صرّح إيجي ناكاجاوا، عضو بنك اليابان، يوم الاثنين بأن البنك المركزي سيتصرف بحذر وسيتخذ قراراته السياسية بعناية. ويُعتقد أن هذه النبرة الحذرة، إلى جانب معنويات السوق الإيجابية، قد أضعفت جاذبية الين كملاذ آمن. ومع ذلك، تتوقع الأسواق تدخلاً محتملاً من السلطات اليابانية لمنع المزيد من انخفاض قيمة العملة المحلية. ووفقًا لأحدث مسودة لخطة التحفيز الحكومية اليابانية، ستحث الحكومة بنك اليابان على تركيز سياسته النقدية على النمو الاقتصادي واستقرار الأسعار. ويعكس هذا النهج تفضيل رئيس الوزراء تاكايتشي ساناي للبنك المركزي الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة لدعم الانتعاش الاقتصادي. وتشمل العناصر الرئيسية للخطة التخفيف من أثر ارتفاع تكاليف المعيشة على الأسر، وزيادة الاستثمار في إدارة الأزمات والقطاعات الموجهة نحو النمو، وتعزيز القدرات الدفاعية الوطنية. ويؤكد مسودة الخطة على أن اتجاه السياسة النقدية يجب أن يكون موجهًا نحو تحقيق نمو اقتصادي قوي واستقرار الأسعار. وستواصل الحكومة العمل بشكل وثيق مع بنك اليابان لمنع العودة إلى الانكماش وضمان نمو مستدام في ظل ظروف أسعار مستقرة. من المتوقع الانتهاء من الخطة في 21 نوفمبر، وهي أول خطوة رئيسية في السياسة الاقتصادية يتخذها رئيس الوزراء تاكايتشي ساناي منذ توليه منصبه. وتشمل الخطة أيضًا تخفيضات ضريبية لـ 17 قطاعًا رئيسيًا لتشجيع الاستثمار والتوسع الصناعي. في غضون ذلك، أظهر محضر اجتماع بنك اليابان في أكتوبر أن بعض أعضاء مجلس السياسات يرون أن مبررات رفع أسعار الفائدة أصبحت أقوى. ودعا معظم الأعضاء إلى رفع مبكر لأسعار الفائدة أو تهيئة الظروف لزيادة قريبة الأجل لضمان استمرار نمو أجور الشركات. وتلقى الاجتماع 13 رأيًا سياسيًا، دعت ثمانية منها إلى رفع تكاليف الاقتراض في أقرب وقت ممكن. وتشير المناقشات إلى أن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل أو في يناير، اعتمادًا على أرباح الشركات وثقة الإدارة في استدامة زيادات الأجور. وأشار المحضر إلى أنه على الرغم من أن اتخاذ إجراء فوري قد لا يكون ضروريًا في ظل الظروف الحالية، إلا أنه لا ينبغي تفويت فرصة تطبيع أسعار الفائدة. إذا ظل الاقتصاد العالمي مستقرًا وظلت سياسات أجور الشركات إيجابية، فقد يرفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي. ويعتقد بعض الأعضاء أن شروط تطبيع أسعار الفائدة متوافرة إلى حد كبير، على الرغم من ضرورة مراعاة استقرار التضخم الأساسي.  

فيما يتعلق بالسياسة النقدية في الولايات المتحدة، أوضحها محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران في مقابلة مع CNBC يوم الاثنين. وقال إن التضخم يتباطأ وأكد مجددًا أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أمر مناسب، مشيرًا إلى إمكانية خفضها بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر - أو على الأقل خفضها بمقدار 25 نقطة أساس. في الوقت نفسه، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم إلى أن معدل التضخم لا يزال قريبًا من 3٪، ولا يزال أعلى من هدف 2٪، مضيفًا أن صانعي السياسات لديهم الآن معلومات كافية لتوجيه قراراتهم. يمضي مجلس الشيوخ الأمريكي قدمًا في التشريع لإنهاء إغلاق الحكومة الفيدرالية لمدة 40 يومًا. سيمول مشروع القانون الحكومة حتى 30 يناير ويتضمن ثلاثة تدابير سنوية للاعتمادات. وقد مر بتصويت إجرائي بنسبة 60 مقابل 40، ليصل إلى الحد الأدنى للتغلب على التعطيل. إذا تم إقرار مشروع القانون في النهاية، فسيحتاج أيضًا إلى موافقة مجلس النواب وتوقيع الرئيس دونالد ترامب. تتضمن الاتفاقية التزامًا جمهوريًا بإجراء تصويت في ديسمبر على تمديد الدعم بموجب قانون الرعاية الصحية الميسرة للحفاظ على إمكانية وصول الأفراد ذوي الدخل المنخفض إلى الرعاية الصحية. كما يضمن مشروع القانون عدم تسريح الموظفين الفيدراليين قبل 30 يناير وحصولهم على رواتب متأخرة، بما في ذلك للعسكريين وأفراد دوريات الحدود ومراقبي الحركة الجوية. كان للإغلاق الحكومي تأثير كبير على برامج المساعدة الغذائية، بالإضافة إلى قطاعي الطيران والسياحة. وحذر المستشارون الاقتصاديون من أنه إذا استمر الإغلاق حتى عطلة عيد الشكر، فقد يتحول النمو الاقتصادي في الربع الرابع إلى سلبي. ودعا ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي إلى توجيه دعم الرعاية الصحية مباشرة إلى الأفراد بدلاً من شركات التأمين، ليحل محل نموذج دعم الأقساط السابق. ويتوقع المحللون أنه في حالة انتهاء صلاحية الدعم، قد يتضاعف متوسط ​​أقساط التأمين بموجب قانون حماية المرضى والرعاية الصحية الميسرة (أوباما كير). وتستمر فترة التسجيل الحالية حتى 15 يناير، مما يمنح الكونجرس وقتًا لتمديد إجراءات الدعم ذات الصلة. 

بناءً على الرسم البياني اليومي، يُظهر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني افتتاحًا صاعدًا لمؤشرات بولينجر باندز مع متوسطات متحركة متباعدة. وجد السعر دعمًا بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأسي 12 قبل أن يستقر مجددًا. على الرغم من ضعف الزخم الصعودي لمؤشر الماكد (MACD)، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقف عند 62، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي. من المرجح أن يستمر الزوج في الارتفاع نحو مستويات الأعداد الصحيحة الرئيسية والارتفاعات السابقة حول 155 و158.8. على الرسم البياني الأسبوعي، يتوسع مؤشر بولينجر باندز أيضًا صعوديًا، مع اتجاه المتوسطات المتحركة نحو الارتفاع. بعد تشكيل تقاطع ذهبي، تحركت خطوط الماكد فوق خط الصفر، مما يشير إلى عودة السوق إلى الاتجاه الصعودي. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65، مع ميل غالبية المشاركين في السوق نحو الشراء. لا يزال السعر قريبًا من النطاق العلوي لمؤشر بولينجر، مما يعكس زخمًا صعوديًا قويًا، ومن المتوقع أن يرتفع أكثر نحو 159 و162. على المدى القصير، يُنصح بالشراء عند أدنى مستوياته.

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 154.2

السعر المستهدف: 158.8

وقف الخسارة: 150

الدعم: 150/148.5/146.6

المقاومة: 155/156.7/158.8

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين، متجاوزًا 2% خلال الجلسة الأوروبية، ليتداول قرب 4,080 دولارًا للأونصة، مع تزايد توقعات المستثمرين بخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة مجددًا في ديسمبر. ويمثل هذا الارتفاع ثاني مكسب أسبوعي كبير للمعدن الأصفر في نوفمبر، ويؤكد تجدد الإقبال على الأصول غير المُدرّة للعائدات، في ظل تغيّر التوقعات النقدية الأمريكية وتراجع قيمة الدولار الأمريكي.

ازدادت معنويات السوق ميلاً نحو التيسير الكمي، حيث توقع المتداولون خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بنسبة 64.6%، وفقًا لأداة CME FedWatch. وفي حال تحقق ذلك، فسيكون الخفض الثالث على التوالي لسعر الفائدة، مما يشير إلى أن صانعي السياسات لا يزالون يركزون على تخفيف حدة الزخم الاقتصادي وسط مؤشرات على تباطؤ التضخم وتحسن ظروف سوق العمل.

عادةً ما تُعزز أسعار الفائدة المنخفضة جاذبية الأصول التي لا تُقدم عائدًا، مثل الذهب، إذ تُقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بها. وقد أدى تضافر تخفيف توقعات سياسات الاحتياطي الفيدرالي وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى خلق بيئة خصبة للذهب، الذي يُنظر إليه بشكل متزايد على أنه تحوط جذاب ضد استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

في الوقت نفسه، ظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، منخفضًا قرب 99.55، مواصلًا انخفاضه الأخير. ويُسهم ضعف الدولار في انخفاض أسعار الذهب للمشترين الأجانب، مما يعزز الطلب عليه. ويأتي ضعف الدولار عقب موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون تمويل مؤقت لإعادة فتح الوكالات الفيدرالية، مما يُجنّب إغلاق الحكومة مؤقتًا. وقد عزز هذا التطور ثقة المستثمرين ودفعهم إلى الابتعاد بشكل طفيف عن الدولار الأمريكي نحو الأصول الأكثر خطورة.

مع ذلك، في حين أن تحسن ثقة السوق قد حدّ من جاذبية الذهب كملاذ آمن، إلا أن التوقعات العامة لا تزال إيجابية. ويواصل المعدن الأصفر الاستفادة من الطلب الهيكلي، لا سيما مع زيادة البنوك المركزية في الأسواق الناشئة لاحتياطياتها من الذهب، وبحث المستثمرين عن الحماية من التقلبات المحتملة في أسواق السندات والأسهم مع اقتراب نهاية العام.

من الناحية الفنية، تُشير مخططات الذهب إلى توقعات قوية لمزيد من الارتفاع. على الرسم البياني اليومي، أكد زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) تشكل قاع، مع جلسات إيجابية متتالية تُعزز احتمالية انتعاش ممتد. يُؤكد الاختراق الأخير فوق النطاق الأوسط لمؤشر بولينغر زخمًا صعوديًا متزايدًا، مع توقع وصول السعر إلى الهدف الرئيسي التالي عند حوالي 4,300 دولار أمريكي في حال استمرار الضغط الصعودي.

يتماشى التحليل قصير المدى مع هذا الرأي. يُظهر الرسم البياني للأربع ساعات اختراقًا صعوديًا، مما يشير إلى تجدد الزخم بعد استقرار الأسبوع الماضي. من المرجح أن يُشكّل التراجع الطفيف نحو منطقة 4,050 دولارًا أمريكيًا طبقة الدعم الأولى، مما يُتيح نقاط دخول محتملة للمشترين الذين يسعون إلى الاستفادة من الانخفاضات. إذا استقر الذهب عند هذا المستوى، فقد يدفع تجدد الشراء الأسعار مجددًا نحو منطقة 4,095-4,100 دولار أمريكي، والتي لا تزال تُمثّل منطقة المقاومة المباشرة. سيفتح الاختراق الواضح فوق هذا النطاق الطريق نحو قمم أعلى على المدى القصير.

في المقابل، قد يؤدي عدم التمسك بمستوى الدعم بين 4045 و4050 دولارًا أمريكيًا إلى جني أرباح على المدى القصير، إلا أن الاتجاه الصعودي العام سيبقى قائمًا طالما بقيت الأسعار فوق 4000 دولار أمريكي. يُنصح المتداولون بمتابعة الاتجاه السائد عن كثب، والحفاظ على ضبط أحجام مراكزهم، وتحديد مستويات صارمة لوقف الخسارة لإدارة التقلبات بفعالية.

شراء الذهب

سعر الدخول: 4080

وقف الخسارة: 4000

جني الأرباح: 4200

واصلت الفضة (XAG/USD) سلسلة مكاسبها يوم الاثنين، متجاوزةً مستوى 50.00 دولارًا للأونصة، مع إقبال المستثمرين على أصول الملاذ الآمن وسط تجدد حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية العالمية. وقت كتابة هذا التقرير، يُتداول المعدن النفيس عند حوالي 49.85 دولارًا للأونصة، بارتفاع نسبته 3.0% تقريبًا خلال اليوم، بعد أن لامس سابقًا أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 50.00 دولارًا للأونصة.

يُبرز هذا الارتفاع تحوّلاً واسع النطاق في معنويات السوق، حيث يراهن المتداولون على أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من بدء دورة تيسير نقدي. وقد عززت مجموعة من البيانات الأمريكية الضعيفة، بما في ذلك تراجع ثقة المستهلك وأرقام التوظيف المخيبة للآمال، التوقعات بأن صانعي السياسات قد يبدأون بخفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

أظهر مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان انخفاضًا حادًا في الثقة، بينما كشفت بيانات ADP عن نمو أبطأ من المتوقع في الوظائف بالقطاع الخاص، مما يُشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يفقد زخمه تحت وطأة ظروف الائتمان الصعبة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تُشير أسواق العقود الآجلة الآن إلى احتمال بنسبة 65% أن يُجري الاحتياطي الفيدرالي خفضًا في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر.

تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة عادة إلى تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للدخل مثل المعادن الثمينة، مما يجعل الفضة والذهب أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يسعون إلى الحماية ومكاسب رأس المال المحتملة.

إضافةً إلى ذلك، ساهم المشهد السياسي الأمريكي في تقلبات السوق. وقد حسّنت أنباء توصل أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي إلى اتفاق مبدئي لإنهاء الإغلاق الحكومي المستمر من ثقة المستثمرين بشكل طفيف. ومن المتوقع أن يصوت مجلس الشيوخ في وقت لاحق من هذا الأسبوع على تشريع لإعادة فتح الوكالات الفيدرالية، وهي خطوة قد تعيد بعض الثقة بالاستقرار المالي، ولكنها قد تخفف أيضًا من موجة شراء الملاذات الآمنة الأخيرة.

إلى جانب السياسة الداخلية، وفّر تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين دعمًا إضافيًا لرغبة المستثمرين في المخاطرة. وقد لاقى قرار بكين الأخير برفع قيود التصدير مؤقتًا على المواد الصناعية الرئيسية "ذات الاستخدام المزدوج" - الغاليوم والجرمانيوم والأنتيمون - ترحيبًا واسعًا باعتباره خطوةً بنّاءةً نحو استقرار العلاقات الثنائية. وقد خفّف هذا التطور من المخاوف من نشوب صراع تجاري أوسع نطاقًا قد يُعطّل سلاسل التوريد العالمية ويؤثر سلبًا على الطلب على السلع الأساسية.

مع ذلك، لا يزال الوضع الاقتصادي العام حذرًا. فالمخاوف المستمرة بشأن تباطؤ النمو العالمي، وانخفاض التضخم، وهشاشة ثقة المستثمرين لا تزال تُعزز المعادن الثمينة. وتستفيد الفضة، على وجه الخصوص، من دورها المزدوج كأصل نقدي وصناعي، إذ توفر الحماية من حالة عدم اليقين مع الحفاظ على تأثرها باتجاهات الطلب الصناعي في قطاعات مثل الطاقة المتجددة والإلكترونيات.

من الناحية الفنية، يُعزز التحرك السعري الأخير للفضة التوقعات الصعودية. فقد تجاوز المعدن نموذج الرأس والكتفين المعكوس النموذجي على الإطار الزمني للساعة، وهو تكوين يُشير غالبًا إلى انعكاس صعودي محتمل. ويُمثل اختراق مستوى المقاومة الرئيسي عند 50.00 دولارًا تحولًا حاسمًا في الزخم قصير المدى.

من الناحية الفنية، يواصل سعر الفضة التداول بثبات فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي لخمسين فترة (EMA50)، مما يدل على استمرار الزخم الصعودي. كما تُظهر الرسوم البيانية اليومية انسجام المعدن مع خط اتجاه تصاعدي قصير الأجل، مما يعزز سيطرة الاتجاه الصعودي الأوسع. ولا تزال مؤشرات القوة النسبية (RSI) في المنطقة الإيجابية، معلنةً إشارات صعودية حتى مع اقترابها من مستويات ذروة الشراء، مما يشير إلى استمرار الزخم ولكنه مهيأ لتماسك قصير الأجل.

إذا استمر الارتفاع، فستكون هناك مقاومة فورية عند 50.50 دولارًا، يليها 52.50 دولارًا، حيث قد يظهر جني أرباح. على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي عند 49.30 دولارًا، مع وجود مستويات أعمق قرب 48.70 دولارًا توفر مناطق عودة محتملة للمشترين.

شراء الفضة

سعر الدخول: 50.10

وقف الخسارة: 48.50

جني الأرباح: 52.50

ارتفع الدولار الأسترالي (AUD) بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين، بنسبة 0.56% ليصل إلى حوالي 0.6530 خلال الجلسة الأوروبية، حيث تفاعل المتداولون بإيجابية مع التصريحات المتشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وتؤكد هذه الخطوة تجدد الثقة في التزام بنك الاحتياطي الأسترالي بالحفاظ على سياسة نقدية متشددة في ظل استمرار الضغوط التضخمية واستمرار صمود الاقتصاد المحلي.

في حديثه خلال مؤتمر لبنك UBS في سيدني، شدد نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، أندرو هاوزر، على ضرورة إبقاء البنك المركزي على سياسته النقدية المقيدة بما يكفي لإعادة التضخم إلى مستواه المستهدف. وصرح هاوزر قائلاً: "يتطلب تحقيق هدف التضخم أن تكون السياسة النقدية مقيدة بما يكفي لسد فجوة الناتج"، مضيفًا أن الاقتصاد لا يزال "يتجاوز إمكاناته"، مما يحد من إمكانية "خفض أسعار الفائدة على المدى القريب".

فسرت الأسواق تصريحاته على أنها إشارة قوية إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على تحيزه المتشدد حتى عام 2025، متحديًا بذلك تكهنات التيسير النقدي المبكرة التي انتشرت وسط مؤشرات على تباطؤ النمو العالمي. وقد ردّ المتداولون برفع قيمة الدولار الأسترالي بشكل عام، رافعًا إياه إلى أعلى مستوياته في عدة أيام مقابل العملات الرئيسية المناظرة، بما في ذلك الين الياباني واليورو.

عززت البيانات الأخيرة موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر. فقد أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) في أواخر أكتوبر/تشرين الأول بارتفاع أسعار المستهلك بنسبة 1.3% في الربع الثالث، متسارعًا من 0.7% في الربع الثاني. ويشير هذا الارتفاع غير المتوقع في التضخم إلى استمرار ضغوط الأسعار، لا سيما في قطاعي الخدمات والإسكان، مما يُعقّد مسار البنك المركزي نحو تحقيق هدفه الذي يتراوح بين 2% و3%.

يعتقد الاقتصاديون الآن أنه بينما قد يستمر التضخم العام في الاعتدال خلال الأرباع القادمة، إلا أن المؤشرات الأساسية الأساسية لا تزال مرتفعة بشكل غير مريح، مما يُبرر الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وقد جعلت هذه الديناميكية بنك الاحتياطي الأسترالي من أكثر البنوك المركزية ثباتًا بين نظرائه في الأسواق المتقدمة، على عكس التوقعات المتزايدة بتيسير السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا والبنك المركزي الأوروبي العام المقبل.

في غضون ذلك، استقر الدولار الأمريكي بشكل كبير يوم الاثنين، حيث استوعب المستثمرون آخر التطورات في واشنطن. وافق مجلس الشيوخ الأمريكي خلال عطلة نهاية الأسبوع على مشروع قانون تمويل مؤقت يُبقي الحكومة مفتوحة حتى يناير، متجنبًا بذلك الإغلاق الجزئي الذي خيّم على الأسواق في الأسابيع الأخيرة.

يضمن الاتفاق الحزبي - الذي تم التوصل إليه بتعاون ثمانية مشرّعين ديمقراطيين - استقرارًا على المدى القصير، لكنه يترك مسائل مالية أكبر دون حل. ويتضمن الاتفاق أيضًا التزامًا بإجراء تصويت في ديسمبر/كانون الأول على تمديد الدعم بموجب قانون الرعاية الصحية الميسرة، وهو تنازل رئيسي للديمقراطيين.

وقت كتابة هذا التقرير، استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.60، مما يعكس رد فعل ضعيف من المستثمرين، إذ إن مشروع القانون لا يؤدي إلا إلى تأخير المأزق المالي الأوسع نطاقًا، بدلاً من حله. ويتجه المشاركون في السوق الآن نحو بيانات التضخم الأمريكية القادمة وتعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستوفر أدلة جديدة على توقيت تعديلات أسعار الفائدة المحتملة في عام 2025.

من الناحية الفنية، شهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ارتدادًا حاسمًا، متجاوزًا خط اتجاه هبوطي طفيف، ومختبرًا مستوى مقاومة رئيسيًا عند 0.6518، والذي يُمثل خط العنق لنموذج القاع المزدوج المتنامي. عادةً ما يُشير هذا النمط إلى احتمال انعكاس الاتجاه، مما يُشير إلى أن الزوج قد يحاول الاستفادة من المكاسب الأخيرة إذا استمر زخم الشراء.

تحولت مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلى الإيجابية، مما يعزز التوجه الصعودي على المدى القصير. قد يفتح اختراقٌ متواصلٌ فوق مستوى 0.6520 الباب أمام مزيدٍ من الارتفاع نحو 0.6560، وصولًا إلى 0.6600 في نهاية المطاف، وهي مستوياتٌ لم نشهدها منذ أوائل أكتوبر.

مع ذلك، لا يزال الزوج يواجه رياحًا فنية معاكسة، ويعود ذلك أساسًا إلى موقعه دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، والذي لا يزال يشكل عائقًا أمام انتعاش مستدام. قد يؤدي الفشل في اختراق المتوسط ​​المتحرك الأسي بشكل حاسم إلى ضغوط بيع جديدة، مما يدفع الزوج نحو 0.6480 أو حتى 0.6450.

شراء الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 0.65330

وقف الخسارة: 0.6480 

جني الأرباح: 0.6600

ارتفع سعر الذهب بنسبة 2% ليصل إلى 4,050 يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين. ورغم تزايد التفاؤل باحتمال انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، إلا أن هذا الارتفاع كان مدفوعًا بشكل رئيسي بتزايد المخاوف بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي.

قدم الدولار الأضعف دعماً إضافياً للذهب، مما عزز القدرة الشرائية للمشترين للأصول المقومة بالدولار الأمريكي.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات يوم الجمعة انخفاض مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف، ويُعزى هذا الانخفاض بشكل كبير إلى الإغلاق الجزئي للحكومة المستمر، وهو الأطول في تاريخ الولايات المتحدة. ويراقب المستثمرون الآن عن كثب استعداد مجلس الشيوخ للتصويت على مشروع قانون يدعمه الديمقراطيون لإعادة فتح الحكومة.

في ظلّ أجواء عدم اليقين السائدة في الاقتصاد الكلي، لا تزال التوقعات بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي متباينة. ولا يزال السوق يُقدّر احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر بنسبة 67% تقريبًا، وهو نفس مستوى الأسبوع الماضي.

يُتداول الذهب عند أعلى مستوى له في أسبوعين، مدعومًا بمخاوف النمو وتراجع الدولار. وبينما يُتيح الوضع الفني على المدى القريب المجال لمزيد من الارتفاع نحو 4,100، يُتوقع حدوث ارتداد لاحق نحو 3,865.

على الرغم من أن الارتفاع مدفوع بالزخم، إلا أنه يفتقر إلى الدعم الهيكلي، وبالاقتران مع الضغوط الهبوطية المتزايدة، من المرجح أن يظل الحاجز الرئيسي عند 4,155 بعيدًا عن متناول الثيران.

من منظور التداول، تبقى التوقعات على المدى القصير إيجابية. في حال واصل المعدن ارتفاعه إلى مستوى 4,100، فإن مراكز الشراء على استعداد لاختبار مستوى المقاومة الحرج عند 4,155.

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 4069

السعر المستهدف: 4200

وقف الخسارة: 4001

صالحة حتى: 25 نوفمبر 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 4047/4027/4020

مستويات المقاومة: 4112/4139/4155

يستقر زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني حول منتصف نطاقه الأخير، بدعم من ضعف الين مع تحول توقعات سياسة بنك اليابان إلى الغموض.  

يُظهر ملخص الآراء الصادر عن اجتماع 29-30 أكتوبر/تشرين الأول توافق آراء صانعي السياسات على أن الظروف مواتية لرفع أسعار الفائدة إلى حد كبير. وتحث ثمانية من الآراء على اتخاذ خطوة مبكرة أو توضح المتطلبات الأساسية لرفع تكاليف الاقتراض على المدى القريب، وهو أوضح مؤشر حتى الآن على أن بنك اليابان يُمهّد الطريق لخطوته التالية.  

حذّر العديد من الأعضاء من أنه على الرغم من أن اتخاذ إجراء فوري قد لا يكون ضروريًا، إلا أن البنك المركزي "يجب ألا يُفوّت فرصة رفع سعر الفائدة". وأشار آخرون إلى أنه إذا ظلت الظروف العالمية المعاكسة مُسيطرة واستمر زخم التضخم المدفوع بالأجور، فمن المرجح أن يتبع ذلك رفع سعر الفائدة. ورأى أحد الآراء أن "ظروف تطبيع سعر الفائدة تكاد تكون مُرضية"، مُشددًا على ضرورة التأكد من استقرار التضخم الأساسي.

رغم هذا التحول، حثّ العديد من الأعضاء على توخي الحذر. وجادل أحد المشاركين بأنّ على بنك اليابان "التمهل أكثر" لتقييم أثر الرسوم الجمركية الأمريكية والحزمة المالية المقبلة قبل تشديد السياسة النقدية أكثر. ويعزز المحضر توقعات السوق بميل البنك إلى رفع سعر الفائدة في ديسمبر أو أوائل عام 2026، رهنًا ببيانات الأجور في فصل الربيع واستقرار الوضع الخارجي.

قال تاكوجي أيدا، الخبير الاقتصادي المُختار في اللجنة الاستشارية الرئيسية لمجلس الوزراء، في مقابلة نُشرت يوم الاثنين، إنه ينبغي على طوكيو تخفيف صدمة غلاء المعيشة من خلال إنفاقات ضخمة حتى يتحول دخل الأسرة الحقيقي إلى إيجابي. وحذّر أيدا من أن "رفع أسعار الفائدة في ديسمبر سيكون محفوفًا بالمخاطر"، مشيرًا إلى أن الاقتصاد قد انكمش على الأرجح في الربع الثالث. وأضاف أن رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل سيتعارض أيضًا مع جهود التحفيز الحكومية. إذا استطاع بنك اليابان توقع نمو قوي في السنة المالية 2026، فسيكون شهر يناير هو نقطة الانطلاق الأنسب.

امتد ارتداد زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني من مستوى 199.04 يوم الاثنين، لكنه لا يزال ضمن قناة الهبوط على المدى القريب، ودون مستوى المقاومة عند 204.22. وخلال اليوم، ظلّ التحيز محايدًا.

على الجانب الإيجابي، فإن الاختراق فوق مستوى 204.22 من شأنه أن يشير إلى اكتمال الانخفاض من مستوى 205.30 ويفتح الطريق أمام التحرك الصعودي الأكبر من مستوى 184.53 لاستئناف الاتجاه نحو مستوى 205.30.

على الجانب السلبي، فإن اختراق الدعم الفوري عند 200.63 من شأنه أن يكشف عن منطقة التصحيح 199.04–197.47.

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 202.57

السعر المستهدف: 207.00

وقف الخسارة: 199.00

صالحة حتى: 25 نوفمبر 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 202.49/201.38/200.36

المقاومة: 203.29/204.22/205.33