ارتفاع زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني بفضل معنويات المخاطرة، وتركيز الأنظار هذا الأسبوع على بنك اليابان وبنك إنجلترا

اقتصادي

الملخص:

واصل الجنيه الإسترليني مكاسبه يوم الاثنين، ليقترب من أعلى مستوياته في أسبوعين مقابل الين الياباني مع تحسن معنويات المستثمرين بعد توقف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

BUY GBPJPY

وقت الإنتهاء

مغلق

193.700

سعر فتح الصفقة

198.000

سعر جني الأرباح

192.000

سعر إيقاف الخسارة

207.214 +0.114 +0.06%

126.1

Pips

الربح

192.000

سعر إيقاف الخسارة

194.961

سعر إغلاق الصفقة

193.700

سعر فتح الصفقة

198.000

سعر جني الأرباح

ارتفع الجنيه الإسترليني نحو أعلى مستوياته في نحو أسبوعين مقابل الين الياباني يوم الاثنين، مع ترحيب الأسواق العالمية بتحسن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. وتحسنت معنويات المخاطرة عقب قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتعليق الرسوم الجمركية على صادرات أشباه الموصلات الأوروبية المقرر في 9 يوليو، مما ساهم في رفع قيمة العملات الحساسة للمخاطر مثل الجنيه الإسترليني، وأثّر سلبًا على الملاذات الآمنة التقليدية مثل الين.

في جلسة تداول خفيفة، اتسمت بعطلة عامة في المملكة المتحدة، ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني بنحو 0.6% خلال اليوم ليختبر مستوى 194.20 - وهي منطقة مقاومة حرجة، إذا تم كسرها، فقد تمهد الطريق لإعادة اختبار أعلى مستوى في أربعة أشهر بالقرب من 196.25.

عزا المشاركون في السوق ارتفاع يوم الاثنين إلى تحسن شهية المخاطرة، مدعومًا بانحسار التوترات الجيوسياسية وغياب بيانات اقتصادية كلية جديدة من المملكة المتحدة واليابان. وفي ظل غياب أي رياح معاكسة محلية فورية، استفاد الجنيه الإسترليني من الطلب الواسع على الأصول ذات العائد المرتفع، بينما تراجع الين قبيل المؤتمر الصحفي المهم لمحافظ بنك اليابان، كازو أويدا، المقرر عقده يوم الثلاثاء.

قال خبير في استراتيجيات العملات في لندن: "إن توقف تصعيد الرسوم الجمركية، حتى لو كان مؤقتًا، يُعدّ إشارة مهمة". وأضاف: "يمثل الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة معًا ما يقرب من ثلث التجارة العالمية وأكثر من 40% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. وكان من شأن أي تدهور إضافي في العلاقات أن يُلحق ضررًا بتوقعات النمو العالمي".

في الواقع، تشير البيانات الصادرة عن المجلس الأوروبي إلى أن التجارة عبر الأطلسي تمثل 30% من التدفقات العالمية، مما يجعل أي علامات على خفض التصعيد تطوراً مرحباً به في الأسواق التي تشعر بقلق متزايد إزاء التفتت الجيوسياسي.

وعلى هذه الخلفية، ينتظر الجنيه الإسترليني أيضا إشارات جديدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع من محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، الذي من المتوقع أن يدلي بتصريحات يوم الخميس قد توفر المزيد من التبصر في استراتيجية البنك المركزي للتضخم وسط ضغوط مستمرة على الأجور وأسعار الخدمات.

في غضون ذلك، قد يتجه الين الياباني نحو الاستقرار بفضل صدور مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو يوم الثلاثاء، والذي قد يؤثر على الموقف النقدي لبنك اليابان. وستخضع توجيهات أويدا المستقبلية للتدقيق بحثًا عن أي مؤشرات على وجود جدول زمني للخروج من أسعار الفائدة السلبية أو تقليص مشتريات السندات.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، واصل زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني صعوده بعد أن كوّن قاعدة دعم قوية قرب 192.50، واخترق الآن بقوة حاجز 193.30. ولا تزال مؤشرات الزخم متوافقة مع الاتجاه الصعودي، مما يُعزز الاتجاه الصعودي.

الهدف الصعودي التالي يقع عند 194.60، يليه مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 195.65 - وهي المنطقة التي يمكن أن تكون بمثابة الحاجز الأخير قبل تحدي ذروة مارس عند 198.00.

إن استمرار تحرك السعر فوق مستوى 194.20 من شأنه أن يشير إلى استمرار محتمل للاتجاه الصعودي في الأمد المتوسط، خاصة إذا كان مدعوماً بخطاب بنك اليابان المتساهل أو التحول المتشدد من بنك إنجلترا.

توصيات تجارية

شراء الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني

سعر الدخول: 193.70

وقف الخسارة: 192.00

جني الأرباح: 198.00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين نتيجةً لمبيعات كندا القوية والاضطرابات المالية في الولايات المتحدة

Warren Takunda

اقتصادي

الملخص:

تراجع زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي للجلسة الرابعة على التوالي، حيث عززت البيانات الكندية القوية رهانات بنك كندا على إبقاء أسعار الفائدة، في حين تعمقت المخاوف بشأن العجز الأمريكي قبل مشروع قانون "One Big Beautiful" المثير للجدل الذي اقترحه ترامب.

SELL USDCAD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.37300

سعر فتح الصفقة

1.33200

سعر جني الأرباح

1.40000

سعر إيقاف الخسارة

1.38075 -0.00072 -0.05%

49.7

Pips

الربح

1.33200

سعر جني الأرباح

1.36803

سعر إغلاق الصفقة

1.37300

سعر فتح الصفقة

1.40000

سعر إيقاف الخسارة

واصل الدولار الكندي ارتفاعه يوم الاثنين، مما دفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى أدنى مستوياته في أسبوعين قرب 1.3710 خلال التعاملات الأوروبية المبكرة، حيث عززت سلسلة من البيانات الاقتصادية الكندية القوية التوقعات بأن بنك كندا سيُبقي أسعار الفائدة ثابتة في يونيو. يُمدد هذا التحرك الاتجاه الهبوطي للزوج، الذي بدأ في 19 مايو، ويأتي في ظل ضعف الدولار الأمريكي الذي يواجه ضغوطًا متزايدة من المخاوف المتزايدة بشأن تضخم العجز المالي للبلاد.

أعلنت هيئة الإحصاء الكندية عن ارتفاع مبيعات التجزئة للشهر الثاني على التوالي لشهر أبريل، مما يشير إلى مرونة المستهلك رغم تصاعد التوترات التجارية العالمية، لا سيما مع الولايات المتحدة. وإلى جانب بيانات التضخم التي فاقت التوقعات في وقت سابق من هذا الشهر، تُعيد الأسواق تقييم احتمالات اجتماع بنك كندا في يونيو، متحولةً من احتمال خفض أسعار الفائدة إلى احتمال تعليقها مؤقتًا. وقد قدّم هذا التعديل في السياسة دعمًا كبيرًا للدولار الكندي، في وقت يواجه فيه الاقتصاد الأمريكي تدقيقًا متزايدًا.

يتناقض موقف بنك كندا السياسي تناقضًا حادًا مع التوقعات في واشنطن، حيث تحتدم النقاشات المالية مجددًا. ومن المقرر أن يُناقش مجلس الشيوخ مشروع قانون "One Big Beautiful" الذي اقترحه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والذي يتضمن حوافز ضريبية للعمال الذين يتقاضون إكراميات وقروضًا لشراء السيارات المصنعة في الولايات المتحدة، بعد عطلة يوم الذكرى. ورغم شعبية هذا القانون في بعض الأوساط، إلا أن مكتب الميزانية في الكونجرس يُقدر أنه سيُضخّم العجز الفيدرالي بمقدار 3.8 مليار دولار خلال الفترة المتوقعة، وهو رقم أثار قلقًا لدى كلا الحزبين.

في مقابلة مع برنامج "حالة الاتحاد" على قناة CNN يوم الأحد، حذّر السيناتور الأمريكي رون جونسون من زعزعة الاستقرار المالي الوشيكة. وصرح جونسون: "أعتقد أن لدينا ما يكفي من الأصوات لوقف العملية حتى يُبدي الرئيس جدية في خفض الإنفاق وخفض العجز". وأضاف: "التوقعات الحالية تشير إلى عجز سنوي قدره 2.2 تريليون دولار، وهذا أمر غير مقبول بتاتًا".

تُلقي هذه الخلفية من التوترات السياسية والاختلالات المالية بثقلها على الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس عام لأداء العملة مقابل العملات الرئيسية، بشكل أكبر يوم الاثنين إلى 98.90، مواصلاً تراجعه عن الأسبوع السابق. ومع تزايد تشكك الأسواق في الاستدامة المالية الأمريكية، يُعاني الدولار الأمريكي من ضعف الأداء مقابل العملات التي تتمتع بأساسيات اقتصادية كلية متينة نسبيًا، مثل الدولار الكندي.

التحليل الفني

على الرسوم البيانية، أكد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي اختراقه مستوى الدعم الرئيسي عند 1.3760، وهو مستوى كان قد وفّر سابقًا دعمًا هيكليًا قويًا. يتبع هذا الاختراق نمطًا هبوطيًا مستمرًا، حيث يتداول الزوج دون متوسطه المتحرك الأسي لخمسين فترة (EMA50) ويقترب من خط اتجاه هابط على المدى القصير.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى استمرار الزخم الهبوطي، متمسكًا بمنطقة هبوطية رغم اقترابه من ذروة البيع. ويرى المحللون الفنيون الآن أن منطقة الدعم السابقة بين 1.3750 و1.3780 تُمثل مقاومة جديدة، مما يُشير إلى محدودية فرص التصحيح الصعودي على المدى القريب.

إذا استمر الزخم الهبوطي، فإن الهدف الهبوطي التالي يقع بالقرب من مستوى 1.3320 - وهو المستوى الذي يتزامن مع مجموعة الطلب التي لوحظت في أواخر عام 2023.

توصيات تجارية

بيع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي

سعر الدخول: 1.3730

وقف الخسارة: 1.4000

جني الأرباح: 1.3320

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفاع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بسبب المشاكل المالية الأمريكية، لكن سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي الحذرة لا تزال تلوح في الأفق

Warren Takunda

اقتصادي

الملخص:

ارتفع الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى في ستة أشهر مع تزايد المخاوف المالية الأمريكية على العملة الخضراء، على الرغم من أن احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي والتوترات مع الصين قد تحد من المزيد من ارتفاع الدولار الأسترالي.

BUY AUDUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

0.65000

سعر فتح الصفقة

0.66000

سعر جني الأرباح

0.64300

سعر إيقاف الخسارة

0.66339 -0.00044 -0.07%

70.0

Pips

الخسارة

0.64300

سعر إيقاف الخسارة

0.64299

سعر إغلاق الصفقة

0.65000

سعر فتح الصفقة

0.66000

سعر جني الأرباح

واصل الدولار الأسترالي ارتفاعه الأخير يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى له في ستة أشهر عند 0.6537 مقابل الدولار الأمريكي، مع تزايد قلق المستثمرين من التحديات المالية المتصاعدة التي تواجه الولايات المتحدة. وقد أدى هذا التحول في المعنويات إلى موجة بيع واسعة النطاق للدولار الأمريكي، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع رغم رياح معاكسة ناشئة عن موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد والتوترات الجيوسياسية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

يكمن جوهر تراجع الدولار الأمريكي في تزايد القلق بشأن تضخم العجز المالي الأمريكي، لا سيما في أعقاب اقتراح الرئيس السابق دونالد ترامب "مشروع قانون واحد كبير وجميل"، الذي يَعِد بإعفاءات ضريبية شاملة، لكن من المتوقع أن يُفاقم اختلال الميزانية الفيدرالية. يتضمن مشروع القانون، المقرر طرحه على مجلس الشيوخ، أحكامًا لإعفاء دخل الإكراميات من الضرائب، وتمديد شروط القروض المُيسّرة للسيارات المصنعة في الولايات المتحدة. ووفقًا لمكتب الميزانية بالكونجرس، قد يُفاقم هذا العجز بمقدار 3.8 مليار دولار إضافية.

بدأ المشرعون الجمهوريون، بمن فيهم السيناتور رون جونسون، في التعبير عن معارضتهم لمشروع القانون بصيغته الحالية، مشيرين إلى مخاطر التضخم وانعدام الانضباط المالي. وصرح جونسون لشبكة CNN: "هذا أمر غير مقبول بتاتًا. التوقعات الحالية تشير إلى عجز سنوي قدره 2.2 تريليون دولار".

تُقيّم الأسواق بشكل متزايد التداعيات طويلة الأجل للمسار المالي لواشنطن. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون 98.70 مع تأرجح عائدات السندات عند مستويات مرتفعة، مما يعكس قلق المستثمرين بشأن قدرة الحكومة على ضبط الإنفاق. يأتي هذا في أعقاب تخفيض موديز مؤخرًا لتصنيفها الائتماني السيادي للولايات المتحدة من Aaa إلى Aa1، مُكررةً بذلك إجراءاتٍ سابقةً اتخذتها وكالتا فيتش وSP في السنوات الأخيرة. تتوقع موديز الآن أن يصل الدين الفيدرالي الأمريكي إلى 134% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2035، بزيادةٍ حادةٍ عن 98% في عام 2023، مع توقع ارتفاع عجز الموازنة إلى ما يقرب من 9% من الناتج المحلي الإجمالي بسبب ارتفاع تكاليف خدمة الدين، وتوسيع برامج الاستحقاقات، وضعف عائدات الضرائب.

ظل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين. ففي حديثه من طوكيو، حذّر نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، من أن "عدم اليقين يتصدر اهتمامات" كل من الاحتياطي الفيدرالي والشركات الأمريكية، مشيرًا إلى خطر الركود التضخمي إذا استمرت سياسات التعريفات الجمركية. في غضون ذلك، أكد كل من أوستن غولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، وجيفري شميد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، على ضرورة اتخاذ قرارات سياسية تستند إلى البيانات، حيث صرّح شميد بأن صانعي السياسات يحذرون من الاعتماد بشكل مفرط على البيانات غير الدقيقة في ظل هذه التقلبات.

رغم هذا الاضطراب الاقتصادي الكلي، قد يواجه الزخم الصعودي للدولار الأسترالي مقاومةً قريبًا. فقد خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة مؤخرًا بمقدار 25 نقطة أساس، وتركت محافظته ميشيل بولوك الباب مفتوحًا لمزيد من التيسير في حال تدهور الأوضاع الاقتصادية. وقد عززت تصريحاتها درجةً من الحذر في المعنويات المتفائلة، مما يشير إلى أن البنك المركزي قد يُعطي الأولوية للاستقرار على التشديد النقدي الحاد في المدى القريب.

قال أحد استراتيجيي سوق الصرف الأجنبي في سيدني: "قوة الدولار الأسترالي مرتبطة بضعف الدولار الأمريكي أكثر من ارتباطها بالثقة المحلية". وأضاف: "تتحوط الأسواق من المخاطر المالية والسياسية الأمريكية، لكن أي تحول حاد في معنويات السوق الصينية أو إشارات بنك الاحتياطي الأسترالي قد يعكس المكاسب الأخيرة".

في الواقع، لا تزال العلاقات الاقتصادية لأستراليا مع الصين، أكبر شريك تجاري لها، عاملًا حاسمًا في ترجيح سعر صرف عملتها. وقد تصاعدت التوترات الدبلوماسية مجددًا بعد أن انتقدت السفارة الصينية قرار كانبرا إعادة النظر في عقد إيجار ميناء داروين لمدة 99 عامًا لشركة لاندبريدج الصينية، واصفةً إياه بأنه "غير عادل وغير أخلاقي". وقد يمتد هذا الخلاف الدبلوماسي إلى مناقشات التجارة، مما قد يؤثر على الصادرات الأسترالية، وبالتالي على الدولار الأسترالي.

ومما زاد من حدة الاحتكاك الجيوسياسي، انتقدت وزارة التجارة الصينية الأسبوع الماضي الولايات المتحدة بشدة لقيودها التصديرية على تكنولوجيا أشباه الموصلات المتقدمة، متهمةً واشنطن بـ"التنمر الأحادي والحمائية". وحذّرت الوزارة من أن مثل هذه الإجراءات تُهدد سلاسل التوريد العالمية، وحثّت الولايات المتحدة على التخلي عن موقفها العدائي.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، اخترق زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي مستوى المقاومة الرئيسي عند 0.6500 بشكل حاسم، مدفوعًا بزخم قوي من مؤشر القوة النسبية (RSI) وحركة السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50). على الرغم من دخول مؤشر القوة النسبية منطقة ذروة الشراء، إلا أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا على المدى القصير.

أتوقع أن يتماسك الزوج فوق منطقة الدعم، وقد يمدد مكاسبه إذا تجاوز مستوى امتداد فيبوناتشي 161.8%. قد يؤكد الاختراق الناجح استمرار المسار الصاعد، مع توقع مستوى المقاومة الرئيسي التالي بالقرب من المستوى النفسي 0.6600.

توصيات تجارية

شراء الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 0.6500

وقف الخسارة: 0.6430

جني الأرباح: 0.6600

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفاع أسعار الذهب مع تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي وعدم اليقين المالي الأمريكي مما أدى إلى اندفاع الناس نحو الملاذ الآمن

Warren Takunda

آراء المتداولين

الملخص:

ارتفعت أسعار الذهب بنحو 2% يوم الجمعة وسجلت مكاسب أسبوعية بأكثر من 5% مع بحث المستثمرين عن ملاذ آمن من التوترات التجارية المتزايدة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمخاوف المتزايدة بشأن مسار الديون الأمريكية.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

3359.94

سعر فتح الصفقة

3550.00

سعر جني الأرباح

3255.00

سعر إيقاف الخسارة

4211.97 +14.06 +0.33%

1049.4

Pips

الخسارة

3255.00

سعر إيقاف الخسارة

3254.95

سعر إغلاق الصفقة

3359.94

سعر فتح الصفقة

3550.00

سعر جني الأرباح

في ختامٍ دراماتيكي لأسبوع التداول، واصل الذهب ارتفاعه، حيث أجّجت التوترات الجيوسياسية والمخاوف المالية المحلية الطلب على الملاذ الآمن في الأسواق العالمية. وارتفع المعدن النفيس ارتفاعًا حادًا ليتداول قرب 3,359 دولارًا أمريكيًا يوم الجمعة، منتعشًا من أدنى مستوى له في الجلسة عند 3,287 دولارًا أمريكيًا. وقد توج هذا الارتفاع اليومي بنسبة 2% أداءً أسبوعيًا تجاوز 5%، مما جعل الذهب أحد أفضل الأصول الرئيسية أداءً في ظل تزايد حالة عدم اليقين العالمي.

انطلقت موجة الصعود في بداية جلسة نيويورك بعد تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 50% على واردات الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من الأول من يونيو. وفي حديثه قبل افتتاح السوق، أعلن ترامب أن مناقشات التجارة مع الاتحاد الأوروبي "لا تُحرز أي تقدم"، متهمًا الاتحاد بعرقلة المفاوضات. وعزز وزير الخزانة سكوت بيسنت موقف الإدارة المتشدد، قائلاً إن جودة مقترحات الاتحاد الأوروبي "لم تكن على قدم المساواة مع مقترحات شركاء تجاريين رئيسيين آخرين".

أحدثت هذه التصريحات صدمةً في الأسواق، حيث استوعب المتداولون تصاعدًا كبيرًا في التوترات التجارية عبر الأطلسي. شهدت الأسهم عمليات بيع، وتراجعت العائدات، وتراجع الدولار الأمريكي مع لجوء المستثمرين إلى الذهب، الملاذ الآمن المفترض. وفاقم القلق التجاري المتصاعد من تدهور الوضع المالي في واشنطن، حيث أقرّ مجلس النواب الأمريكي مشروع قانون ميزانية مثير للجدل بقيمة 4 تريليونات دولار، أُطلق عليه اسم "مشروع القانون الكبير الجميل". هذا التشريع، الذي من شأنه أن يزيد سقف الدين الأمريكي بشكل كبير، يتجه الآن إلى مجلس الشيوخ وسط نقاش سياسي حاد وقلق المستثمرين.

لم يغب عن الأسواق تأثير تنامي العجز المالي. فقد عزز تخفيض وكالة موديز مؤخرًا لتصنيف ديون الحكومة الأمريكية من AAA إلى AA1 المخاوف من أن الإفراط في الإنفاق الحكومي في واشنطن قد يُقوّض الاستقرار الاقتصادي طويل الأجل ويُضعف الثقة في الأصول الأمريكية. ومع تراجع الدولار الأمريكي بنسبة 0.66% مقابل سلة من العملات، وهبوط مؤشر الدولار الأمريكي إلى 99.24، استفاد الذهب من هذا التراجع، مدعومًا بالعلاقة العكسية بينهما.

تفاقمت حالة عدم اليقين بسبب الإشارات المتباينة الصادرة عن قطاع الإسكان الأمريكي. فقد انخفضت تراخيص البناء في أبريل بنسبة 4% على أساس شهري لتصل إلى 1.422 مليون، متجاوزةً التوقعات، ومُبرزةً وجود ثغرات محتملة في قطاع البناء. في المقابل، قفزت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 10.9% لتصل إلى 0.743 مليون، مما يُشير إلى قوة الطلب المتبقية. ومع ذلك، ظلّ الشعور العام بالاقتصاد الكلي حذرًا للغاية.

زاد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي من أجواء عدم اليقين. وأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو موساليم، أن الشركات تواجه صعوبة في التعامل مع حالة عدم اليقين المحيطة بسلاسل التوريد والتضخم. في غضون ذلك، حثّ رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان غولسبي، على التحلي بالصبر، مشيرًا إلى أن البنك المركزي يجب أن يمتنع عن اتخاذ أي خطوات سياسية متسرعة حتى "ينجلي الغبار". تشير هذه التعليقات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على الأرجح على نهج الترقب والانتظار، على الرغم من أن أسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة تُقدّر بشكل متزايد إمكانية تخفيف السياسة النقدية بمقدار 49.5 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وفقًا لبيانات برايم ماركت تيرمينال.

أتاحت التطورات الجيوسياسية استراحةً مؤقتة، لكنها لم تُعوّض عن العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع. أعلن وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف عن إحراز تقدم في مذكرة تفاهم لوقف إطلاق النار في أوكرانيا، بينما اختتم المفاوضون الأمريكيون والإيرانيون جولة خامسة من المحادثات في روما بهدف كبح الأنشطة النووية الإيرانية. ورغم أهميتها الدبلوماسية، إلا أن هذه الأحداث لم تكن كافية لعكس مسار الأجواء المتوترة في الأسواق، التي لا تزال تُهيمن عليها المخاوف بشأن عدم المسؤولية المالية، ومرونتها في مواجهة التضخم، وعدم القدرة على التنبؤ بالتطورات الجيوسياسية.

التحليل الفني

على الصعيد الفني، تجاوز الذهب خط اتجاه هبوطي رئيسي حدّ من المكاسب منذ أوائل مايو. كما استعاد هذا التحرك مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من الموجة التصحيحية الأخيرة، واخترق بقوة منطقة عرض راسخة. تشير هذه التطورات إلى تحول هيكلي صعودي، حيث يُرجّح تحرك السعر الآن التوجه نحو منطقة السيولة الغنية بين 3450 و3550 دولارًا أمريكيًا.

يبدو أن سيكولوجية السوق تميل إلى تجنب المخاطرة، وقد يؤدي مزيج من القلق التجاري الناجم عن الرسوم الجمركية ومخاوف الديون الأمريكية إلى زيادة التدفقات نحو الذهب. مع تراجع العائدات - حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس ليصل إلى 4.505% - وانخفاض العائدات الحقيقية إلى 2.165%، لا تزال البيئة الاقتصادية الكلية تدعم التوقعات الصعودية للذهب.

توصيات تجارية

شراء الذهب

سعر الدخول: 3360

وقف الخسارة: 8255

جني الأرباح: 3550

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ينزلق زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري نحو أدنى مستوياته في مايو وسط تزايد المخاوف المالية الأمريكية

Warren Takunda

اقتصادي

الملخص:

يرتفع الفرنك السويسري بشكل حاد مقابل الدولار الأمريكي مع رد فعل الأسواق على تهديدات الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي وتصاعد عدم الاستقرار المالي في الولايات المتحدة، مما يقوض الثقة في الدولار الأمريكي.

SELL USDCHF

وقت الإنتهاء

مغلق

0.82100

سعر فتح الصفقة

0.80000

سعر جني الأرباح

0.83500

سعر إيقاف الخسارة

0.80567 +0.00112 +0.14%

26.1

Pips

الربح

0.80000

سعر جني الأرباح

0.81839

سعر إغلاق الصفقة

0.82100

سعر فتح الصفقة

0.83500

سعر إيقاف الخسارة

انخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل الفرنك السويسري يوم الجمعة، حيث أعادت الاضطرابات السياسية والاقتصادية المحيطة بالسياسة المالية الأمريكية والتصعيدات التجارية إشعال الطلب العالمي على أصول الملاذ الآمن. وفي ظل موجة متجددة من عدم اليقين أثارها موقف الرئيس دونالد ترامب التجاري العدواني تجاه الاتحاد الأوروبي، وإقرار الكونغرس المثير للجدل لمشروع قانون مالي ضخم، أظهر الدولار الأمريكي، الذي لطالما كان مرنًا، علامات توتر، مما دفع المستثمرين إلى التوجه نحو الفرنك السويسري.

اعتبارًا من عصر يوم الجمعة في نيويورك، انخفض زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري بنسبة 0.81%، ليتداول عند 0.8224، مقتربًا من مستوى الدعم الحرج 0.8186 الذي تم اختباره آخر مرة في أوائل مايو. ويمثل هذا التحرك استمرارًا لاتجاه أوسع نطاقًا لضعف الدولار، مما يُشير إلى تحول حاسم في معنويات السوق نحو العملات الأكثر أمانًا.

انطلقت موجة التقلبات الأخيرة إثر إعلان الرئيس ترامب المفاجئ عن فرض رسوم جمركية عقابية بنسبة 50% على جميع الواردات من الاتحاد الأوروبي، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في الأول من يونيو. وأعلن ترامب، عبر منصته للتواصل الاجتماعي، أن "التعامل مع الاتحاد الأوروبي صعب للغاية"، وأن "مفاوضاتنا معه لن تُسفر عن أي نتيجة". وقد أجّج هذا الخطاب العدائي المخاوف من تجدد الحرب التجارية، التي تهدد بتقويض سلاسل التوريد العالمية وثقة المستثمرين في الوقت الذي بدأت فيه الأسواق تستقر.

لكن التهديد بالرسوم الجمركية لم يكن سوى جانب واحد من الحجج الهبوطية الأوسع نطاقًا ضد الدولار الأمريكي. يوم الخميس، أقرّ مجلس النواب ما وصفه الرئيس ترامب بأنه "مشروع قانون ضخم وجميل" - وهو حزمة مالية ضخمة من المتوقع أن تضيف مبلغًا هائلًا قدره 3.8 تريليون دولار إلى الدين الفيدرالي الأمريكي خلال العقد المقبل. ورغم المبالغة في وصف ترامب لهذا التشريع بأنه "أهم تشريع في تاريخ بلادنا"، إلا أن الكثيرين في وول ستريت أقل حماسًا.

مع بلوغ الدين القومي الأمريكي بالفعل 36.2 تريليون دولار، يخشى المحللون من أن يُفاقم العبء المالي الإضافي المخاطر الهيكلية طويلة الأجل، مما يُضعف الثقة بالدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية. وقد بدأت أسواق السندات تعكس هذه المخاوف، مع ارتفاع العائدات على جميع المستويات وسط مخاوف بشأن الاستدامة المالية.

علاوة على ذلك، لم تُطمئن تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المستثمرين كثيرًا. فبينما يُواصل الاحتياطي الفيدرالي الإشارة إلى استعداده للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة، تضمنت خطاباته الأخيرة تحذيرات بشأن التوقعات الاقتصادية. وقد أدى ذلك إلى تفاقم حالة عدم اليقين في مسار البنك المركزي نحو تشديد السياسة النقدية، وهو عاملٌ كان داعمًا للدولار في السابق، ولكنه الآن مُهدد.

حتى لو أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة، فقد لا يكون ذلك كافيًا لدعم الدولار إذا استمر تدهور المصداقية المالية، كما قالت إليز نافارو، الخبيرة الاقتصادية في جلوبال ماكرو أدفايزرز. وأضافت: "هناك نقطة تحول حيث لم تعد العوائد المرتفعة تُعوّض المخاطر المُتصوّرة".

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يبدو أن زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USD/CHF) مُهيأ لمزيد من الضعف. فقد فشل الزوج في اختراق مستوى المقاومة الحرج عند 0.8290، ولا يزال ضغط البيع كثيفًا وسط انهيار دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA50). ومما زاد من حدة الهبوط، أن مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، بدأت تُصدر إشارات تحذيرية - أبرزها تباعد سلبي وتراجع عن حالة ذروة الشراء.

علاوة على ذلك، انزلق زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري مؤخرًا من قناة تصحيحية صعودية قصيرة الأجل، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي السابق كان تصحيحيًا أكثر منه محددًا للاتجاه. يُعرّض اختراق هذا النمط الزوج الآن لانخفاضات محتملة نحو أدنى مستوى سجله في مايو عند 0.800، والذي قد يُسرّع في حال اختراقه موجة البيع.

توصيات تجارية

بيع الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري

سعر الدخول: 0.8210

وقف الخسارة: 0.8350

جني الأرباح: 0.8000

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الجنيه الإسترليني يرتفع على خلفية مفاجأة مبيعات التجزئة وخطة ترامب للميزانية تضغط على الدولار

Warren Takunda

اقتصادي

الملخص:

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أدت بيانات مبيعات التجزئة القوية والتضخم في المملكة المتحدة إلى تقليل احتمال خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، في حين أثار مشروع قانون الميزانية المثير للجدل لترامب المخاوف المالية الأمريكية وضغط على الدولار.

BUY GBPUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.34898

سعر فتح الصفقة

1.37000

سعر جني الأرباح

1.33400

سعر إيقاف الخسارة

1.33154 -0.00158 -0.12%

69.1

Pips

الربح

1.33400

سعر إيقاف الخسارة

1.35589

سعر إغلاق الصفقة

1.34898

سعر فتح الصفقة

1.37000

سعر جني الأرباح

ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل حاد في جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة، متفوقًا على معظم العملات الرئيسية، ومسجلًا أعلى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل الدولار الأمريكي. وجاء هذا الارتفاع استجابةً لبيانات مبيعات التجزئة البريطانية التي فاقت التوقعات لشهر أبريل، والتي عززت ثقة السوق في متانة إنفاق المستهلكين البريطانيين، وقللت من احتمالات خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في المدى القريب.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية أن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة نمت بنسبة 1.2% على أساس شهري في أبريل، متجاوزةً بذلك توقعات الاقتصاديين البالغة 0.2%. وعُدِّلت قراءة الشهر السابق إلى 0.1% من 0.4%، مما جعل انتعاش أبريل أكثر وضوحًا. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 5%، متجاوزةً التوقعات أيضًا، مع مكاسب ملحوظة في متاجر المواد الغذائية والمتاجر الكبرى ومتاجر السلع المنزلية، مما يعكس قوةً واسعة النطاق في طلب المستهلكين.

هذا التسارع الحاد في إنفاق الأسر، إلى جانب قراءة التضخم التي فاقت التوقعات في أبريل، دفع الأسواق إلى إعادة تقييم توقعات اجتماع بنك إنجلترا للسياسة النقدية في يونيو. ويتزايد تشكك المتداولين في إمكانية مضي بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة، نظرًا لمزيج التضخم الثابت والاستهلاك المرن. ويعتقد المحللون أنه ما لم تتدهور البيانات بشكل ملحوظ في الأسابيع المقبلة، فمن المرجح أن يُبقي صانعو السياسات على مستويات أسعار الفائدة الحالية لتثبيت توقعات التضخم.

عزز التقرير الأولي لمؤشر مديري المشتريات البريطاني الصادر عن SP Global من التفاؤل. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 49.4 نقطة في مايو، متجاوزًا التوقعات بقليل، مقارنةً بـ 48.5 نقطة في أبريل. وبينما لا تزال القراءة تشير إلى انكماش، فقد تباطأت وتيرة تراجع النشاط التجاري، مدفوعةً بشكل كبير بانتعاش قطاع الخدمات. وارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 50.2 نقطة، مسجلاً عودةً إلى منطقة التوسع، بينما استمر ضعف نشاط التصنيع، حيث انخفض إلى 45.1 نقطة، وهو أقل من التوقعات البالغة 46.0 نقطة.

ساهمت البيانات المحلية القوية في دفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 1.3535 مقابل الدولار الأمريكي، وهو أقوى مستوى له منذ عام 2022. وتفاقم هذا التراجع بفعل ضعف الدولار بشكل عام، الذي تعرض لضغوط مع استيعاب المستثمرين لتداعيات مشروع قانون الميزانية الجديد الذي قدمه الرئيس دونالد ترامب. وقد أقر مجلس النواب هذا التشريع، الذي يتضمن تخفيضات ضريبية شاملة، وزيادة الإنفاق العسكري والحدودي، وتخفيضات في برنامج الرعاية الطبية (ميديكيد)، وتوسيع نطاق دعم الطاقة الخضراء، ويواجه الآن معركة أكثر جدية في مجلس الشيوخ.

وفقًا لمكتب الميزانية في الكونغرس، وهو جهة مستقلة، من المتوقع أن يزيد مشروع القانون المقترح العجز المالي الأمريكي بنحو 3.8 تريليون دولار خلال العقد المقبل. ومع بلوغ الدين الوطني بالفعل 36.2 تريليون دولار، أثارت الخطة مخاوف بشأن استدامة الوضع المالي الأمريكي. وقد تأكدت هذه المخاوف الأسبوع الماضي عندما خفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني السيادي الأمريكي من Aaa إلى Aa1، مشيرةً إلى استمرار الضغوط على الميزانية وتصاعد المخاطر السياسية.

يستعد المشاركون في السوق الآن لاضطرابات محتملة مع انتقال مشروع القانون إلى مجلس الشيوخ، حيث من المتوقع أن يواجه معارضة من كلا الحزبين. وأشار السيناتور الجمهوري تيد كروز إلى احتمال إجراء تعديلات، قائلاً لرويترز: "أتوقع تغييرات كبيرة في مجلس الشيوخ". ومع ذلك، فإن احتمال إصدار نسخة مخففة من مشروع القانون كان كافياً لإضعاف الدولار الأمريكي ودفع مؤشر الدولار (DXY) إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند حوالي 99.30.

يُعقّد الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة التوقعات أكثر. وقد شدد صانعو السياسات على ضرورة التحلي بالصبر في ظل استمرار التضخم وعدم اليقين بشأن السياسة المالية. وبينما تُشير البيانات الأخيرة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يُرجّح أن يُحافظ على نطاق أسعار الفائدة الحالي بين 4.25% و4.50% في الوقت الحالي، فإن أجندة ترامب المالية التوسعية قد تُضيف ضغطًا تصاعديًا على التضخم، وتُجبر على إعادة تقييم هذا الموقف.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل حاسم خط اتجاهه الهبوطي طويل الأمد ونطاقه التماسكي. وقد أكد الارتفاع فوق مستوى 1.3500 الاختراق الصعودي، مع ثبات مستويات الدعم قرب 1.3389 و1.3333 خلال التراجعات الأخيرة. يشير زخم السوق إلى أن الزوج من المرجح أن يواصل الصعود نحو مستوى 1.3700، وهو مستوى نفسي مهم، في الجلسات القادمة، شريطة أن يظل السعر مدعومًا فوق مستوى 1.3250. قد يوفر الانخفاض القصير نحو منطقة 1.3400 إلى 1.3450 فرص شراء جديدة، لكن الاتجاه العام يبقى إيجابيًا للمتفائلين.

توصيات تجارية

شراء الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي

سعر الدخول: 1.3490

وقف الخسارة: 1.3340

جني الأرباح: 1.3700

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

قد يؤدي عدم كفاية الزخم الصعودي إلى حدوث تصحيح

Eva Chen

البنك المركزي

الفوركس

الملخص:

خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، الثلاثاء، تماشيا مع توقعات السوق، مما أدى إلى انخفاض زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي.

SELL AUDUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

0.64592

سعر فتح الصفقة

0.62530

سعر جني الأرباح

0.65600

سعر إيقاف الخسارة

0.66339 -0.00044 -0.07%

34.8

Pips

الخسارة

0.62530

سعر جني الأرباح

0.64940

سعر إغلاق الصفقة

0.64592

سعر فتح الصفقة

0.65600

سعر إيقاف الخسارة

الأساسيات

واصل زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي تداولاته ضمن نطاق ضيق يوم الجمعة، مستقرًا دون مستوى المقاومة الرئيسي للمتوسط المتحرك 200. في السابق، أثّر الجدل حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس على التوجه الإيجابي للمخاطرة في الدولار الأسترالي.

قرر بنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 3.85%. وخلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، كشفت المحافظ ميشيل بولوك أن اللجنة بحثت لفترة وجيزة إبقاء أسعار الفائدة ثابتة، لكنها سرعان ما انتقلت إلى مناقشة خفضها بما يتراوح بين 25 و50 نقطة أساس.

في النهاية، نظرًا لبقاء التضخم ضمن النطاق المستهدف واستمرار ارتفاع معدل البطالة، تم تفضيل خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو خفض أكثر حذرًا. وأكد بولوك أنه على الرغم من أن تخفيف السياسة النقدية مبرر، "فإننا لا نستبعد إمكانية اتخاذ إجراءات أخرى مستقبلًا".

وأشارت أيضا إلى أن اللجنة تنظر إلى الوضع التجاري العالمي الأخير على أنه "انكماشي" بشكل عام بالنسبة لأستراليا، لكنها حذرت من أن المخاطر تظل ذات جانبين.

وأكدت أن "هناك مخاطر ارتفاع التضخم، وقد تؤدي السياسات التجارية إلى مشاكل في سلسلة التوريد، مما قد يدفع أسعار بعض السلع المستوردة إلى الارتفاع، كما رأينا خلال الجائحة".

إن التوقعات المتشائمة لبنك الاحتياطي الأسترالي، إلى جانب التصعيد المتجدد للتوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، وضعت ضغوطاً على الدولار الأسترالي.

وفي الوقت نفسه، تباطأ مؤشر بنك ويستباك الرائد في أستراليا من 0.5% إلى 0.2% في أبريل، مما يشير إلى ضعف زخم النمو.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت مؤشرات القطاع الخاص في أستراليا علامات تباطؤ في مايو، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 50.6 من 51.0. وظل مؤشر التصنيع مستقرًا عند 51.7، بينما انخفض مؤشر الخدمات إلى 50.5 من 51.0، وهو أدنى مستوى له في ستة أشهر.

ونحن نتوقع أن يكون النمو المرتفع الذي شهدته أستراليا في وقت سابق من هذا العام قد تبدد تقريبا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تزايد حالة عدم اليقين بشأن التجارة العالمية وضعف أسعار السلع الأساسية.

وفي حين سيطرت الضغوط الخارجية، فإن العوامل المحلية مثل تباطؤ سوق العمل والدعم المتواضع من خفض أسعار الفائدة ساهمت أيضا في فقدان زخم النمو الاقتصادي.

وبشكل عام، من المتوقع أن يتوقف التعافي الاقتصادي الفاتر بالفعل، مع توقع أن يصل نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.9% فقط بحلول نهاية عام 2025، وهو أقل بكثير من المتوسط التاريخي.

قد يؤدي عدم كفاية الزخم الصعودي إلى حدوث تصحيح _1

التحليل الفني

لا تزال توقعات زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي دون تغيير، مع استمرار التماسك ضمن النطاق السعري. ويظل الاتجاه اليومي محايدًا، مع ثبات مستوى الدعم عند 0.6356، مما يشير إلى احتمالية حدوث المزيد من الارتفاع. على الجانب الإيجابي، سيؤدي اختراق مستوى 0.6511 إلى استئناف الارتفاع من 0.5913، مستهدفًا مستوى 0.6548، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانخفاض من 0.6941 إلى 0.5913.

مع ذلك، قد يُؤدي ضعف الزخم الصعودي إلى تصحيح. سيؤدي الاختراق دون مستوى 0.6356 في البداية إلى تراجع أعمق، مستهدفًا مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للانخفاض من 0.6941 إلى 0.5913، عند 0.6283.