +0.20%

291.8

Pips

الربح

199.750

سعر إيقاف الخسارة

205.947

سعر إغلاق الصفقة

203.029

سعر فتح الصفقة

207.000

سعر جني الأرباح

الأساسيات

وفقًا لمسح رويترز تانكان، ارتفعت ثقة قطاع التصنيع في اليابان إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من أربع سنوات في نوفمبر، مدعومةً بانخفاض قيمة الين وقوة الطلبيات، مع أداء قوي لقطاعي الإلكترونيات والسيارات. وارتفع مؤشر ثقة قطاع التصنيع إلى 17 نقطة من 8 نقاط في أكتوبر، مسجلاً أعلى قراءة له منذ يناير 2022. وارتفع المؤشر الفرعي لقطاع الإلكترونيات إلى 25 نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2021.

صرح مدير في شركة إلكترونيات قائلاً: "إن ضعف الين يعزز الصادرات". وخلال فترة المسح من 28 أكتوبر إلى 7 نوفمبر، انخفض زوج الين الياباني/الدولار الأمريكي بأكثر من 5%. وأضاف مدير آخر: "يشهد سوق أشباه الموصلات، وخاصة قطاع الذاكرة، أداءً جيدًا". كما شهد قطاع السيارات وآلات النقل ارتفاعًا ملحوظًا، حيث ارتفع مؤشر الثقة من 9 إلى 27. ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض مؤشر قطاع التصنيع الإجمالي إلى 15 في فبراير، حيث أعرب بعض المديرين عن مخاوفهم من تباطؤ إنتاج ومبيعات السيارات.

استمر ضعف الين مع تعزيز تصريحات المسؤولين اليابانيين للرأي القائل بأن دعم النمو الاقتصادي من خلال خفض أسعار الفائدة يفوق المخاوف بشأن المزيد من انخفاض قيمة الين.

صرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الأربعاء بأن السلطات لاحظت مؤخرًا تقلبات سريعة ومنحازة في أسعار الصرف، وأنها تراقب عن كثب تحركات العملات بحذر. وبينما أقرت بأن ضعف الين ساهم إلى حد ما في تضخم الأسعار، لم تنكر أن انخفاض قيمة العملة ينطوي على مساوئ أكثر من مزاياه.

مراقبة السوق: يُمكن اعتبار تصريحات ساتسوكي كاتاياما تدخلاً لفظياً يهدف إلى تعزيز قيمة الين. تراجع سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني من أعلى مستوى له في بداية الجلسة عند 203.57 إلى حوالي 202.94، إلا أنه لا يزال يُظهر ديناميكيات داعمة. وكما هو الحال عادةً، تُمثل هذه التدخلات اللفظية عقبات أكثر منها عوائق جوهرية. ومن المتوقع ارتفاع قيمة هذا الأصل.

انخفاض قيمة الين يعزز الصادرات، لكن التدخل اللفظي للسلطات من غير المرجح أن يعكس الاتجاه_1

التحليل الفني

لا تزال توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني دون تغيير، مع بقاء تحركات اليوم محايدة. على الجانب الإيجابي، سيؤكد اختراق مستوى المقاومة 204.22 اكتمال التراجع من 205.30، مشكلاً تصحيحاً ثلاثي الموجات عند 199.04. أما اختراق 205.30 فقد يمدد الاتجاه الصعودي الأوسع من 184.53.

على الجانب السلبي، فإن الكسر دون مستوى الدعم الثانوي عند 201.36 من شأنه أن يشير إلى التحول إلى تصحيح هبوطي، مستهدفاً 199.04 وما دون لتمديد التراجع.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 203.00

السعر المستهدف: 207.01

وقف الخسارة: 199.75

صالحة حتى: 27 نوفمبر 2025 23:55:00

الدعم: 202.33، 201.76، 200.65

المقاومة: 203.57، 204.22، 205.30

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الذهب/الدولار الأمريكي يتطلع إلى اختراق مستوى 4,155 دولارًا مع احتفاظ الثيران بالسيطرة

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

ظلت أسعار الذهب ثابتة قرب أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع يوم الثلاثاء، بدعم من الطلب على الملاذ الآمن وسط إغلاق الحكومة الأميركية المطول وتوقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، على الرغم من أن قوة الدولار حدت من المزيد من الزخم الصعودي.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

4150.17

سعر فتح الصفقة

4200.00

سعر جني الأرباح

4100.00

سعر إيقاف الخسارة

4197.91 -9.26 -0.22%

498.3

Pips

الربح

4100.00

سعر إيقاف الخسارة

4200.04

سعر إغلاق الصفقة

4150.17

سعر فتح الصفقة

4200.00

سعر جني الأرباح

واصل الذهب (XAU/USD) مكاسبه المتواضعة خلال تعاملات اليوم في بداية التعاملات الأوروبية يوم الثلاثاء، ليحوم قرب أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، مع استمرار لجوء المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن وسط مخاوف متزايدة بشأن التداعيات الاقتصادية لأطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ. وقد وجد المعدن الأصفر دعمًا قويًا في الجلسات الأخيرة، حيث يستعد المتداولون لصدمة نمو محتملة قد تنجم عن الجمود السياسي المطول في واشنطن.

يُبرز صمود المعدن النفيس تحولاً أوسع نطاقاً في معنويات السوق، حيث يُقيّم المستثمرون بشكل متزايد إمكانية تجديد التيسير النقدي من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام. وقد قيّمت الأسواق الآن احتمال خفض أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بنسبة تقارب 60%، مما يعكس القلق المتزايد من أن الإغلاق الحكومي، إلى جانب ضعف بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة، قد يُؤثر سلباً على نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.

قال محلل مقيم في لندن: "يواصل الذهب الاستفادة من مزيج من عدم اليقين، سياسيًا واقتصاديًا. لقد وصلت مدة الإغلاق الحكومي إلى مستويات قياسية، وهذا يُجبر المتداولين على إعادة النظر في توقعات النمو الأمريكي. وإلى جانب توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة، يُوفر هذا بيئة داعمة للأصول غير المُدرة للعائد مثل الذهب".

مع ذلك، خففت مؤشرات التفاؤل بقرب المشرعين من التوصل إلى حل جزئيًا من زخم صعود المعدن الأصفر. وأشارت التقارير إلى أن مجلس الشيوخ الأمريكي أقرّ تشريعًا مساء الاثنين لإعادة فتح أجزاء من الحكومة، مما أضاف نبرةً معتدلةً نحو المخاطرة في الأسواق، مما دفع عقود الأسهم الآجلة إلى الارتفاع، وحد من جاذبية الذهب. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين، مدركين أن أي تأخير أو فشل في التنفيذ قد يُعيد إثارة قلق السوق.

في غضون ذلك، حدّ انتعاش طفيف للدولار الأمريكي من تقدم الذهب. وحظي الدولار الأمريكي ببعض الدعم مع قيام المتداولين بتقليص مراكزهم القصيرة المكثّفة وسط شحّ السيولة، مع إغلاق الأسواق الأمريكية بمناسبة عطلة البنوك. ومع ذلك، لا تزال المعنويات الأساسية هشة. ولا تزال النبرة الحذرة التي صدرت مؤخرًا عن الاحتياطي الفيدرالي - بما في ذلك المخاوف المتزايدة بشأن وتيرة انكماش التضخم وتشديد شروط الائتمان - تحد من فرص صعود الدولار.

قال خبير استراتيجي آخر في السوق: "نظرًا للمسار الحالي للاحتياطي الفيدرالي والوضع الاقتصادي الكلي، يزداد صعوبة على الدولار في الحفاظ على ارتفاع قوي. هذه الديناميكية تتيح بطبيعة الحال مجالًا أكبر للذهب للارتفاع، خاصةً إذا ظلت عوائد السندات منخفضة".

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يواصل الذهب إظهار بنية إيجابية على الرسوم البيانية قصيرة الأجل. وقد استقر المعدن مؤخرًا فوق متوسطه المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50)، محافظًا على ميل تصاعدي مدعوم بقناة صعودية ثانوية. وتشهد الأسعار الآن استقرارًا قبل منطقة المقاومة الرئيسية التالية عند 4,155 دولارًا أمريكيًا، وهو مستوى تم تحديده كهدف صعودي محتمل في تحليلات سابقة.

تزامن الارتفاع المطرد للذهب من أدنى مستوياته الأخيرة مع إشارة صعودية من المذبذب اليومي، مما يعزز التوقعات بمزيد من القوة على المدى القريب. اخترقت الأسعار لفترة وجيزة مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 4,134 دولارًا، وهو عتبة حاسمة بعد التصحيح الحاد الذي شهده أكتوبر من أعلى مستوياته القياسية. سيؤكد أي اختراق حاسم فوق مستوى 4,155-4,160 دولارًا استمرار المرحلة الصعودية، ومن المرجح أن يفتح الطريق أمام إعادة اختبار الحاجز النفسي عند 4,200 دولار.

توصيات تجارية

شراء الذهب

سعر الدخول: 4150

وقف الخسارة: 4100

جني الأرباح: 4200

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع تحسن شهية المخاطرة بعد اتفاق الإغلاق الأمريكي، على الرغم من ضعف المعنويات الألمانية

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

ارتفع اليورو قليلا مقابل الدولار يوم الثلاثاء، بدعم من تجدد التفاؤل في السوق بعد أن توصل المشرعون الأميركيون إلى اتفاق لإنهاء إغلاق الحكومة، في حين تجاهل المستثمرون إلى حد كبير بيانات ضعف الثقة في ألمانيا.

BUY EURUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.16000

سعر فتح الصفقة

1.17000

سعر جني الأرباح

1.15500

سعر إيقاف الخسارة

1.16426 -0.00019 -0.02%

14.1

Pips

الربح

1.15500

سعر إيقاف الخسارة

1.16141

سعر إغلاق الصفقة

1.16000

سعر فتح الصفقة

1.17000

سعر جني الأرباح

ارتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، متعافيًا من خسائره السابقة، ومُسجلًا أداءً إيجابيًا خلال اليوم، مع تحسن شهية المخاطرة عمومًا عقب أنباء عن اتفاق لإعادة فتح الحكومة الأمريكية. وشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تداولاتٍ حول مستوى 1.1572، مرتفعًا من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 1.1545، ما يشير إلى تجدد ثقة المستثمرين رغم تباين البيانات الاقتصادية الأوروبية.

جاء هذا الانتعاش بعد موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على حزمة تمويل مساء الاثنين لإعادة فتح الحكومة، منهيًا بذلك الإغلاق الجزئي الذي استمر 35 يومًا، وهو الأطول في تاريخ الولايات المتحدة. يُحال مشروع القانون الآن إلى الكونغرس للموافقة النهائية، ومن المتوقع أن يوقعه الرئيس دونالد ترامب ليصبح قانونًا نافذًا يوم الأربعاء. اعتبرت الأسواق هذا التطور مؤشرًا على انحسار التوترات السياسية في واشنطن، مما دفع المتداولين إلى زيادة استثماراتهم في الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك اليورو.

طغى الاختراق السياسي على مجموعة من البيانات الاقتصادية الألمانية المخيبة للآمال. وكشف أحدث تقرير لمعهد ZEW للثقة الاقتصادية لشهر نوفمبر أن ثقة المستثمرين في أكبر اقتصاد أوروبي لا تزال متشائمة للغاية. وجاء مؤشر الثقة الرئيسي أضعف من المتوقع، مما يعكس استمرار المخاوف بشأن تباطؤ النمو العالمي، والاحتكاكات التجارية، وضعف النشاط الصناعي.

مع ذلك، كان هناك بصيص أمل. فرغم أن تقييم الأوضاع الحالية جاء دون التوقعات، إلا أنه أظهر تحسنًا طفيفًا، مما يشير إلى أنه على الرغم من بقاء المستثمرين حذرين بشأن آفاق ألمانيا المستقبلية، إلا أنهم يدركون مؤشرات على مرونة كامنة. والأمر الأكثر تفاؤلًا هو تحسن المعنويات تجاه اقتصاد منطقة اليورو بشكل عام بما يتجاوز التوقعات، مما يُبرز تفاؤلًا متزايدًا بأن تعافي الكتلة قد يكتسب زخمًا بمجرد انحسار حالة عدم اليقين السياسي والتجاري على المدى القريب.

مع ذلك، يُبرز ضعف استجابة السوق للبيانات الألمانية مدى ارتباط المعنويات حاليًا بالتطورات في الولايات المتحدة واتجاهات المخاطر العالمية الأوسع نطاقًا، بدلًا من المؤشرات المحلية. وقد ساعد الاتفاق على إنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية على استعادة بعض الهدوء بعد أسابيع من الجمود السياسي الذي أثّر سلبًا على الثقة وعطّل صدور العديد من التقارير الاقتصادية الرئيسية.

في وقت لاحق من اليوم، سيتجه الاهتمام إلى البيانات الأمريكية القادمة، بما في ذلك تقرير ADP للوظائف لأربعة أسابيع، والذي قد يقدم مؤشرات جديدة حول قوة سوق العمل الأمريكي قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الرسمي يوم الجمعة. كما يراقب المتداولون عن كثب التقدم المحرز في مشروع قانون التمويل الأمريكي لضمان عدم ظهور أي عقبات في اللحظات الأخيرة قبل إقراره النهائي.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يعكس التحرك اليومي لزوج يورو/دولار أمريكي زخمًا صعوديًا متزايدًا. يتزامن ارتداد الزوج من مستوى 1.1545 مع إشارات دعم من مؤشرات القوة النسبية (RSI)، والتي تشير إلى تحسن في الزخم. كما أن قدرة الزوج على الصمود فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50) تُقدم دعمًا فنيًا إضافيًا، مما يعزز احتمال استمرار التعافي على المدى القصير.

إذا حافظ الزوج على استقراره فوق منطقة الدعم الديناميكية هذه، فقد يشهد المتداولون امتدادًا للموجة التصحيحية الصاعدة في الجلسات القادمة. تقع المقاومة الرئيسية بالقرب من المستوى النفسي 1.1600، يليه 1.1625، حيث قد يعاود ضغط البيع الظهور. في المقابل، قد يفتح الانخفاض المستمر دون 1.1540 الباب أمام إعادة اختبار مستوى 1.1500، حيث من المرجح أن يعود الإقبال على الشراء.

توصيات تجارية

شراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 1.1600

وقف الخسارة: 1.1550

جني الأرباح: 1.1700

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

تراجع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) مع تفوق الفرنك السويسري على آمال اتفاق التجارة، واستقرار الدولار قبل بيانات أمريكية مهمة

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

ارتفع الفرنك السويسري يوم الثلاثاء وسط تفاؤل متزايد بشأن اتفاقية تجارية محتملة بين الولايات المتحدة وسويسرا، مما دفع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى الانخفاض إلى حوالي 0.8020.

SELL USDCHF

وقت الإنتهاء

مغلق

0.80100

سعر فتح الصفقة

0.79000

سعر جني الأرباح

0.80500

سعر إيقاف الخسارة

0.80455 +0.00095 +0.12%

19.3

Pips

الربح

0.79000

سعر جني الأرباح

0.79907

سعر إغلاق الصفقة

0.80100

سعر فتح الصفقة

0.80500

سعر إيقاف الخسارة

انخفض الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري يوم الثلاثاء، حيث تراجع زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري إلى حوالي 0.8020، بانخفاض يقارب 0.40% خلال اليوم، مواصلاً أداءه المتفوق مؤخراً مقابل معظم العملات الرئيسية. وجاء هذا التراجع مع تنامي التفاؤل بإمكانية إبرام الولايات المتحدة وسويسرا اتفاقية تجارية جديدة خلال الأسابيع المقبلة، وهو تطور من شأنه تعزيز القدرة التنافسية لصادرات سويسرا ودعم عملتها.

وفقًا لتقرير بلومبرغ، يقترب مسؤولون من كلا البلدين من التوصل إلى اتفاق من شأنه أن يُخفّض الرسوم الجمركية الأمريكية على واردات السلع السويسرية من 39% إلى 15%. ويُمثّل هذا الاقتراح، الذي قد يُعلن عنه رسميًا خلال الأسبوعين المقبلين، أحد أهم التطورات التجارية الثنائية بين البلدين منذ سنوات. ولن يُعزز هذا التخفيض جاذبية الصادرات السويسرية في الأسواق العالمية فحسب، بل سيُخفّف أيضًا من بعض التحديات التجارية التي واجهتها الشركات المصنعة السويسرية في الأرباع الأخيرة.

وصف محللو كوميرزبنك الصفقة المحتملة بأنها "أفضل السيناريوهات الممكنة"، مشيرين إلى أنها ستُوازن شروط سويسرا التجارية مع الشروط المطبقة بالفعل على الاتحاد الأوروبي. مع ذلك، حذّر البنك المستثمرين من استباق الأحداث، مُحذرًا من أنه "لم يُوقّع أي شيء بعد". وأضاف كوميرزبنك أن حالة عدم اليقين تُؤكد الحاجة إلى تفاؤل حذر ريثما يُصدر إعلان رسمي.

يعكس ارتفاع قيمة الفرنك السويسري تجدد ثقة المستثمرين في مرونة الاقتصاد السويسري، لا سيما في وقتٍ أثّرت فيه التوترات التجارية العالمية وعدم اليقين السياسي على أصول الملاذ الآمن الأخرى مثل الذهب والين الياباني. كما عزز التزام البنك الوطني السويسري بالحفاظ على استقرار الأسعار في ظل تراجع التضخم، مما أتاح للعملة مجالًا إضافيًا لتعزيز قوتها دون تدخل سياسي كبير.

في غضون ذلك، استقر الدولار الأمريكي بشكل عام مقابل نظرائه الرئيسيين، حيث حوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 99.60، مع استيعاب المستثمرين للتطورات السياسية في واشنطن. ساهمت موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون تمويل الحكومة في تهدئة المخاوف الحالية بشأن إغلاق حكومي جديد، على الرغم من أن الإجراء يواجه الآن تدقيقًا في مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون. ووفقًا لرويترز، يتوقع رئيس مجلس النواب مايك جونسون إقرار مشروع القانون بحلول يوم الأربعاء، مما سيضمن استمرار العمليات الحكومية ويوفر استقرارًا للأسواق على المدى القصير.

مع ذلك، يشير ضعف زخم الدولار إلى أن المتداولين ما زالوا أكثر تركيزًا على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. تُظهر تسعيرات السوق من أداة CME FedWatch أن المستثمرين يُرجّحون احتمالية بنسبة 62% تقريبًا لخفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، بعد خفضين لأسعار الفائدة هذا العام بلغ مجموعهما 50 نقطة أساس. وقد أشار صانعو السياسات إلى أن هذه التخفيضات تهدف إلى دعم سوق العمل المتباطئ مع الحفاظ على اليقظة تجاه التضخم الثابت، الذي لا يزال أعلى من هدف 2%.

أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة صورةً متباينة. فقد أظهر سوق العمل علامات إرهاق، مع تراجع فرص العمل وتباطؤ نمو الأجور، في حين استمر التضخم في قطاعات الخدمات الرئيسية. في ظل هذه الظروف، قد تلعب الإصدارات القادمة - ولا سيما تقرير ADP للوظائف الخاصة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع - دورًا محوريًا في تشكيل توقعات الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وقد تعزز أي مفاجآت سلبية في أرقام التوظيف أو التضخم مبررات خفض آخر لأسعار الفائدة، مما قد يزيد من الضغط على الدولار.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يواصل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) إظهار ميل هبوطي قوي على المدى القصير، مواصلاً موجة التصحيح الهبوطي التي بدأت في وقت سابق من هذا الشهر. ويعزز انخفاض الزوج الأخير دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50) الزخم السلبي السائد، مما يشير إلى استمرار سيطرة البائعين.

علاوة على ذلك، تُظهر مؤشرات الزخم، وخاصةً مؤشر القوة النسبية (RSI)، إشارات سلبية مستمرة، على الرغم من اقترابها من مستويات ذروة البيع. يشير هذا المزيج إلى أنه على الرغم من استحالة استبعاد حدوث استقرار قصير الأجل أو انتعاش طفيف، إلا أن التحيز الاتجاهي الأوسع نطاقًا لا يزال هبوطيًا ما لم يتمكن الزوج من استعادة استقراره فوق منطقة المقاومة 0.8100-0.8120.

إذا استمر الضغط الهبوطي، فقد يشهد المتداولون إعادة اختبار الزوج لمستوى الدعم 0.7980، وهو مستوى نفسي وفني رئيسي. وسيفتح اختراق حاسم دون هذه المنطقة الباب أمام 0.7900، مما يشير إلى استمرار محتمل للاتجاه الهبوطي الحالي.

توصيات تجارية

بيع الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري

سعر الدخول: 0.80100

وقف الخسارة: 0.80500

جني الأرباح: 0.7900

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

بيانات رئيسية مستحقة: إلى أين يتجه زوج اليورو/الدولار الأميركي؟

صهريج

الفوركس

التحليل الفني

الملخص:

من المتوقع أن يرتفع مؤشر ZEW الألماني للثقة الاقتصادية إلى 40.0 في نوفمبر، من 39.3 في أكتوبر. في حال توافقت القراءة مع التوقعات، فقد يتم احتواء الضغط السلبي على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ومن المرجح أن يراقب المتداولون بيانات التضخم الألمانية القادمة - مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر أكتوبر - بحثًا عن أدلة إضافية على مسار سياسة البنك المركزي الأوروبي.

SELL EURUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.15601

سعر فتح الصفقة

1.12000

سعر جني الأرباح

1.17500

سعر إيقاف الخسارة

1.16426 -0.00019 -0.02%

27.4

Pips

الربح

1.12000

سعر جني الأرباح

1.15327

سعر إغلاق الصفقة

1.15601

سعر فتح الصفقة

1.17500

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

وسط تزايد توقعات السوق بحلٍّ وشيك لأزمة إغلاق الحكومة الأمريكية، ارتفع الدولار الأمريكي، وواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي انخفاضه. وافق مجلس الشيوخ على مشروع قانون مخصصات القرار المستمر (CR) بأغلبية 60 صوتًا مقابل 40، منهيًا بذلك فعليًا فترة انقطاع التمويل التي استمرت 41 يومًا. وانضم ثمانية نواب ديمقراطيين إلى الجمهوريين في دفع مشروع القانون، الذي يُحال الآن إلى مجلس النواب للموافقة النهائية عليه.

أيّد الرئيس ترامب يوم الاثنين الاتفاقَ الحزبي لإعادة فتح الحكومة الفيدرالية، مشيرًا إلى إمكانية استئنافها بالكامل خلال أيام. وصرح زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ، جون ثون، بأنه يتوقع أن يوقع الرئيس على مشروع القانون فور إقراره من جانب الكونغرس.

قد يجد اليورو دعمًا من التوجيهات المستقبلية الحذرة الصادرة عن مجلس الإدارة. وينتظر المتداولون الآن صدور مؤشر ZEW الألماني للثقة الاقتصادية اليوم. ومع استقرار اقتصاد منطقة اليورو واقتراب التضخم من المستوى المستهدف، يتوقع المشاركون في السوق أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم. وتشير أسعار سوق النقد إلى احتمال بنسبة 40% فقط لخفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر 2026. وفي حديثه يوم الاثنين، أكد نائب الرئيس لويس دي غيندوس أن المستوى الحالي لأسعار الفائدة مناسب، مشددًا على أنه على الرغم من أن اتفاقية التجارة الأخيرة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة قد قللت من حالة عدم اليقين، إلا أنه يجب على البنك المركزي الأوروبي أن يظل "حذرًا وحذرًا للغاية".

يُلقي تزايد عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية بثقله على الدولار، وقد رفع توقعات السوق لتيسير السياسة النقدية من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. ويُشير تقرير مراقبة أسعار الفائدة الصادر عن بورصة شيكاغو التجارية (CME) إلى احتمال بنسبة 62% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر. وفي حديثه إلى قناة CNBC يوم الاثنين، أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي، ستيفان ميران، إلى استمرار تباطؤ التضخم، وأكد مجددًا أن "إجراء المزيد من التخفيضات في سعر الفائدة لا يزال مناسبًا"، مُلمّحًا إلى أن اللجنة قد تُقرّر إما خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، أو على الأقل خفضه بمقدار 25 نقطة أساس أخرى. وأضاف ميران أن الاقتصاد لم يصل بعد إلى مستوى التوظيف الكامل، وأن مجمل البيانات الصادرة منذ سبتمبر تدعم المزيد من التيسير النقدي.

في غضون ذلك، تبنى أوستن غولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، نبرةً متشددةً بشكلٍ واضح. وصرح بأنه لم يُقرر بعدُ ما إذا كان سيدعم خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مُضيفًا أن توقعاته الشخصية لتيسير السياسة النقدية "أعلى الآن مما كانت عليه في الاجتماعين السابقين". وأشار غولسبي إلى أن التضخم تجاوز المستوى المستهدف لأربع سنوات ونصف متتالية، وأن "مساره لا يزال غير مُرضٍ"، مما جعله حذرًا بشأن أي تيسير إضافي. وبينما أقرّ بتباطؤ سوق العمل، جادل بأن معظم المؤشرات لا تزال تُشير إلى استقرار الطلب على العمالة. وحذّر تحديدًا من أنه في ظل إغلاق الحكومة، وعدم اكتمال البيانات، وعدم وضوح اتجاه التضخم، فإن الخفض المُبكر لأسعار الفائدة يُنذر بـ"خطأ في السياسة النقدية"، مُشددًا على أن "أسعار الفائدة يجب أن تنخفض مع التضخم، لا أن تسبقه".

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، حفّز زوج اليورو/الدولار الأمريكي تقاطعًا هبوطيًا (تقاطع الموت على مؤشر الماكد)، وانزلق خط المتوسط المتحرك السريع-البطيء إلى ما دون محور الصفر، مؤكدًا تحولًا في الاتجاه الهبوطي. تتوسع نطاقات بولينجر نحو الانخفاض، وتنتشر المتوسطات المتحركة هبوطيًا، ويتراجع السعر تدريجيًا على طول المتوسط المتحرك الأسي 12. يعكس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 45 تدهورًا في المعنويات. بعد الارتداد الأخير، يبقى الزوج داخل القناة الهابطة. طالما أن الحد العلوي للقناة يحد من الارتفاعات، فمن المرجح أن يتجه السعر نحو المتوسط المتحرك الأسي 200 عند مستوى 1.14.

بالصعود إلى الرسم البياني الأسبوعي، انكمش عرض نطاق بولينجر، بينما انقلب المتوسط المتحرك الأسي 12. بعد تقاطع مؤشر الماكد المميت، لا تزال الخطوط السريعة-البطيئة تتراجع نحو خط الوسط الصفري من الأسفل، مما يدل على أن الحركة الهبوطية لم تكتمل بعد. يُسجل مؤشر القوة النسبية الأسبوعي عند 52 قممًا منخفضة متتالية، مما يشير إلى تزايد حالة الانتظار والترقب. تُحدد المقاومة عند متوسط نطاق بولينجر والمتوسط المتحرك الأسي 12 بالقرب من 1.16. على المدى القصير، لا يزال اتخاذ مراكز بيع عند القمم هو الخيار المفضل على المدى القريب.